公司本次拟公开发行股本3350万股,发行价格46元,发行市盈率41.07倍,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过20000股。
公司主要从事以“阻燃耐火软电缆”为主的特种电缆的研发、生产和销售,目前主要应用于通信电源领域,部分用于铁路和轨道交通领域。公司08年实现销售收入16.53亿元,同比增长25.62%,其中阻燃耐火软电缆收入12.67亿,增长37.01%,占比76.68%。08年净利润为1.50亿元,同比增长8.16%,净利润率达到9.05%。09年上半年实现销售收入7.19亿元,同比减少8.6%,其中阻燃耐火软电缆收入为5.86亿元,增长1.85%,占比为81.5%。实现净利润8237万元,同比增长17.5%。收入增长放缓主要源于铜价下跌,公司报告期电缆销售增长迅速导致铜导体和电缆料外销比例降低。
公司通信电缆龙头地位、特殊的客户结构以及定价方式使得公司毛利率一直较为稳定,维持在20%左右,高于行业平均水平。
募投项目将使产能扩张一倍。公司本次发行不超过3350 万股,募集资金5.75 亿元用于阻燃耐火电缆三大基地建设和电缆用材料技术改造。项目投产后,公司阻燃耐火软电缆的年产能将从现在的57000km 上升至107000km。电缆料的年产能从目前的28000 吨上升至32000 吨。三大基地项目达产后,公司的阻燃耐火软电缆将形成以本部母公司为主体,以东北和华南两个子公司为辅的格局,全国布局基本形成。