□本报记者 赵凯
云天化集团旗下ST马龙(600792)在独自停牌一个月后,抛出了新的重组方案,与之前的预期吻合,ST马龙的重组方不再是东家云天化集团,最终拿下ST马龙净壳的是昆明钢铁控股有限公司。ST马龙也将由此转变为煤化工企业。
昆钢控股入主
根据此次公布的重组方案,ST马龙拟向云天化集团出售全部资产及负债;同时拟向昆明钢铁控股有限公司发行2.74亿股A股股票,发行价为7.94元/股,昆钢控股以其合法持有的昆钢煤焦化100%股权及现金进行认购。
此次交易完成后,公司的控股股东将变更为昆钢控股。昆钢控股将持有ST马龙2.74亿股,占总股本比例为68.46%;云天化集团持有ST马龙0.6628亿股,占总股本比例为16.56%。
ST马龙此次发行股份拟购买资产为昆钢煤焦化100%股权和现金,预估值为217556万元。目前昆钢煤焦化下属有安宁分公司以及焦化制气、燃气工程、师宗焦化等三家子公司,拟注入资产主要为煤化工业务,现有焦炭、焦炉煤气和化工三大类产品。拥有焦炭产能280万吨,煤气9亿立方米,煤焦油深加工15万吨和苯加氢5万吨。
独立财务报告预测,完成重组的ST马龙2010年净利润预计将达到1.68亿元,并且未来依托昆钢控股现有的煤矿资源和钢铁产业等优势,上市公司将形成“煤-焦-电-新型建材”一体化产业发展态势。
昆钢控股主营业务为铁矿采选、煤焦化工、水泥建材、有色金属矿、钢铁冶炼、公辅产品的提供以及房地产等其他产业。
三合一方案终止
早在今年5月8日,由于云天化系三公司未能如期召开股东大会,市场对于云天化系“三合一”的整体上市方案落空就有所预期。其后ST马龙独自停牌,谋划重组事宜,并公告直言,公司资产重组与云天化集团过去拟定的整体上市方案无直接关系。
11日,与ST马龙重组方案同日公布的还有云天化(600096)的终止原重大资产重组方案公告,宣告了云天化系整体上市方案终结。
业内人士分析,此次ST马龙单独实施资产重组的主要原因有二。第一,云天化集团整体上市的外部环境发生了重大变化,原方案需要进行调整。由于受金融危机影响,磷肥资产的外部经营环境发生了较大的变化,原拟注入云天化的磷肥资产在2008年下半年和2009年均发生了较大的亏损。第二,自2008年四季度以来,ST马龙的主要产品价格持续走低,公司业绩下滑。2009年1-9月份,公司亏损1.39亿元,且其未来的盈利预期仍具有不确定性。由此,公司重组主营业务成为必然选择。
知情人士透露,ST马龙单独重组是云天化集团旗下公司重组的一个样本,原来“三合一”方案中的云南盐化(002053)未来可能步上ST马龙的后尘。