广发小盘成长股票型证券投资基金2009年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发小盘成长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年2月2日至2009年9月30日）
■
本基金建仓期为基金合同生效后6个月.建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司管理的投资组合包括开放式基金11只，企业年金5只，特定客户资产管理计划3个。与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚丰股票、广发核心精选股票和广发聚瑞股票三只开放式基金。报告期内，本投资组合与广发核心精选股票、广发聚丰股票的净值增长率差异未超过5%。广发聚瑞股票在本报告期仍处于建仓期，故本投资组合不适宜与其进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1．市场回顾
2009年三季度的A股市场表现为震荡整理的特征：两个市场基本上呈现先冲高然后震荡回落的走势。上证综指从上季末的2959.36点涨至最高的3478.01点，最后收于2779.43点，跌幅为6.08%;同期深证综指的跌幅为1.36%。行业及个股的表现则呈现为：强周期类行业股票的跌幅远超非周期和弱周期类行业股票。本报告期经济基本面延续上半年的回升态势，大多数经济指标呈现良好的上升势头，显示宏观经济已回到较快增长的轨道上。大部分行业和企业的盈利状况持续好转。尽管本期前段市场由于今年来涨幅较大获利盘兑现导致急跌，但外围及周边市场表现较A股市场强劲也给A股市场投资者稳定了信心，从而使市场的情绪化行为得到缓解。后期市场逐渐转到关注企业的盈利及可持续性方面。从行业及板块来看， 本报告期市场中表现强势的有医药、食品饮料、商业零售、纺织服装等行业和板块。
2．基金运作回顾
广发小盘基金本报告期内净值增长率为-2.58%。报告期内，在投资组合的结构调整上：我们趋向于配置两头，即上游和下游。资源加资产和下游的消费类行业是我们未来一段时期关注的方向。具体到投资方向的取舍上，我们配置的重点主要有食品饮料、房地产、中医药、煤炭、有色金属、商业贸易等行业。
对于09年四季度的市场趋势，我们认为，由于宏观经济和企业盈利不断改善，A股市场未来一段时期仍会延续震荡上升趋势。从企业的估值来看，A股市场在上证综指3000点附近区域总体仍有吸引力。股市的再上台阶仍依赖于全球经济复苏的持续，企业盈利改善的持续，央行宽松的货币政策的持续以及大小非减持的规模等多方面因素。中长期来看，值得关注的则是国内过剩产能的处置以及产业的顺利升级，城市化的速度和国民收入分配的改善等。若运行得当，则宏观经济在未来相当长一段时期仍将以较高的速度增长，资本市场的投资机会也将层出不穷。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中无流通受限股票.
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》；
3.《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新版；
6.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
7.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
8.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
基金简称
广发小盘成长股票（LOF）
交易代码
162703
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2005年2月2日
报告期末基金份额总额
5，767，504，702.07份
投资目标
依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。
投资策略
3.股票投资管理的方法与标准：本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。
4.债券投资策略：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。
业绩比较基准
天相小市值指数。
风险收益特征
较高风险，较高收益。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益
407，858，055.69
2.本期利润
-201，932，441.46
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0358
4.期末基金资产净值
10，459，280，507.20
5.期末基金份额净值
1.8135
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.58%
2.36%
-0.99%
2.54%
-1.59%
-0.18%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈仕德
广发小盘成长股票（LOF）基金的基金经理；投资管理部副总经理
2005-2-2
-
15
男，中国籍，经济学硕士，持有证券业执业资格证书，1997年至2001年任职于广发证券股份有限公司，2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司，2003年8月至今任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理，2005年2月2日起任广发小盘成长股票（LOF）基金的基金经理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
9，248，537，299.32
87.82
其中：股票
9，248，537，299.32
87.82
2
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1，018，267，030.15
9.67
6
其他资产
264，151，122.26
2.51
7
合计
10，530，955，451.73
100.00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
1，607，172，506.33
15.37
C
制造业
4，765，574，136.08
45.56
C0
食品、饮料
739，204，123.24
7.07
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
104，373，068.32
1.00
C3
造纸、印刷
199，726，840.45
1.91
C4
石油、化学、塑胶、塑料
502，069，059.03
4.80
C5
电子
209，889，510.80
2.01
C6
金属、非金属
1，328，767，957.37
12.70
C7
机械、设备、仪表
1，035，508，984.65
9.90
C8
医药、生物制品
541，142，832.52
5.17
C99
其他制造业
104，891，759.70
1.00
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
205，551，835.33
1.97
H
批发和零售贸易
581，472，686.96
5.56
I
金融、保险业
943，491，730.41
9.02
J
房地产业
722，267，847.09
6.91
K
社会服务业
300，110，385.50
2.87
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
122，896，171.62
1.17
合计
9，248，537，299.32
88.42
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
002024
26，300，000
431，057，000.00
4.12
2
600348
11，507，773
409，906，874.26
3.92
3
000001
深发展Ａ
18，230，081
364，783，920.81
3.49
4
000157
15，000，000
358，500，000.00
3.43
5
601318
6，990，775
354，432，292.50
3.39
6
000069
华侨城Ａ
16，222，183
300，110，385.50
2.87
7
601699
7，930，190
297，857，936.40
2.85
8
000568
10，098，454
296，894，547.60
2.84
9
600535
16，100，057
292，699，036.26
2.80
10
000983
8，769，916
274，586，069.96
2.63
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
6，775，289.82
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
363，770.02
5
应收申购款
257，012，062.42
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
264，151，122.26
报告期期初基金份额总额
5，997，634，009.55
报告期期间基金总申购份额
978，017，423.38
报告期期间基金总赎回份额
1，208，146，730.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
5，767，504，702.07
广发小盘成长股票型证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日
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