§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国光大银行股份有限公司根据基金合同已于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
■
注:
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:
本基金建仓期为六个月。建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。在正常市场情况下,本基金组合投资的基本范围为:股票资产30%-95%,债券资产0%-65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。截止本报告期末,本基金持有的股票资产比例 72.03%,债券资产比例11.39 %,现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金净资产的比例为 28.23%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:
1、以上日期均是指公司公告的日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号),公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由金融工程部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下的泰信先行策略基金与泰信优势增长基金同属于混合型基金。本报告期内,泰信先行策略混合基金净值增长率为-7.11%,泰信优势增长混合基金的净值增长率为-9.61%,两基金的业绩表现差异未超过5%。除此之外,公司旗下其他基金中不存在与本基金风格相似的基金,亦未发现异常交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 本基金业绩表现
截至2009年9月30日,本基金单位净值为 0.6392元,本季度净值增长率为-7.11 %,比较基准净值增长率为-2.79 %。
4.4.2 行情回顾与运作回顾
三季度以来,在央行收紧信贷的情况下,月度新增人民币贷款下降至3000-4000亿元的规模。虽然期间宏观经济指标回暖迹象明显,但A股市场在投资者担心流动性不能持续的情绪下,出现了冲高回落的态势,8月初至9月底下跌幅度达到23.5%。从市场情况看,医药、信息设备、交运设备、食品饮料、家电表现较好,金融、地产、钢铁、交运表现较差.虽然三季度先行策略基金小组在7、8月对金融地产及周期类股进行了减持,并在9月增加了消费类行业的配置,但配置时机的把握不令人满意,使得三季度表现较差。
4.4.3 市场展望与投资策略
从历史经验看,四季度往往是建仓的良好时机。在上证综指经历较大幅度下跌后,本基金认为四季度将是调整结构、为明年播种的时节。在国际上,以澳大利亚加息为契机,全球或许将逐渐进入加息周期,大宗商品仍然会有较大机会。经济结构转型是管理层一直以来的目标。从创业板的拟发行公司看,科技类、新型消费服务类、品牌类企业占据大半江山,表明国家加大了对“轻型”企业的支持力度,这也为资本市场提供了新的投资思路和方向。
本基金认为四季度将是加息预期和确定性增长并重的阶段。随着企业利润增长的恢复,增长明确的医药、工程机械、家电、汽车、技术类公司将和资源行业一起为投资者提供建仓的良机。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
注:本基金合同于2004年6月28日正式成立。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰信先行策略开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7.2 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
7.3 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2009年10月27日
基金简称
泰信先行策略混合
交易代码
290002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年6月28日
报告期末基金份额总额
9,966,864,190.73份
投资目标
运用多层次先行策略,灵活配置各类资产,追求收益的长期稳定增长;提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票,在其价值回归过程中获取超额收益
投资策略
本基金股票投资部分以先行策略为核心,实行自上而下三个层次的资产配置;本基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略
业绩比较基准
65%*新华富时A600指数 + 35%*新华富时中国国债指数
风险收益特征
本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种,其长期平均的预期收益和风险高于债券基金,低于纯股票基金
基金管理人
泰信基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年7月1日 -2009年9月30日 )
1.本期已实现收益
402,109,645.60
2.本期利润
-439,390,916.50
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0434
4.期末基金资产净值
6,370,772,696.30
5.期末基金份额净值
0.6392
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-7.11%
2.05%
-2.79%
1.56%
-4.32%
0.49%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
梁剑先生
公司研究副总监,本基金基金经理
2009年4月25日
-
10
金融学硕士。曾在上海久联证券公司任研究员。2004年6月加入泰信基金管理有限公司,先后担任金融工程部经理、研究部经理,泰信先行策略混合基金基金经理助理,2009年4月25日担任本基金基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
4,664,407,418.19
72.03
其中:股票
4,664,407,418.19
72.03
2
固定收益投资
737,404,862.20
11.39
其中:债券
737,404,862.20
11.39
资产支持证券
0
0.00
3
金融衍生品投资
0
0.00
4
买入返售金融资产
0
0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
0
0.00
5
银行存款和结算备付金合计
1,062,150,834.84
16.40
6
其他资产
12,040,951.03
0.19
合计
6,476,004,066.26
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
67,006,869.44
1.05
B
采掘业
494,614,374.74
7.76
C
制造业
2,093,925,225.13
32.87
C0
食品、饮料
230,932,835.86
3.62
C1
纺织、服装、皮毛
0
0.00
C2
木材、家具
0
0.00
C3
造纸、印刷
21,758,428.04
0.34
C4
石油、化学、塑胶、塑料
157,358,510.91
2.47
C5
电子
18,823,444.00
0.30
C6
金属、非金属
383,600,849.17
6.02
C7
机械、设备、仪表
1,068,464,100.36
16.77
C8
医药、生物制品
205,871,656.79
3.23
C99
其他制造业
7,115,400.00
0.11
D
电力、煤气及水的生产和供应业
141,735,895.02
2.22
E
建筑业
0
0.00
F
交通运输、仓储业
11,707,103.19
0.18
G
信息技术业
287,453,984.81
4.51
H
批发和零售贸易
417,710,222.08
6.56
I
金融、保险业
700,802,827.42
11.00
J
房地产业
258,421,794.78
4.06
K
社会服务业
37,011,780.00
0.58
L
传播与文化产业
0
0.00
M
综合类
154,017,341.58
2.42
合计
4,664,407,418.19
73.22
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601318
3,063,386
155,313,670.20
2.44
2
000338
3,000,000
150,600,000.00
2.36
3
600031
4,000,000
132,720,000.00
2.08
4
002024
7,000,000
114,730,000.00
1.80
5
002202
4,468,954
113,377,362.98
1.78
6
600030
4,000,000
100,040,000.00
1.57
7
000425
徐工机械
3,058,755
98,186,035.50
1.54
8
601699
2,486,800
93,404,208.00
1.47
9
600196
5,738,011
91,406,515.23
1.43
10
600028
8,000,000
90,400,000.00
1.42
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
0
0.00
2
央行票据
736,605,000.00
11.56
3
金融债券
0
0.00
其中:政策性金融债
0
0.00
4
企业债券
0
0.00
5
企业短期融资券
0
0.00
6
可转债
799,862.20
0.01
7
其他
0
0.00
合计
737,404,862.20
11.57
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
0901037
09央票37
2,500,000
249,175,000.00
3.91
2
0901039
09央票39
1,500,000
149,505,000.00
2.35
3
0701013
07央票13
1,400,000
140,840,000.00
2.21
4
0901038
09央票38
1,000,000
98,290,000.00
1.54
5
0901041
09央票41
500,000
49,835,000.00
0.78
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
6,469,153.39
2
应收证券清算款
0
3
应收股利
755,997.29
4
应收利息
4,634,909.14
5
应收申购款
180,891.21
6
其他应收款
0
7
待摊费用
0
8
其他
0
合计
12,040,951.03
报告期期初基金份额总额
10,602,039,669.67
报告期期间基金总申购份额
200,866,220.26
报告期期间基金总赎回份额
836,041,699.20
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
0
报告期期末基金份额总额
9,966,864,190.73
泰信先行策略开放式证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人:泰信基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2009年10月27日