§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银中国精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年1月4日至2009年9月30日)
■
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条(三)投资范围、(五)投资组合规定的各项比例,投资于股票的比例为基金净资产的40%-95%,债券资产及回购比例为0-45%,现金类资产比例为5-15%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
阶段基金名称净值增长率
2009年7月1日至本基金-2.30%
2009年9月30日中银收益基金-5.59%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
一、宏观经济、行情回顾与运作分析
1.宏观经济分析
从国外来看,美国最新公布的第二季度修正后GDP 数据为环比负增长1.0%,较一季度的下滑速度明显放缓,好于市场预期的负增长1.5%。从一系列先行指标看,消费者信心指数、采购经理人指数都在连续上升,而成屋销售的数据也开始明显回升。这些好数据不仅出现在作为金融危机中心的美国,而且出现在了危机四伏的欧洲和沉睡了很久的日本,新兴经济体则显现出了在危机中较好的弹性,复苏的趋势更为明确。当然,制约经济复苏的因素仍然存在,在实体经济领域,美国制造业的产能利用率还处在相对较低的水平上,失业率仍然在上升;从金融领域的数据看,银行在放贷方面依然显得谨慎。由于美国经济确实在复苏,美联储的量化宽松货币政策开始考虑延迟或者逐步退出。另一方面,由于失业率仍在上升,市场对美联储加息的预期大大弱化。在全球经济复苏和美联储加息预期弱化的大背景下,美元指数大幅性下跌,三季度美元指数由80.12降至76.67,降幅达4.3%,美元汇率下降对大宗商品价格尤其是贵金属价格上涨形成支撑。
在外部经济复苏超预期的情况下,国内宏观经济复苏更加明确。主要体现为PMI持续反弹、发电量同比增速转正并且逐月上升,对应工业增加值同比增速亦逐月改善、固定资产投资增速依然强劲,其中地产投资和房屋新开工面积表现不俗。消费增速平稳上升,汽车销量屡超预期。货币供应量增速再创新高,信贷增速仍居高位,尽管新增贷款数量有所下降,但是结构大为优化。CPI和PPI剔除季节因素之后的环比增长开始加速。工业企业盈利降幅大大收窄,多个行业盈利已经实现正增长。种种迹象表明,国内经济开始加速复苏。
四季度全球宏观经济仍然处于加速复苏之中。欧美经济复苏的趋势基本确立,但是由于失业率仍处于高位,欧美年内加息的概率非常小。我们需要密切关注美国货币政策的变化,美元指数的走势以及大宗商品价格的变动。国内方面,投资依然强劲,出口有望改善,CPI和PPI在四季度转正的概率非常大。在PPI由负转正之时,工业企业盈利将大幅改善。
2.行情回顾
2009年三季度,A股市场先涨后跌,上证指数下跌了6.08%,深圳成指下跌了3.11%,沪深300指数下跌了5.11%。
3.基金运作分析
投资者对股市的研究越来越深入,在大盘、行业上的规律被过度的一致预期扰乱,精选个股变得更加重要。中银中国在过往的投资策略中过于重视资产配置和行业选择,在个股选择上显得经验不足,以后会加强在这方面的深入研究。
二、本基金的业绩表现
截至2009年9月30日为止,本基金的累计单位净值为3.0229元,季度内本基金净值增长率为-2.30%, 同期基金基准增长率-2.82%,上证综合指数增长率为-6.08 %。
三、市场展望和投资策略
展望2009年四季度,考虑到国内经济基本面向好,以及流动性在明年上半年环比增加,我们维持对A股继续向好的看法。
越来越多的迹象表明全球经济开始走上了复苏的道路,因此我们看好与全球复苏相关的行业。此外,随着地产价格的上涨,以及国内经济快速复苏,我们看好银行业,并且看好保险等受益于股市上涨的行业。随着国内经济的好转以及消费升级的影响,我们看好国内的可选消费品行业。
作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》
2、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》
4、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书》
5、 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所并登载于基金管理人网站www.bocim.com
8.3 查阅方式
投资者在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅,也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅
中银基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
基金简称
中银中国混合(LOF)
交易代码
163801
基金运作方式
契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日
2005年1月4日
报告期末基金份额总额
1,117,087,788.26份
投资目标
研究全球经济和行业发展趋势,紧随中国经济独特的发展节奏,挖掘中国主题,致力于通过专业投资获得长期资本增值。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略,将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。本基金的投资管理主要分为三个层次:第一个层次是自上而下的资产类别的配置,第二个层次是精选主题,第三个层次是自下而上的个股选择。
业绩比较基准
中信标普300指数×70% +中信国债指数×20% + 1年期银行存款利率×10%
风险收益特征
中等偏上风险品种
基金管理人
中银基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益
123,449,949.61
2.本期利润
-45,973,761.57
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0380
4.期末基金资产净值
1,723,563,181.59
5.期末基金份额净值
1.5429
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去3月
-2.30%
2.10%
-2.82%
1.80%
0.52%
0.30%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙庆瑞
中银中国基金经理、中银货币基金经理
2007-8-20
-
8
中银基金管理有限公司投资管理部副总经理、副总裁(VP),管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司全国社保组合债券基金经理、基金经理助理、债券研究员,联合证券股份有限公司债券研究员。2007年8月至今任中银中国基金经理,2006年7月至今任中银货币基金经理,2006年10月至2008年4月任中银收益基金经理。具有8年投资研究经验,具备基金从业资格。
吴域
2007-8-20
-
8
中银基金管理有限公司助理副总裁(AVP),经济学硕士。曾于世纪证券自营部、东方证券资产管理部、生命人寿保险公司资产管理部先后从事行业研究,投资组合研究工作。2007年8月至今任中银中国基金经理,2009年9月至今任中银中证100指数基金经理。具有8年证券投资研究经验,具备证券、基金从业资格。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,346,140,445.00
69.93
其中:股票
1,346,140,445.00
69.93
2
固定收益投资
101,028,741.80
5.25
其中:债券
101,028,741.80
5.25
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
200,000,000.00
10.39
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
274,825,096.68
14.28
6
其他资产
2,969,111.68
0.15
7
合计
1,924,963,395.16
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
3,664,665.00
0.21
B
采掘业
126,544,249.04
7.34
C
制造业
489,114,240.00
28.38
C0
食品、饮料
70,811,930.98
4.11
C1
纺织、服装、皮毛
26,895,909.21
1.56
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
18,761,434.00
1.09
C4
石油、化学、塑胶、塑料
45,770,836.94
2.66
C5
电子
4,929,402.00
0.29
C6
金属、非金属
47,970,985.30
2.78
C7
机械、设备、仪表
196,507,991.26
11.40
C8
医药、生物制品
68,625,684.46
3.98
C99
其他制造业
8,840,065.85
0.51
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
22,316,664.96
1.29
F
交通运输、仓储业
382,413.22
0.02
G
信息技术业
179,176,829.45
10.40
H
批发和零售贸易
84,907,718.06
4.93
I
金融、保险业
292,628,619.52
16.98
J
房地产业
117,907,427.35
6.84
K
社会服务业
10,489,500.00
0.61
L
传播与文化产业
15,498,134.40
0.90
M
综合类
3,509,984.00
0.20
合计
1,346,140,445.00
78.10
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601318
1,400,000
70,980,000.00
4.12
2
601169
3,467,567
59,746,179.41
3.47
3
600690
3,491,114
54,426,467.26
3.16
4
600519
286,696
47,264,702.56
2.74
5
000983
1,440,448
45,100,426.88
2.62
6
601166
1,168,100
39,470,099.00
2.29
7
600585
823,800
35,448,114.00
2.06
8
600498
1,644,450
32,921,889.00
1.91
9
600547
550,000
32,450,000.00
1.88
10
000338
644,204
32,339,040.80
1.88
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
99,670,000.00
5.78
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
1,358,741.80
0.08
7
其他
-
-
8
合计
101,028,741.80
5.86
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
0901043
09央票43
1,000,000
99,670,000.00
5.78
2
110007
博汇转债
12,220
1,358,741.80
0.08
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,590,688.73
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
406,254.33
4
应收利息
106,711.02
5
应收申购款
865,457.60
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
0.00
9
合计
2,969,111.68
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
600690
青岛海尔
54,426,467.26
3.16
临时股东大会
报告期期初基金份额总额
1,251,058,277.99
报告期期间基金总申购份额
235,467,211.66
报告期期间基金总赎回份额
369,437,701.39
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,117,087,788.26
中银中国精选混合型证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年十月二十七日