继智能电网概念之后，电力设备股又添一新概念

　　金百灵投资秦洪

　　昨日A股市场出现了宽幅震荡的格局，电力设备股在午市后的崛起，助力大盘震荡回升。许继电气等品种冲击涨停板，从侧面说明了市场对电力设备股的追棒热情。

　　昨日电力设备股的崛起，其实与低碳经济产业前景的乐观预期有一定关联。新闻报道称国家主席胡锦涛21日赴美国出席联合国气候变化峰会、第64届联合国大会一般性辩论等，在气候变化峰会中，可能会涉及到碳排放等相关产业的乐观信息。多头资金发挥其善长的题材挖掘能力，迅速启动了低碳概念股。

　　盘口显示出低碳概念股的炒作突破口，主要是以天科股份等从事于减少二氧化碳排放等相关产业股票。但是，随着行情的演绎，多头迅速发现电力设备股的优势，一方面是因为不少电力设备类上市公司从事的是节能设备的研究、开发与销售，比如说荣信股份、许继电气、科陆电子等品种。另一方面，由于电力设备股一直是基金等机构资金重仓把守的品种，机构资金在目前市场维稳的大背景下希望有所作为。

　　与此同时，电力设备股本身还有另一个题材，那就是智能电网概念。由于智能电网具有更为强大的兼容性，为分布式可再生能源发电的发展，创造了更大的可能，一旦智能电网建成，国家通过政策鼓励家庭和企业安装小型高效的可再生能源发电设备，并支持消费者购买或出售绿色电力。也就是说，智能电网的便捷有利于分布广泛的新能源，可供太阳能、风能、地热能等及时接入电网，介入过程可以自行控制。故智能电网将成为我国未来投资的重点，到2020年智能电网总投资规模接近4万亿元，具体为今、明两年的投资约5500亿元，2011-2015年投资约为2万亿元，2016-2020年投资约为1.7万亿元。这种信息不仅赋予电力设备股旺盛的行业需求预期，还意味着智能电网概念股的旺盛生命力，因为这不仅仅是题材，更可以创造出实质性的行业需求。所以，智能电网概念股一直赋予电力设备股旺盛的做多能量。

　　电力设备股大多拥有较为坚强的业绩支撑。荣信股份、智信电气等品种一直是近年来业绩高成长的代表，特变电工、许继电气等品种在近年来也是一直保持着业绩的快速稳定发展。在电网投资以及轨道交通投资规模迅速膨胀的大背景下，电力设备股的业绩成长性仍然乐观。这就夯实了电力设备股持续活跃的坚实基础。也就是说，业绩与成长赋予电力设备股较为乐观的安全边际，而低碳概念股以及智能电网概念股则赋予了电力设备股较为乐观的想象空间。我们倾向于认为，该板块罩上低碳经济概念与智能电网概念的外套后，行情延续的能量是相对强劲的，如同上周电子信息股在罩上物联网概念外套之后的强劲做多能量一样。

　　循此思路，建议投资者跟踪拥有题材与业绩优势并存的电力设备股，其中两类个股可积极关注。一是拥有产业整合题材预期的品种。比如说平高电气、国电南自，它们既拥有下游旺盛需求的业绩成长预期，也拥有前文提及的低碳概念股、智能电钢概念股的题材，还拥有产业整合所带来的更为快速成长的预期。二是估值优势与题材优势并存的品种。如卧龙电气、华光股份、东方电气等。另外，对拥有从事核能业务发展的自仪股份等品种也可跟踪。