公司是我国商用车的龙头企业之一，目前轻卡和中重卡是公司的主要利润来源，华泰证券分析师预计下半年公司将受益公路运输复苏，给予其“推荐”评级。

　　公司的轻卡以低端为主，多年来其销量一直位列行业第一。上半年公司轻卡产品呈现量利齐增的局面，销量同比增长18.7％，毛利率较去年同期提高了2.06个百分点。分析师预计汽车下乡的轻卡直补政策下半年将发力，这将对冲以往轻卡销售的季节效应，预计公司下半年轻卡销量将会和上半年持平。

　　同时，上半年公司中重卡销量表现好于行业；下半年公路运输将开始复苏，由于公司重卡中半挂牵引车占比明显高于行业，因此将受益更大，预计下半年和明年公司中重卡收入和毛利都将实现增长。

　　此外，福田康明斯是公司与康明斯的合资公司，主要产品是2.8和3.8升轻型柴油发动机，其产品计划是1/3给福田轻卡欧马可和部分奥玲配套，1/3配套国内其他厂商，1/3出口海外。分析师认为福田康明斯不仅能提高公司高端轻卡产品的竞争力，也具有良好的国际化前景，未来将是公司新的盈利点。

　　分析师预计公司2009、2010和2011年分别可实现每股收益0.96元、0.98元和1.15元，对应的PE分别为15.6倍、15.2倍和13.0倍，在业内处于低端水平。作为商用车龙头企业之一，公司具有很好的国际化前景，分析师认为可以给予公司2009年每股收益20倍的市盈率，即目标价为19.2元，给予其“推荐”评级。