□ 本报记者 孙洁琳

　　*ST琼花重组预案终于没有再延期，昨晚公告显示，昔日的中小板戴星第一股*ST琼花将通过出售资产及定向增发变身地产股，接手方则是江苏省国资委独资企业国信集团。

　　在*ST琼花将现所有资产及负债出售给大股东琼花集团后，江苏国信集团将把旗下的江苏省房地产投资有限责任公司（以下简称“江苏房投”）全部资产注入，*ST琼花并向江苏国信定向增发，后者由此完成借壳上市。

　　公告称，按照本次发行拟发行股份上限计算，发行后国新集团将持有*ST琼花股权比例为78.24%，成为其控股股东。

　　国信集团拟注入39亿资产

　　根据重组预案，*ST琼花重组将分为两项操作，*ST琼花将向原大股东江苏琼花集团出售全部资产及负债，同时向国信集团发行股份购买其持有的江苏省房地产投资有限责任公司100%股权。

　　国信集团是江苏省最大的政府投资主体和国有资产授权经营主体，主营业务主要分为能源基础产业、金融服务业和不动产三大板块。而国信房地业务主要是由江苏房投为平台来运营。

　　而借壳*ST琼花将注入的并非国信集团的证券及信托业务，而是房地产。

　　截至去年年底，国信地产储备约600万平方米，总资产约为74.5亿元，净资产为16亿元。目前国信地产仅具有房地产开发二级资质，但国信地产表示其现有开发规模已达到规定的房地产开发一级资质标准。

　　根据*ST琼花公告，截至2009年73月31日，拟购买的资产归属于母公司股东权益的预估值约为39亿元，增值率为203.98%，而交易的价格还需经评估机构确认。

　　而本次发行股份的数量不超过60，000万股，发行价格为6.69元/股，最终发行价格仍需股东大会批准。

　　琼花集团将减持解决担保债务

　　重组之后，*ST琼花将彻底与原东家“分手”，告别经营疲软、严重缺血的日子。

　　在之前的日子， *ST琼花深陷于巨额违规担保纠纷中，主要银行账号被冻结，且未能取得金融机构新增资金，流动资金严重不足，产销量大幅下降，主营业务持续亏损。

　　而此次重组，违规担保这一问题将彻底根除。根据最新数据， *ST琼花及其控股子公司违规对控股股东及其关联企业提供担保合计为1.6亿元，已经超过了去年年末时的净资产值，这部分将随着*ST琼花资产负债的转移由琼花集团承担。

　　根据三方的《框架协议》，琼花集团将在国信集团的监管下，通过大宗交易方式减持*ST琼花3000万股，回收的现金用以偿还上述1.6亿的违规担保及相应债务。

　　*ST琼花近五日均价6.03元/股，如果以折价5%计算，琼花集团在大宗交易平台减持3000万股可套现1.7亿股。但目前琼花集团所持的*ST琼花全部股份均已被申请质押、司法冻结，合适能交易仍未知。

　　而琼花集团收的*ST琼花全部资产及负债预估值为1.82亿元，根据约定，琼花集团在应当在交割日以现金方式向上市公司购买出售资产；而鉴于琼花集团财务状况恶化，如果届时琼花集团不具备支付能力，国新集团将向琼花集团提供融资或为其担保。