全景网9月18日讯 中国中冶(601618)将于9月21日(下周一)登陆上海证券交易所上市交易。全景网统计了10家券商研究所的定价预测,其价格中轴位于8.415元。其中,中信建投给出了4.93元的预测下限,上海证券给出了11.90元的预测上限。
中国冶金科工股份有限公司是全球最大的工程建设综合企业集团之一,在美国《财富》杂志2009年公布的"世界500强"企业中排名第380位,在美国《工程新闻记录》(ENR)2008年公布的"225家全球最大承包商"中排名第12位。
中信建投表示,预计公司A+H股发行摊薄后09-11年EPS分别为0.25、0.34、0.41元,三年净利润的复合增长率为35.90%。综合绝对估值法、相对PE估值法,公司上市后合理价格区间为4.93-5.92元,对应09年动态PE为19.6-23.5倍。
上海证券分析师朱立民则称,目前市场中中国中铁、中国铁建等主营为工程承包加房地产业务的公司2009市盈率在35倍左右,预计公司上市首日的定价在35倍市盈率(按照发行后总股本摊薄的预计09年EPS0.25元、10年EPS0.34元计算),即8.5-11.90元之间。
国泰君安分析师韩其成、徐琳指出,预期公司2009-2010年实现收入为1881、2374亿元,同增23%、26%。实现净利润49、63亿元,同增58%、27%,2009-2010年EPS为0.25、0.32元。
他们认为,2009年建筑可比公司PE为22.0-26.8倍,则公司首日定价为6.1-7.4元,对应2009年PE为24.4-29.6倍,对应2010年PE为19.1-23.1倍。
中国中冶本次以5.42元/股的价格公开发行35亿股,对应市盈率为41.90倍,发行后总股本为165亿股。其中,本次公开发行中网上资金申购发行的22.66亿股股票自9月21日起上市交易。(全景网/陈丹蓉)
国泰君安:6.10—7.40元
招商证券:6.50—7.00元
中信建投:4.93—5.92元
上海证券:8.50—11.90元
方正证券:6.77—7.49元
广州证券:6.50—7.59元
长江证券:5.36—5.96元
安信证券:6.80—7.70元
民生证券:5.75—7.50元
国联证券:6.50—7.80元