福耀玻璃 市场份额进一步提升有利发展

　　为适应2009年乘用车销售结构的变化，福耀自年初以来也加大了对中低端自主品牌乘用车的配套，特别是开拓了部分交叉型乘用车的配套。我们预计公司国内市场份额进一步提升，占近半壁江山。公司将充分受益于国内轿车销量的持续高景气。此外，我们认为福耀海外配套市场的增长将带动公司进入二次增长期。

　　我们认为下半年国内汽车销量的增长结构将更有利于公司发展，并且未来3年公司海外市场增长具有确定性，我们维持公司2009-2011年每股收益0.43、0.59、0.73元的预测。公司前期的非理性下跌将得到修正，维持对公司推荐的投资评级。（银河证券 李丹）

　　 三一重工 整体业绩仍有上调可能维持买入

　　我们认为公司挖掘机资产注入过会的可能性非常大。我们非常看好三一此次资产注入的过会的可能性，三一最近连续两次发布承诺公告，承诺注入资产的业绩水平，以及达不到业绩如何现金补偿，甚至是回购协议，这样的连续承诺足可见三一大股东对待小股东的诚意。

　　注入之后的三一重工的业绩水平会如何？资产注入之后公司的股本摊薄到16亿，我们在之前的盈利预测中已经包含了挖掘机资产注入。我们预计09-11 年公司的EPS分别是1.39元、1.54元和1.79元。

　　我们给出的投资建议是09-11年的PE 分别是24、21、19倍。相对大盘适中，如果房地产投资有超预期，公司整体业绩仍有上调的可能，维持买入评级。

　　（申银万国 胡丽梅 李晓光）