IPO重启以来18股实施增发

　　数据来源：Wind资讯

　　（单位：亿元）

　　2008年，平安的千亿融资计划令股指一蹶不振。时至今日，合计超过两千亿的再融资方案再度令市场承压。

　　理财一周报记者/吴英燕

　　本周，万科发布百亿增发预案，拟募集168亿元的中冶科工IPO过会，中国银行正谋再融资，武钢打算配股融资。

　　自6月IPO重启后，作为证券市场基本功能之一的融资功能得以恢复，但泄洪般IPO、增发、配股、发债都在泄洪般冲击市场的承受能力。

　　据Wind统计，从6月20日至8月27日，106家上市公司拟通过增发或配股方式融资2778亿元，再加上IPO拟募集的417亿元，由此测算，上市公司自6月底来计划伸手向A股要钱3195亿元。

　　上海证券分析师俞佐杰和国都证券首席策略分析师张翔在接受理财一周报记者采访时都表示，近两个月的融资已对市场造成压力。

　　今年再融资677亿元

　　6月20日，首只IPO重启个股桂林三金（002275）发布招股书，上市公司的融资步伐随之提速。

　　据Wind统计，从6月20日至8月27日，106家上市公司拟再融资2768亿元。其中98家上市公司公布增发预案，拟募集资金2426亿元，8家上市公司公布配股方案，拟募集资金342亿元。

　　值得一提的是，从今年年初到8月底，共有222家上市公司发布了增发预案，而IPO重启后，启动增发计划的公司占了全年的44%。

　　据Wind统计，自IPO重启以来，共有18家上市公司完成增发，共募集资金376亿元，而今年来再融资的资金为677亿元。可见，IPO重启后实施增发募集到的资金占全年的11.2%。

　　事实上，近段时间市场对融资加快已开始用脚投票。中原证券分析师张刚认为，周二市场暴跌的原因之一是，首创置业准备在A股IPO以及浦发银行再融资。

　　去年，中国平安（601318）千亿融资计划成为股指大幅下跌的导火索。俞佐杰认为，融资规模扩大，是股指反弹无力的因素，但和下跌关系不大。但融资规模的不断扩大，在流动性比较敏感的当下，的确会给市场心理造成压力。

　　地产金融领衔

　　理财一周报记者在统计中发现，在公布再融资预案的106家上市公司中，地产与金融类上市公司比重较大。

　　据统计，自6月底以来，共有22家房地产上市公司公布了增发方案，拟募集资金479亿元。而今年5月之前只有6家公司提出增发方案。

　　在万科之前，保利地产（600048）、首开股份（600376）、金地集团（600383）等房地产公司通过再融资募资均超过40亿元。

　　俞佐杰告诉记者，楼市销售火爆，房地产公司拿地的积极性提高，而在下半年地产商从银行融资的难度加大，在这种情况下，就转向市场要钱。

　　相较于地产商的圈钱之说，另一再融资大户银行上市公司显得有些被迫。近期银监会发出通知要求银行补充核心资本，张翔告诉记者，要提高资本充足率，再融资是手段。

　　根据申银万国的测算，银行类上市公司今年的资本充足率若要达到12%的标准，则包括招商银行(600036)在内的7家A股上市的股份制银行共需筹集资金近800亿元。

　　今年7月份，深发展（000001）通过定向增发补充资本金5.85亿元；8月13日晚，招商银行宣布计划通过A、H股同时配股融资150亿到180亿元人民币；浦发银行(600000)也拟募资不超过150亿元。

　　俞佐杰说，地产和银行上市公司大规模的再融资，是近期地产股和银行股反弹无力的一个因素。

　　IPO募资738亿元

　　大盘自3487点反弹高位下来，最低跌破2800点，市场曾一度猜想，管理层会放慢新股IPO的脚步，但新股IPO步伐依然不减。

　　本周，中冶科工的IPO申请获证监会发审委通过。根据其招股书，中冶科工拟发行不超过35亿股A股，预计募资合计将达168.48亿元。

　　而在上周，融资规模达64.36亿元的中国北车也顺利过会，此外，另一只大盘股中船重工IPO于7月27日获发审委通过，拟募集资金也将超过60亿元。投资者和业内人士对“中字头”大盘股密集亮相表示担忧。

　　自6月20日IPO重启以来，市场扩容在逐渐加快。据Wind统计，截至8月27日，已结束申购的21只新股募集资金为738亿元，相当于去年全年两市IPO募集总额1026亿元的71.9%。

　　可查资料表明，今年过会的拟在A股IPO的32家公司拟募集资金407亿元，加上还未申购结束的信立泰、罗莱家纺预计募集资金合计10.4亿元，统计得知，截至8月28日，通过IPO拟募集资金为417.4亿元。

　　俞佐杰表示，IPO融资规模扩大和上马速度加快，对后市的反弹不利，也会给资金面带来影响。

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