中海分红增利混合型证券投资基金2009年半年度报告摘要
中海分红增利混合型证券投资基金
2009年半年度报告摘要
1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）根据本基金合同规定，于2009年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
2基金简介
2.1基金基本情况
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基金产品说明
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基金管理人和基金托管人
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信息披露方式
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3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注1：本期指2009年1月1日至2009年6月30日。上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注1：基金合同生效起至今指2005年6月16日(基金合同生效日)至2009年06月30日。
注2：本基金的业绩比较基准为上证红利指数*70%+上证国债指数*25%+银行一年期定期存款利率*5%，本基金主要投资于中国证券市场中现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券。因此，我们选取市场认同度很高的上证红利指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数，同时考虑分红基金的特点，加入了一年期定期存款利率作为业绩比较基准的一部分。在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在70%左右，债券及现金的投资比例控制在30%左右，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例和最新的一年期定期存款利率，来确定本基金业绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。
本基金业绩基准指数每日按照70%、25%、5％的比例对基础指数和一年期定期存款利率进行再平衡，然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中海分红增利混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月16日至2009年6月30日）
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注1：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
注2：截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至2009年6月30日，共管理开放式证券投资基金6只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
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注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究部研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。
本报告期，本基金运作合法合规，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易，无损害基金份额持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2009年上半年中国股市表现异常出色，沪深300指数涨幅超过74%；宽松货币政策下极度充裕的流动性为股市估值提升提供强劲动力，同时积极财政政策与宽松货币政策相结合推动宏观经济在二季度以后出现明显复苏，进一步为股市上涨提供助力。宏观经济领先指标的明确转好和房地产行业的强劲回暖使得投资者显著提高经济复苏的预期；进入二季度后，M1增速与M2增速之间的差距逐步缩小，令部分投资者憧憬储蓄资金投资意愿的上升；新基金发行的速度与规模明显提升，直接增加股市资金供应。
基于对“流动性预期”的乐观判断，本基金在2009年1月上旬及时提高股票仓位，在密切跟踪“流动性预期”、“经济复苏预期”和“通货膨胀预期”这三个预期的基础上，贯彻积极的投资策略，先后重点配置了有色、房地产和金融等行业。
截至2009年6月30日，本基金份额净值0.7604元(累计净值2.1604元)，报告期内本基金净值增长率为55.37%，高于业绩比较基准14.21个百分点。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年的股票市场，充沛的流动性供应和逐步展开的经济复苏进程将继续为股票市场提供上升动力。尽管下半年新增信贷绝对额将逐步减少，但存量流动性对股票市场估值水平的提升作用将继续释放；宏观经济的复苏进程将在下半年延续，目前可以预期越来越多的经济同步指标将会明显改善，经济复苏的速度有望加快。企业层面盈利能力的改善是否能跟上预期和货币政策会否调整将是未来市场的主要制约因素。至少到目前为止尚没有看到微观企业层面盈利能力广泛提升的充分证据，而投资者的预期却已经被提高到了一个不低的水平；宽松的货币政策会否因为经济复苏的加快和潜在的通货膨胀的担忧而出现调整则是另一个对市场构成压力的因素。本基金在下半年将保持相对积极的股票仓位，继续关注现金股息率较高、分红稳定的银行等行业，保持房地产行业的超额配置，遵循经济复苏的路径逐步增加行业盈利能力有望逐步提高的中游行业。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金在本报告期内未发生利润分配。
5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管中海分红增利混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《中海分红增利混合型证券投资基金基金合同》、《中海分红增利混合型证券投资基金托管协议》的约定，对中海分红增利混合型证券投资基金管理人—中海基金管理有限公司2009年1月1日至2009年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，中海基金管理有限公司在中海分红增利混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中海分红增利混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
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注：报告截止日2009年6月30日，基金份额净值0.7604元，基金份额总额4，609，145，341.42份。
6.2利润表
会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金
本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
单位：人民币元
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6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金
本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
单位：人民币元
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6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
中海分红增利混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）原名国联分红增利混合型证券投资基金，由国联基金管理有限公司（现已更名为“中海基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监基金字【2005】67号《关于同意国联分红增利混合型证券投资基金设立的批复》核准募集设立。经国联基金管理有限公司股东会2006年第一次、第二次临时会议决议和修改后章程的规定，并经中国证券监督管理委员会证监基金字[2006]90号“关于同意国联基金管理有限公司股权转让、增加注册资本、修改公司章程和变更公司名称的批复”批准，名称变更为中海基金管理有限公司；另经中海基金管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，并经各基金托管人同意及中国证券监督管理委员会基金监管部核准，将管理的开放式基金名称进行相应变更，原“国联分红增利混合型证券投资基金”更名为“中海分红增利混合型证券投资基金”。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于2005年6月16日生效，该日的基金份额总额为603，405，465.83份。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期不存在重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
6.4.6.1
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
6.4.6.2
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
6.4.6.3
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4
基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.6.5
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
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6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
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6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
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6.4.8.1.2权证交易
本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
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注：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
沪市交易佣金＝股票买（卖）成交金额*1％。－股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11％。）－股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04％。）－证券结算风险金
深市交易佣金＝股票买（卖）成交金额*1％。－股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875％。）－证券结算风险金
国联证券符合我司选择证券经营机构、使用其席位作为基金专用交易席位的标准，与其签订的席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。其为本基金提供证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数（H为每日应支付的基金管理费，E为前一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
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注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数（H为每日应支付的基金托管费，E为前一日的基金资产净值）
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
单位：份
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6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
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6.4.9期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
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6.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金在本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无债券正回购余额，因此无抵押债券。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
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7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
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注：本报告期内，买入股票成本总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
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注：本报告期内，卖出股票收入总额以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
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注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3其他资产构成
单位：人民币元
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7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
9开放式基金份额变动
单位：份
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10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人同意刘辉先生辞去公司副总经理职务；聘任李延刚先生担任公司副总经理；本基金基金经理变更为陶林健。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5报告期内改聘会计师事务所情况
为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司，本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
■
■
注1： 本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。
注2：本报告期内本基金租用的券商交易单元未发生变更。
注3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
注4：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
中海基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十七日
基金简称
中海分红增利混合
交易代码
398011（前端收费模式）/398012（后端收费模式）
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年6月16日
报告期末基金份额总额
4，609，145，341.42份
基金合同存续期
不定期
投资目标
本基金为混合型基金，主要通过投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取高比例分红收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
3、权证投资策略
运用B-S模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权证估值进行测算，通过权证交易来锁定风险。通过承担适量风险，进行主动投资以获取超额收益。
业绩比较基准
上证红利指数×70% + 上证国债指数×25% + 银行一年期定期存款利率×5%。
风险收益特征
本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来看，低于单纯的股票型基金，高于单纯的债券型基金。
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中海基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
夏立峰
李芳菲
联系电话
021-38429808
010-68424199
电子邮箱
xialf@zhfund.com
lifangfei@abchina.com
客户服务电话
021-38789788、400-888-9788
95599
传真
021-68419525
010-68424181
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.zhfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层
3.1.1 期间数据和指标
2009年1月1日 - 2009年6月30日
本期已实现收益
651，389，031.31
本期利润
1，123，713，204.74
加权平均基金份额本期利润
0.2718
本期加权平均净值利润率
43.17%
本期基金份额净值增长率
55.37%
3.1.2 期末数据和指标
2009年1月1日 - 2009年6月30日
期末可供分配利润
-1，509，570，580.57
期末可供分配基金份额利润
-0.3275
期末基金资产净值
3，504，964，455.89
期末基金份额净值
0.7604
3.1.3 累计期末指标
2009年1月1日 - 2009年6月30日
基金份额累计净值增长率
171.56%
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
10.39%
0.95%
6.01%
0.84%
4.38%
0.11%
过去三个月
20.78%
1.27%
12.83%
1.11%
7.95%
0.16%
过去六个月
55.37%
1.54%
41.16%
1.42%
14.21%
0.12%
过去一年
16.63%
1.66%
5.96%
1.82%
10.67%
-0.16%
过去三年
86.92%
1.78%
75.64%
1.85%
11.28%
-0.07%
自基金合同生效起至今
171.56%
1.60%
124.79%
1.65%
46.77%
-0.05%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陶林健
本基金基金经理
2009-6-2
-
8
上海交通大学硕士，8年证券从业经历。历任长江证券股份有限公司上海总部市场部投资经理助理、无锡筑路机械厂管理部经理、中企东方资产管理有限公司证券研究中心研究员、上海钜鸿投资管理有限责任公司证券投资部投资经理、西部证券股份有限公司投资管理总部投资经理、客户资产管理总部投资经理。2007年3月起进入本公司工作，任分析师兼基金经理助理。2009年6月2日至今任本基金基金经理。
李延刚
本公司副总经理，投研中心总经理，本基金、中海能源策略混合型证券投资基金及中海量化策略股票型证券投资基金基金经理
2008-4-15
2009-6-22
9
加拿大国籍。南京大学学士， 加拿大西蒙弗雷泽大学硕士，注册金融分析师（CFA），9年证券从业经历。历任中储发展股份有限公司海外业务发展助理、业务发展经理、战略发展总监，伦敦资产管理有限公司投资顾问、基金经理。2007年7月进入本公司工作，先后任投资管理部副总经理、投研中心总经理。2009年4月至今任本公司副总经理兼投研中心总经理，2008年1月10日至2009年6月22日兼任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理，2008年4月15日至2009年6月22日兼任本基金基金经理，2009年6月24日至今任中海量化策略股票型证券投资基金基金经理。
刘文超
本基金基金经理
2008-4-15
2009-5-21
14
吉林大学经济学硕士，14年证券从业经历。历任深圳经济特区证券公司投资银行部高级经理、中国南方证券有限公司研究部副总经理、中国建银投资证券有限责任公司研究部经理。2007年3月加入中海基金管理有限公司，曾任投研中心高级分析师、中海能源策略混合型证券投资基金基金经理助理。2008年4月15日至2009年5月21日担任本基金基金经理。
资 产
附注号
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款
625，777，473.94
391，616，948.90
结算备付金
9，442，830.05
4，032，669.33
存出保证金
3，662，161.91
1，660，000.00
交易性金融资产
2，879，065，635.92
1，516，548，170.46
其中：股票投资
2，729，200，635.92
1，052，496，170.46
债券投资
149，865，000.00
464，052，000.00
资产支持证券投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
399，183.98
3，783，784.86
应收股利
648，000.00
0.00
应收申购款
291，704.64
42，894.77
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3，519，286，990.44
1，917，684，468.32
负债和所有者权益
附注号
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
2，577，580.77
226，238.00
应付管理人报酬
4，129，543.94
2，488，277.56
应付托管费
688，257.31
414，712.91
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
5，173，063.03
2，832，353.10
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
1，754，089.50
1，663，781.14
负债合计
14，322，534.55
7，625，362.71
所有者权益：
实收基金
4，609，145，341.42
3，902，622，723.99
未分配利润
-1，104，180，885.53
-1，992，563，618.38
所有者权益合计
3，504，964，455.89
1，910，059，105.61
负债和所有者权益总计
3，519，286，990.44
1，917，684，468.32
项 目
附注号
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
一、收入
1，162，995，001.71
-1，545，038，371.25
1.利息收入
4，509，429.87
6，183，994.76
其中：存款利息收入
1，790，720.25
2，163，460.32
债券利息收入
2，718，709.62
4，007，926.08
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
12，608.36
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
685，918，591.94
-849，417，045.82
其中：股票投资收益
679，130，838.69
-868，099，437.39
债券投资收益
-2，355，712.09
5，169，680.28
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-40，611.06
股利收益
9，143，465.34
13，553，322.35
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
472，324，173.43
-702，559，549.36
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
242，806.47
754，229.17
二、费用（以“-”号填列）
-39，281，796.97
-81，420，709.10
1．管理人报酬
-19，193，540.63
-26，710，124.24
2．托管费
-3，198，923.40
-4，451，687.42
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
-16，643，110.02
-49，314，013.30
5．利息支出
-
-693，735.78
其中：卖出回购金融资产支出
-
-693，735.78
6．其他费用
-246，222.92
-251，148.36
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
1，123，713，204.74
-1，626，459，080.35
所得税费用（以“-”号填列）
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列
1，123，713，204.74
-1，626，459，080.35
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
3，902，622，723.99
-1，992，563，618.38
1，910，059，105.61
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
1，123，713，204.74
1，123，713，204.74
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
706，522，617.43
-235，330，471.89
471，192，145.54
其中：1.基金申购款
1，013，494，499.95
-342，756，229.34
670，738，270.61
2.基金赎回款（以“-”号填列）
-306，971，882.52
107，425，757.45
-199，546，125.07
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
4，609，145，341.42
-1，104，180，885.53
3，504，964，455.89
项目
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
4，330，013，989.02
236，947，251.34
4，566，961，240.36
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-1，626，459，080.35
-1，626，459，080.35
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-372，155，594.98
12，352，804.84
-359，802，790.14
其中：1.基金申购款
282，429，501.47
-8，569，412.79
273，860，088.68
2.基金赎回款（以“-”号填列）
-654，585，096.45
20，922，217.63
-633，662，878.82
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
3，957，858，394.04
-1，377，159，024.17
2，580，699，369.87
关联方名称
与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”）
基金管理人、直销机构
农业银行
基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司(“中海信托”)
基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 (“国联证券”)
基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司(“法国洛希尔银行”)
基金管理人的股东
关联方名称
与本基金的关系
中海基金
基金管理人、直销机构
农业银行
基金托管人、代销机构
关联方名称
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国联证券
－
－
544，790，037.78
3.46%
关联方名称
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
国联证券
-
-
-
-
关联方名称
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
国联证券
463，066.13
3.51%
463，066.13
5.98%
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的管理费
19，193，540.63
26，710，124.24
其中：当期已支付
15，063，996.69
23，261，697.80
期末未支付
4，129，543.94
3，448，426.44
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的托管费
3，198，923.40
4，451，687.42
其中：当期已支付
2，510，666.09
3，876，949.67
期末未支付
688，257.31
574，737.75
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期初持有的基金份额
75，332，480.00
75，332，480.00
期间认购总份额
-
-
期间申购/买入总份额
-
-
期间因拆分增加的份额
-
-
期间赎回/卖出总份额
-
-
期末持有的基金份额
75，332，480.00
75，332，480.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.63%
1.90%
关联方名称
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国农业银行股份有限公司
625，777，473.94
1，720，691.03
215，837，596.37
2，064，880.07
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张）
总金额
-
-
-
-
-
-
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张）
总金额
国联证券
126011
08石化债
分销
140，260
14，026，000.00
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限类型
认购
价格
期末估值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
600122
2009-1-16
2010-1-14
非公开发行流通受限
7.14
9.66
1，000，000
7，140，000.00
9，660，000.00
600522
2009-3-6
2010-3-4
非公开发行流通受限
8.60
11.87
800，000
6，880，000.00
9，496，000.00
600765
2009-3-30
2010-3-26
非公开发行流通受限
10.50
12.14
1，300，000
13，650，000.00
15，782，000.00
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
2，729，200，635.92
77.55
其中：股票
2，729，200，635.92
77.55
2
固定收益投资
149，865，000.00
4.26
其中：债券
149，865，000.00
4.26
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
635，220，303.99
18.05
6
其他资产
5，001，050.53
0.14
7
合计
3，519，286，990.44
100.00
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
农、林、牧、渔业
-
-
2
采掘业
147，411，126.33
4.21
3
制造业
526，177，718.43
15.01
4
食品、饮料
14，801，000.00
0.42
5
纺织、服装、皮毛
42，252，711.87
1.21
6
木材、家具
-
-
7
造纸、印刷
-
-
8
石油、化学、塑胶、塑料
-
-
9
电子
-
-
10
金属、非金属
109，992，576.51
3.14
11
机械、设备、仪表
341，354，618.32
9.74
12
医药、生物制品
17，776，811.73
0.51
13
其他制造业
-
-
14
电力、煤气及水的生产和供应业
38，614，866.59
1.10
15
建筑业
60，041，482.47
1.71
16
交通运输、仓储业
-
-
17
信息技术业
216，310，602.48
6.17
18
批发和零售贸易
22，132，703.50
0.63
19
金融、保险业
976，227，134.48
27.85
20
房地产业
595，114，883.63
16.98
21
社会服务业
81，557，541.12
2.33
22
传播与文化产业
-
-
23
综合类
65，612，576.89
1.87
24
合计
2，729，200，635.92
77.87
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
600383
11，378，280
183，417，873.60
5.23
2
600036
7，916，696
177，413，157.36
5.06
3
600048
4，341，392
121，081，422.88
3.45
4
600030
4，200，000
118，692，000.00
3.39
5
600031
4，000，000
115，080，000.00
3.28
6
600016
13，049，964
103，355，714.88
2.95
7
600816
5，000，000
85，550，000.00
2.44
8
601318
1，699，908
84，077，449.68
2.40
9
000425
2，449，134
80，772，439.32
2.30
10
600675
4，795，030
76，528，678.80
2.18
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600031
三一重工
193，883，876.23
10.15
2
600036
招商银行
174，781，506.45
9.15
3
600383
金地集团
169，627，498.50
8.88
4
600030
中信证券
153，165，812.26
8.02
5
601318
中国平安
151，689，233.25
7.94
6
600048
保利地产
132，338，254.99
6.93
7
000060
129，107，142.91
6.76
8
000063
125，133，602.38
6.55
9
000002
万 科Ａ
119，989，061.45
6.28
10
600016
民生银行
117，038，464.78
6.13
11
601168
105，919，433.49
5.55
12
600816
安信信托
91，291，824.96
4.78
13
600837
86，757，508.55
4.54
14
601601
83，825，925.09
4.39
15
000983
81，288，377.64
4.26
16
000425
徐工科技
78，697，893.32
4.12
17
601699
71，240，242.42
3.73
18
600362
67，994，562.17
3.56
19
600432
67，444，468.97
3.53
20
000001
深发展Ａ
64，042，820.00
3.35
21
000630
59，968，643.44
3.14
22
600675
中华企业
59，939，902.80
3.14
23
600748
XD上实发
58，987，318.03
3.09
24
000839
56，720，270.33
2.97
25
601628
55，494，663.93
2.91
26
000758
53，666，513.31
2.81
27
002155
52，738，686.84
2.76
28
600547
50，706，865.43
2.65
29
600635
50，400，978.68
2.64
30
600611
50，201，916.57
2.63
31
000528
50，025，554.54
2.62
32
600498
49，664，119.57
2.60
33
000024
45，692，991.27
2.39
34
600256
44，409，954.26
2.33
35
601857
42，690，294.71
2.24
36
600522
中天科技
42，528，988.90
2.23
37
600884
41，885，586.90
2.19
38
600000
41，355，147.63
2.17
39
600639
41，289，567.77
2.16
40
002261
41，272，178.01
2.16
41
000878
41，121，736.37
2.15
42
600546
39，238，315.23
2.05
43
000960
38，825，873.96
2.03
44
600875
东方电气
38，224，188.34
2.00
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600489
中金黄金
156，711，826.32
8.20
2
000060
中金岭南
122，011，610.60
6.39
3
600030
中信证券
112，862，608.99
5.91
4
000983
西山煤电
111，168，550.60
5.82
5
000002
万 科Ａ
100，821，889.56
5.28
6
601318
中国平安
91，733，011.03
4.80
7
600031
三一重工
90，055，500.37
4.71
8
000063
中兴通讯
87，912，573.92
4.60
9
601699
潞安环能
86，730，742.07
4.54
10
600289
亿阳信通
82，560，242.03
4.32
11
600487
亨通光电
79，884，835.87
4.18
12
600547
山东黄金
74，931，878.90
3.92
13
600362
江西铜业
73，589，034.17
3.85
14
000024
招商地产
62，258，907.13
3.26
15
600410
华胜天成
60，103，845.58
3.15
16
000758
中色股份
57，240，451.47
3.00
17
601168
西部矿业
56，865，763.48
2.98
18
002261
拓维信息
53，012，664.80
2.78
19
600546
中油化建
50，953，255.42
2.67
20
600522
中天科技
49，683，326.14
2.60
21
600884
杉杉股份
49，584，625.93
2.60
22
600432
吉恩镍业
48，976，716.99
2.56
23
600048
保利地产
47，799，335.78
2.50
24
600900
长江电力
47，286，319.79
2.48
25
600498
烽火通信
47，144，608.74
2.47
26
600123
45，183，605.45
2.37
27
600837
海通证券
45，178，310.91
2.37
28
600256
广汇股份
44，973，813.95
2.35
29
600598
44，770，961.64
2.34
30
601628
中国人寿
44，411，313.08
2.33
31
600383
金地集团
43，470，252.84
2.28
32
000876
新 希 望
43，239，419.17
2.26
33
000541
43，005，391.63
2.25
34
601857
中国石油
42，482，451.42
2.22
35
600089
41，805，896.91
2.19
36
600875
41，219，197.70
2.16
37
000960
锡业股份
40，309，869.27
2.11
38
601666
40，302，014.67
2.11
39
600456
39，970，180.23
2.09
40
000514
渝 开 发
39，826，642.04
2.09
41
600312
39，465，201.45
2.07
42
600497
39，302，128.38
2.06
43
600737
38，783，577.48
2.03
44
601398
38，530，458.27
2.02
45
600000
浦发银行
38，471，627.39
2.01
46
600550
38，259，627.22
2.00
买入股票的成本（成交）总额
5，799，841，187.58
卖出股票的收入（成交）总额
5，284，315，733.65
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
149，865，000.00
4.28
其中：政策性金融债
149，865，000.00
4.28
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
-
-
7
其他
-
-
8
合计
149，865，000.00
4.28
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
090406
09农发06
1，500，000
149，865，000.00
4.28
2
-
-
-
-
-
3
-
-
-
-
-
4
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
序号
名称
金额
1
存出保证金
3，662，161.91
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
648，000.00
4
应收利息
399，183.98
5
应收申购款
291，704.64
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
0.00
9
合计
5，001，050.53
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额
比例
177729
25933.56
987724492.67
21.43%
3621420848.75
78.57%
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金
194，305.45
0.0042%
基金合同生效日（2005年6月16日）基金份额总额
603，405，465.83
报告期期初基金份额总额
3，902，622，723.99
报告期期间基金总申购份额
1，013，494，499.95
报告期期间基金总赎回份额
306，971，882.52
报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
4，609，145，341.42
券商名称
交易单元数量
股票交易
债券交易
成交金额
占当期股票成交总额的比例
成交金额
占当期债券成交总额的比例
国联证券
1
-
-
-
-
广发证券
1
-
-
-
-
湘财证券
1
1，076，139，110.54
9.73%
-
-
国泰君安
1
348，004，838.75
3.15%
-
-
长江证券
1
1，886，641，398.99
17.06%
-
-
1
473，573，424.47
4.28%
-
-
平安证券
1
400，650，959.90
3.62%
-
-
国信证券
1
1，876，777，868.02
16.97%
-
-
海通证券
1
1，188，460，414.40
10.75%
-
-
兴业证券
1
916，283，480.20
8.29%
-
-
安信证券
1
847，191，309.27
7.66%
-
-
渤海证券
1
-
-
-
-
中信证券
1
-
-
-
-
银河证券
1
995，814，650.33
9.01%
华宝证券
1
-
-
-
-
金元证券
1
1，046，949，466.36
9.47%
2
-
-
-
-
招商证券
1
-
-
-
-
回购交易
权证交易
应支付该券商的佣金
券商名称
成交金额
占当期回购成交总额的比例
成交金额
占当期权证成交总额的比例
佣金
占当期佣金总量的比例
国联证券
-
-
-
-
-
-
广发证券
-
-
-
-
-
-
湘财证券
-
-
-
-
914，716.86
9.87%
国泰君安
-
-
-
-
295，801.79
3.19%
长江证券
-
-
-
-
1，603，639.46
17.30%
国金证券
-
-
-
-
402，535.89
4.34%
平安证券
-
-
-
-
325，530.50
3.51%
国信证券
-
-
-
-
1，524，894.83
16.45%
海通证券
-
-
-
-
965，635.81
10.42%
兴业证券
-
-
-
-
778，839.94
8.40%
安信证券
-
-
-
-
720，111.50
7.77%
渤海证券
-
-
中信证券
-
-
银河证券
846，438.47
9.13%
华宝证券
-
-
金元证券
889，907.26
9.60%
国元证券
-
-
招商证券
-
-
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