《投资者报》记者 李梅影

　　工商银行（601398.SH）8月20日晚公布的2009年中报显示，上半年工行实现税后利润667亿元，同比增长2.8%，每股收益为0.20元。

　　非利息收入方面强劲的增长对工行这样一家中国商业银行是难能可贵的。受净利息差收窄影响，2009年上半年工行利息收入同比下跌了11.9%，而非利息收入同比增长39.2%。

　　另外，海外业务发展良好，今年以来工行投资南非标准银行的收益率达到约7.7%，远高于同期外币债券投资收益率。

　　非利息收入占比升至22%

　　今年上半年，工行实现非利息收入323.14 亿元，同比增加90.92 亿元，增长39.2%，占营业收入的比重提高6.8个百分点至21.8%，收益结构进一步优化。其中，手续费及佣金净收入增长13.3%，增速比一季度提高3.6 个百分点；其他非利息收益45.70 亿元，由净损失扭转为净收益。而2008年年报和中报，工行的非利息收入占营业收入的比重均只有15%。

　　虽然，净利息差收窄是工行非利息收入比重上升的原因之一，但上半年工行收入结构得到了进一步优化，共实现中间业务收入283亿元，同比增长17%。其中，投资银行业务实现收入71.43亿元，同比增长48.1%，在中间业务收入中的占比提高到约25%，在国内同业中位居首位；承销短期融资券和中期票据等债务融资工具余额达1424亿元，市场占比第一。

　　另外，工行发行的银行类理财产品同比增长125.5%。银行卡消费额达到6172亿元，同比增长62.3%;电子银行交易额达70万亿元，占全部业务量的比重达46.2%，比年初提高了3.1个百分点。

　　工行需要把这个趋势保持下去，毕竟银行利润不能单纯靠吃利差。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，美国、欧洲的利率是完全市场化的，各家银行之间的竞争非常激烈，而中国银行业的竞争不充分，利差收入是利润的主要来源。

　　资本充足率下降

　　因为信贷迅猛扩张，中国商业银行上半年普遍出现了资本充足率下降的情况，工行也不例外。截至2009年6月底，资本充足率和核心资本充足率分别为12.09%和9.97%，比去年年底分别下降0.97%和0.78%。

　　截至今年6月末，工行各项贷款余额为54365亿元，比年初增加了8645亿元，贷款增幅为18.9%。而不良贷款余额较年初减少58亿元，不良贷款率降至1.81%，较年初下降0.48个百分点，继续保持不良贷款余额和比例的双下降。截至6月末，工行的拨备覆盖率已提高至138.2%，比年初提高8.05个百分点。

　　另外，截至6月末，工行境外运营资产达到3148亿元人民币，比年初增长15%。

　　据测算，今年以来工行投资南非标准银行的收益率达到约7.7%，远高于同期外币债券投资收益率。同时双方的战略合作进展顺利，截至6月底共在融资、投资银行、结算与现金管理、托管、直接投资等多个业务领域开展合作项目72个，借此工行不仅实现了约940万美元的业务收入，更得以介入境外结构性商品融资、矿业项目融资、国际矿业并购融资、碳排放权交易等多个新兴业务领域。