广发稳健增长开放式证券投资基金
2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发稳健增长开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年7月26日至2009年6月30日)
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
投资决策的内部控制方面,投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令,由同一交易员执行。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易(指数型基金除外);对于不同投资组合间的同时同向交易,公司可以启用公平交易模块,确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司管理的投资组合包括开放式基金11只,企业年金4只,特定客户资产管理计划2个。与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发策略优选混合、广发聚富混合和广发大盘成长混合。报告期内,本投资组合与广发聚富混合的净值增长率差异未超过5%,与广发大盘成长混合的差异为5.30%,与广发策略优选混合的差异为7.54%。导致该较大差异的原因为本基金在报告期内受基金合同限制股票占基金总资产比例在64%左右,而广发大盘成长混合在报告期内平均仓位在85%左右,广发策略优选混合在报告期内平均仓位在90%左右,在市场整体上涨趋势下导致增长率差异较大。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、市场回顾
二季度,在宽松货币政策和信心恢复的作用下,国内出现了房地产持续热销、工业增加值启稳回升的良好势头,部分行业出现了库存迅速消耗和补库存的现象。股票市场也因此呈现出节节攀升的态势,流动性泛滥带来的估值提升、企业经营环境改善带来的业绩预期改变主导了市场运行的格局。本季度沪深300指数取得26.27%的涨幅,采掘、房地产、金融、食品饮料、黑色金属等行业涨幅居前,而农林牧渔、公用事业、交通运输、轻工制造、化工等行业涨幅靠后。
2、操作回顾
二季度本基金主要依据经济复苏和流动性扩张的线索,在地产、煤炭、金属等领域进行了重点布局,并依据估值轮动的特点,增持了低估值品种在组合中的比重。
二季度本基金净值增长19.05%,好于比较基准16.42%。
3、未来展望
展望三季度,我们认为外围经济的全面复苏还需要经历一个反复确认的过程,但复苏的趋势大体没有疑问。从国内来看,预期的6月份经济数据显示从投资、消费和企业经营等各方面的经济活动都有所好转。这其中,信贷的高增长起了主要作用,但也证实了流动性充裕条件下社会各界对经济前景的信心和实体需求的稳步恢复。着眼未来,我们认为资金成本低廉的经济环境将引导民间投资广泛进入资产领域,并在经济最终走向繁荣和通货膨胀之前先引发资产价格泡沫。
在操作层面上,我们主要关注资产价格和业绩两条线索。组合的一部分将坚定跟随资产价格趋势向好的行业寻找其中的龙头品种进行投资,组合的另一部分将依据自下而上的方式,寻找业绩确定性高、估值合理或业绩环比改善明显的品种进行投资。此外,本基金还将依托经济复苏过程中产业整合的大环境,寻找有潜力的资产重组主体投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件;
2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》;
3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》;
4.《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版;
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
基金简称
广发稳健增长混合
交易代码
270002(前端)
270012(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年7月26日
报告期末基金份额总额
6,616,733,965.20份
投资目标
在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长,寻求基金资产的长期稳健增长。
投资策略
追求适度风险基础上的基金资产稳健增值。
业绩比较基准
65%*中信标普300指数收益+35%*中信标普国债指数收益
风险收益特征
适度风险基础上的基金资产稳健增长。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益
392,352,783.14
2.本期利润
1,590,563,799.80
3.加权平均基金份额本期利润
0.2367
4.期末基金资产净值
9,809,551,349.62
5.期末基金份额净值
1.4825
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
19.05%
1.40%
16.42%
0.99%
2.63%
0.41%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
许雪梅
本基金的基金经理;广发核心精选股票基金的基金经理
2008-2-14
-
10
女,中国籍,管理学硕士,持有证券业执业资格证书,1999年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司,2002年8月至2008年2月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部副总经理及总经理,2008年2月14日起任本基金基金经理,2008年7月16日起任广发核心精选股票基金的基金经理。
冯永欢
本基金的基金经理;广发策略优选混合基金的基金经理
2007-3-29
-
5
男,中国籍,经济学硕士,持有证券业执业资格证书,2004年2月至2007年3月先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长混合基金的基金经理助理,2007年3月29日起任本基金的基金经理,2008年2月14日起任广发策略优选混合基金的基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
6,828,906,757.29
64.15
其中:股票
6,828,906,757.29
64.15
2
固定收益投资
2,390,158,666.88
22.45
其中:债券
2,390,158,666.88
22.45
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1,297,362,796.07
12.19
6
其他资产
128,866,771.73
1.21
7
合计
10,645,294,991.97
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
1,615,638,203.47
16.47
C
制造业
2,246,263,072.30
22.90
C0
食品、饮料
74,050,000.00
0.75
C1
纺织、服装、皮毛
61,350,000.00
0.63
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
363,091,980.90
3.70
C5
电子
22,240,394.40
0.23
C6
金属、非金属
945,867,997.92
9.64
C7
机械、设备、仪表
512,360,908.48
5.22
C8
医药、生物制品
267,301,790.60
2.72
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
131,832,826.72
1.34
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
191,618,879.76
1.95
H
批发和零售贸易
356,600,390.92
3.64
I
金融、保险业
527,754,699.75
5.38
J
房地产业
1,511,981,403.36
15.41
K
社会服务业
160,019,143.10
1.63
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
87,198,137.91
0.89
合计
6,828,906,757.29
69.61
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600000
21,000,000
483,420,000.00
4.93
2
600048
16,250,000
453,212,500.00
4.62
3
600383
23,400,000
377,208,000.00
3.85
4
601699
7,999,803
315,912,220.47
3.22
5
000983
9,804,440
293,152,756.00
2.99
6
000792
5,000,000
275,700,000.00
2.81
7
601088
9,000,000
269,190,000.00
2.74
8
002024
16,500,000
265,155,000.00
2.70
9
000960
11,299,922
256,282,230.96
2.61
10
600362
6,999,713
235,680,336.71
2.40
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
102,920,000.00
1.05
2
央行票据
1,362,715,000.00
13.89
3
金融债券
613,780,000.00
6.26
其中:政策性金融债
613,780,000.00
6.26
4
企业债券
100,045,016.88
1.02
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
210,698,650.00
2.15
7
其他
-
-
8
合计
2,390,158,666.88
24.37
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
0801104
08央票104
4,500,000
434,925,000.00
4.43
2
0801047
08央票47
3,000,000
314,970,000.00
3.21
3
0302020
03国开02
2,000,000
210,580,000.00
2.15
4
0801044
08央票44
2,000,000
209,900,000.00
2.14
5
080222
08国开22
2,000,000
200,200,000.00
2.04
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
2,309,661.67
2
应收证券清算款
78,863,342.87
3
应收利息
39,922,201.03
4
应收申购款
7,771,566.16
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
应收股利
-
8
其他
-
9
合计
128,866,771.73
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
125709
唐钢转债
124,042,900.00
1.26
2
125960
锡业转债
86,655,750.00
0.88
报告期期初基金份额总额
6,545,553,331.65
报告期期间基金总申购份额
953,855,518.28
报告期期间基金总赎回份额
882,674,884.73
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
6,616,733,965.20
2009年6月30日
基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年七月二十一日