南方高增长证券投资基金
2009年第二季度报告
2009年06月30日
基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2009年07月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方高增”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:根据本基金合同,本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具,其中股票(含可转债)的投资比例为60%-95%。截止报告期末,本基金股票投资比例为88.12%,符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方高增长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾和运作分析
2009年二季度,在宏观经济逐步回暖复苏的背景下,A股市场延续了震荡上行的格局,至6月底沪深300指数已重返3000点以上,反弹幅度超越市场预期。在这个阶段,虽然实体经济的赢利水平仍在低位徘徊,但预期的改善及充裕的流动性推升了整体市场的估值水平,周期性品种表现明显强于大盘。随着各项经济指标渐趋一致,本基金在二季度对经济和市场的看法较一季度更为乐观,在操作上则逐步把股票仓位提高到偏多水平,同时提高了组合的弹性,大幅度增加了金融地产等金融杠杆属性比较强的行业配置。
2、本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.4567元,本报告期份额净值增长率为17.35%,同期业绩比较基准增长率为22.08%。
3、市场展望和投资策略
我们认为宽松的政策和资金环境在经济恢复较高增长或出现较高通胀之前不会转变,以经济正常发展阶段的盈利水平来看,目前市场估值水平也仍然处于合理范围。在政策刺激和投资的持续拉动下,企业基本面的改善在三季度将成为市场主要的驱动力,需要关注的是其实际盈利情况和预期之间存在的落差导致市场出现结构性调整的风险。同时,我们将看到由于盈利回升的具体时间、幅度具有一定的不可预见性和反复性,下半年市场很可能出现更多的震荡行情,但总体向上的格局应该可以维持。在投资方向上,我们依然看好金融地产等金融杠杆高的行业以及资源属性较强的上游行业,同时也将提前布局部分利润相对于收入弹性更大的具有运营杠杆的行业公司。在策略上,我们仍将维持较高的股票仓位和投资组合的弹性,并根据市场形势的变化及时作出转换。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
■
■
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方高增长证券投资基金基金合同》。
2、《南方高增长证券投资基金托管协议》。
3、南方基金管理有限公司营业执照。
4、报告期内披露的各项公告原件。
5、南方高增长证券投资基金2009年2季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层
7.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
基金简称
南方高增长股票(LOF)
交易代码
160106
前端交易代码
160106
后端交易代码
160107
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2005年07月13日
报告期末基金份额总额
3,072,199,248.42份
投资目标
本基金为股票基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,以具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的股票基金,本基金在股票和可转债的投资中,采用“自下而上”的策略进行投资决策,以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”,通过定量与定性相结合的评价方法,选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍,且根据该体系,在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司,或者是面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象,这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指,债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为股票基金,本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式:
基金整体业绩基准=上证综指×90%+上证国债指数×10%
风险收益特征
本基金定位为股票基金,坚持积极投资、价值投资的理念,以具有高成长性的公司为主要投资对象,追求超额收益,因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年04月01日-2009年06月30日)
1.本期已实现收益
122,988,941.43
2.本期利润
688,767,190.71
3.加权平均基金份额本期利润
0.2119
4.期末基金资产净值
4,475,193,439.92
5.期末基金份额净值
1.4567
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
17.35%
1.19%
22.08%
1.26%
-4.73%
-0.07%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谈建强
本基金的基金经理
2008年04月14日
-
12
经济学硕士,注册会计师,具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。2006年9月加入南方基金,2006年12月-2008年6月,任南方绩优基金经理;2008年4月至今,任南方高增长基金经理;2008年6月至今,任南方价值基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
3,943,722,091.76
86.89
其中:股票
3,943,722,091.76
86.89
2
固定收益投资
290,510,000.00
6.40
其中:债券
290,510,000.00
6.40
资产支持证券
0
0.00
3
金融衍生品投资
0
0.00
4
买入返售金融资产
0
0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
0
0.00
5
银行存款和结算备付金合计
183,377,656.43
4.04
6
其他资产
121,138,311.17
2.67
7
合计
4,538,748,059.36
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
44,989,092.40
1.01
B
采掘业
367,910,370.63
8.22
C
制造业
1,024,109,724.42
22.88
C0
食品、饮料
103,897,987.66
2.32
C1
纺织、服装、皮毛
45,375,000.00
1.01
C2
木材、家具
0
0.00
C3
造纸、印刷
0
0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料
0
0.00
C5
电子
43,548,753.50
0.97
C6
金属、非金属
341,268,457.83
7.63
C7
机械、设备、仪表
284,482,455.98
6.36
C8
医药、生物制品
170,374,379.71
3.81
C99
其他制造业
35,162,689.74
0.79
D
电力、煤气及水的生产和供应业
0
0.00
E
建筑业
289,516,656.51
6.47
F
交通运输、仓储业
0
0.00
G
信息技术业
170,964,763.91
3.82
H
批发和零售贸易
272,549,210.14
6.09
I
金融、保险业
1,096,891,658.65
24.51
J
房地产业
390,644,880.29
8.73
K
社会服务业
246,208,771.60
5.50
L
传播与文化产业
39,936,963.21
0.89
M
综合类
0
0.00
合计
3,943,722,091.76
88.12
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000069
华侨城A
11,780,324
246,208,771.60
5.50
2
601318
4,387,818
217,021,478.28
4.85
3
601390
30,806,845
209,178,477.55
4.67
4
000425
5,189,300
171,143,114.00
3.82
5
600036
DR招商银
7,424,047
166,372,893.27
3.72
6
601328
17,733,700
159,780,637.00
3.57
7
000001
深发展A
6,999,930
152,738,472.60
3.41
8
600016
18,390,468
145,652,506.56
3.25
9
000402
金 融 街
9,000,752
123,850,347.52
2.77
10
600048
4,424,009
123,385,611.01
2.76
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
0
0.00
2
央行票据
290,510,000.00
6.49
3
金融债券
0
0.00
其中:政策性金融债
0
0.00
4
企业债券
0
0.00
5
企业短期融资券
0
0.00
6
可转债
0
0.00
7
其他
0
0.00
8
合计
290,510,000.00
6.49
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
0801110
08央票110
2,000,000
193,920,000.00
4.33
2
0801101
08央票101
1,000,000
96,590,000.00
2.16
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
2,865,274.76
2
应收证券清算款
106,073,425.87
3
应收股利
2,862,540.00
4
应收利息
8,724,810.01
5
应收申购款
612,260.53
6
其他应收款
0
7
待摊费用
0
8
其他
0
9
合计
121,138,311.17
报告期期初基金份额总额
3,426,320,107.92
报告期期间基金总申购份额
34,526,752.64
报告期期间基金总赎回份额
388,647,612.14
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
0
报告期期末基金份额总额
3,072,199,248.42