华夏红利混合型证券投资基金2009年第二季度报告
华夏红利混合型证券投资基金
2009年第二季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏红利混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月30日至2009年6月30日）
■
注：按照华夏红利混合基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（三）投资策略、（七）投资限制的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
■
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2009年6月30日，本基金份额净值为2.985元，本报告期份额净值增长率为24.58%，同期业绩比较基准增长率为11.92%。
4.4.2行情回顾及运作分析
2季度市场呈单边大幅上扬的走势。在资产泡沫渐起、宏观经济向好的大背景下，股市上涨的主线从概念性的主题投资集中转向了以预期业绩上升为导向的地产金融方向。期间，如1季报所预期的，香港股市的巨幅上扬也成为A股上涨的加速器。从4月底开始，地产股整体性地上涨，不少个股走出了翻番的行情，5月下旬，银行股也加速上涨，地产、银行的发力最终带动上证综指上涨到接近3000点的位置。
在1季报中我们提出，“2季度，本基金将更专注于通胀预期上升带来的资产类股票的投资机会”，“与1季度相比，对国内宏观经济政策的预判将成为决定2季度超额收益的主要因素”，大资金通过前瞻性的研判与投资获取超额收益也因此具有了更大的现实性。2季度初，我们确定了资产泡沫将推动宏观经济实现阶段性持续复苏的判断，据此，本基金抛售了主题投资类的股票，大幅减持了医药等防御性的股票及与内需相关性小的中游制造业股票，最大限度地增持了受益于内需复苏的地产、银行、钢铁等行业的股票，取得了良好的投资效果。
4.4.3市场展望和投资策略
展望3季度的股票市场，尽管股市已有较大涨幅、机构投资者也陆续通过增持地产银行将仓位提升到较高的水平，但从近期钢铁等投资品行业股票反复的走势来看，机构投资者对宏观经济与固定资产投资的持续复苏仍心存疑虑。我们认为，在大部分投资者消除疑虑之前，股市仍有上升的空间。
近几个月美国长期国债利率上涨的压力反映了投资者对数量宽松政策的长期担忧，美联储放松货币政策的空间也被大大压缩，欧美经济将陷入长期调整。欧美经济越低迷，新兴市场出口越受影响，新兴市场局部的资产泡沫就越大。
6月份跃升的信贷表明下一阶段投资会加速上升，钢铁等投资品的价格会有一个飞速拉升的过程。由于资产泡沫在前、PPI上升居中、CPI在后，而宏观政策的着眼点更聚焦于CPI与就业，因此经济的过热与大力度的调控似不可避免。
3季度，基于上述判断，一方面，本基金坚决看多投资品，尤其是钢铁，也包括工程机械、煤炭等行业。另一方面，在外需难以复苏的背景下，考虑到本次宏观刺激政策的展开过程又急又猛，地方政府与银行深陷其中，我们将前瞻性深入思考中央政府宏观调控的力度、展开方式、影响对于局部的资产泡沫的作用。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
■
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
■
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2009年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
2009年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2009年4月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2009年4月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国建设银行电话银行及网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2009年4月15日发布华夏基金管理有限公司关于修改旗下部分开放式基金基金合同条款的公告。
2009年4月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
2009年4月17日发布华夏基金管理有限公司关于开通部分银行卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。
2009年4月18日发布华夏基金管理有限公司关于设立华夏基金（香港）有限公司的公告。
2009年6月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加兴业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至2009年6月30日，公司管理资产规模超过2500亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过110家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年2季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人谋求满意的回报。截至2009年6月30日，根据中国银河证券基金研究中心数据，华夏基金旗下12只开放式基金今年以来业绩增长率超过40%，其中，华夏复兴股票基金净值增长率为71.43%，在125只标准股票型基金中收益名列第3；华夏上证50ETF基金净值增长71.15%，在11只标准指数型基金中名列第3；中信经典配置混合基金在33只灵活配置型基金中位列第5；华夏希望债券基金在25只普通债券型基金（二级）中位列第2；中信现金优势货币基金和华夏现金增利货币基金在40只货币市场基金中，分列第1和第3。
2009年2季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平：推动销售机构改善系统，提高客户交易成功率；积极联系客户，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。华夏基金荣获了中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会（CCCS）评选的“2009年最佳呼叫中心”奖及中国服务贸易协会、中国信息协会评选的“中国最佳客户服务”奖和“中国最佳客户服务管理团队”奖等多项服务行业重要奖项。
2009年2季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得国外权威机构评选的多个奖项：
1、2009年4月，华夏基金第三次获得《亚洲投资者》（Asian Investor）杂志评选的“年度中国最佳基金管理公司”奖。
2、2009年4月，华夏基金旗下华夏上证50ETF基金获得由美国Exchangetradedfunds.com机构评选的“亚太地区最佳流动性奖”，华夏基金已连续五年获得该机构颁发的全球ETF大奖中的有关奖项。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇〇九年七月十八日
基金简称
华夏红利混合
交易代码
002011
002012
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年6月30日
报告期末基金份额总额
8，878，531，769.57份
投资目标
追求基金资产的长期增值。
投资策略
在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
业绩比较基准
本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时150红利指数，债券投资的业绩比较基准为新华富时中国国债指数。基准收益率=新华富时150红利指数收益率×60%＋新华富时中国国债指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益
1，960，699，582.89
2.本期利润
5，331，606，919.37
3.加权平均基金份额本期利润
0.5870
4.期末基金资产净值
26，502，345，851.77
5.期末基金份额净值
2.985
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
24.58%
1.25%
11.92%
1.05%
12.66%
0.20%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙建冬
本基金的基金经理、投资副总监
2005-6-30
-
13年
经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理有限公司。
童汀
本基金的基金经理
2009-1-1
-
8年
中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。2007年加入华夏基金管理有限公司，历任兴和证券投资基金基金经理（2007年4月18日至2009年1月1日期间）、华夏复兴股票型证券投资基金基金经理（2007年9月10日至2009年1月1日期间）。
谭琦
本基金的基金经理
2009-1-1
-
6年
CFA，工学硕士。2003年加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2007年9月27日至2009年1月1日期间）。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
23，953，919，983.52
89.34
其中：股票
23，953，919，983.52
89.34
2
固定收益投资
1，402，129，691.54
5.23
其中：债券
1，402，129，691.54
5.23
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
1，097，387.94
0.00
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1，334，621，027.65
4.98
6
其他资产
119，650，492.15
0.45
7
合计
26，811，418，582.80
100.00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
99，797，259.24
0.38
B
采掘业
1，212，643，761.11
4.58
C
制造业
8，594，397，722.03
32.43
C0
食品、饮料
1，033，780，515.03
3.90
C1
纺织、服装、皮毛
115，445，985.46
0.44
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
276，697，287.68
1.04
C4
石油、化学、塑胶、塑料
638，533，783.81
2.41
C5
电子
27，526，913.49
0.10
C6
金属、非金属
3，449，284，534.74
13.02
C7
机械、设备、仪表
1，915，517，504.89
7.23
C8
医药、生物制品
923，175，658.33
3.48
C99
其他制造业
214，435，538.60
0.81
D
电力、煤气及水的生产和供应业
281，495，525.72
1.06
E
建筑业
187，814，751.84
0.71
F
交通运输、仓储业
270，280，249.97
1.02
G
信息技术业
425，949，823.08
1.61
H
批发和零售贸易
1，631，381，307.52
6.16
I
金融、保险业
8，363，542，022.08
31.56
J
房地产业
2，237，233，296.11
8.44
K
社会服务业
236，605，238.36
0.89
L
传播与文化产业
87，148，697.90
0.33
M
综合类
325，630，328.56
1.23
合计
23，953，919，983.52
90.38
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
600016
170，500，487
1，350，363，857.04
5.10
2
601318
26，864，539
1，328，720，098.94
5.01
3
601398
工商银行
173，459，794
940，152，083.48
3.55
4
601009
47，644，943
857，132，524.57
3.23
5
600036
36，490，959
817，762，391.19
3.09
6
601169
38，155，493
620，408，316.18
2.34
7
000898
45，309，080
597，626，765.20
2.25
8
601166
兴业银行
14，816，444
549，838，236.84
2.07
9
601328
60，349，611
543，749，995.11
2.05
10
601601
16，839，592
376，870，068.96
1.42
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
34，569，640.00
0.13
2
央行票据
985，898，000.00
3.72
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
367，467，538.40
1.39
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
14，194，513.14
0.05
7
其他
-
-
8
合计
1，402，129，691.54
5.29
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
0801095
08央行票据95
10，000，000
964，900，000.00
3.64
2
088019
08兵器债
2，600，000
285，194，000.00
1.08
3
112006
08万科G2
306，978
33，199，670.70
0.13
4
088028
08合肥建投债
300，000
30，996，000.00
0.12
5
010110
21国债⑽
278，000
28，461，640.00
0.11
序号
权证代码
权证名称
数量（份）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
580021
青啤CWB1
133，372
574，033.09
0.00
2
580022
国电CWB1
189，005
523，354.85
0.00
3
-
-
-
-
-
4
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
14，825，343.29
2
应收证券清算款
28，942，764.75
3
应收股利
10，502，021.07
4
应收利息
49，309，923.63
5
应收申购款
16，070，439.41
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
119，650，492.15
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
125709
唐钢转债
8，574，375.14
0.03
2
110598
大荒转债
3，635，388.00
0.01
3
110003
新钢转债
1，527，960.00
0.01
4
125960
锡业转债
456，790.00
0.00
报告期期初基金份额总额
9，303，125，991.13
报告期期间基金总申购份额
205，722，987.08
报告期期间基金总赎回份额
630，317，208.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
8，878，531，769.57
2009年6月30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇〇九年七月十八日
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