华夏回报二号证券投资基金2009年第二季度报告
华夏回报二号证券投资基金
2009年第二季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏回报二号证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年8月14日至2009年6月30日）
■
注：根据华夏回报二号混合基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效后六个月内使投资比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（十）投资禁止行为与限制的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华夏回报混合基金与华夏回报二号混合基金投资风格相似。报告期内，华夏回报混合基金净值增长率为14.50%，华夏回报二号混合基金净值增长率为14.75%，二者的净值增长率差异不超过5%。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2009年6月30日，本基金份额净值为1.035元，本报告期份额净值增长率为14.75%，同期业绩比较基准增长率为0.56%。
4.4.2行情回顾及运作分析
2009年2季度，市场逐步从流动性驱动转向经济复苏预期主导，金融、地产、煤炭等行业表现较好，部分纯粹流动性驱动的股票表现不佳。我们在2季度增加了股票仓位，主要增持了金融、地产，但是由于采取逐步增仓的策略，没有享受煤炭行业上涨带来的收益。
4.4.3市场展望和投资策略
在经济出现问题的情况下，其他经济体大都伴随着全社会信贷余额增长乏力或借贷利率高企，金融部门对实体部门形成负收缩机制。但我国今年上半年信贷余额大幅增长，利率大幅下降，金融部门整体上对实体经济出现了逆周期的行为。因此，在短期内我们的经济体制更有可能摆脱经济急速下滑的态势。如果考虑国内经济的梯次效应，潜在的长期刚性需求仍有极大的开发空间，我们有理由对于中国经济做出较为乐观的憧憬。
同时，我们也将关注可能的限制条件：大量的流动性短期内无法被实体经济吸收，将会对各种资产的价格带来冲击，并对需求形成约束；经济企稳以后，宏观政策趋向可能面临调整，如果通胀由预期逐步变成现实，这种可能将会加大。
对于未来，我们谨慎乐观，复苏的预期仍将继续，并将逐步兑现。同时，我们将关注政策反复的可能和影响，我们将按照以上的基调构建组合，重点投资受益复苏较快、较多的行业。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
■
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
■
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2009年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2009年4月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2009年4月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国建设银行电话银行及网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2009年4月15日发布华夏基金管理有限公司关于修改旗下部分开放式基金基金合同条款的公告。
2009年4月17日发布华夏基金管理有限公司关于开通部分银行卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。
2009年4月18日发布华夏基金管理有限公司关于设立华夏基金（香港）有限公司的公告。
2009年6月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加兴业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至2009年6月30日，公司管理资产规模超过2500亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过110家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年2季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人谋求满意的回报。截至2009年6月30日，根据中国银河证券基金研究中心数据，华夏基金旗下12只开放式基金今年以来业绩增长率超过40%，其中，华夏复兴股票基金净值增长率为71.43%，在125只标准股票型基金中收益名列第3；华夏上证50ETF基金净值增长71.15%，在11只标准指数型基金中名列第3；中信经典配置混合基金在33只灵活配置型基金中位列第5；华夏希望债券基金在25只普通债券型基金（二级）中位列第2；中信现金优势货币基金和华夏现金增利货币基金在40只货币市场基金中，分列第1和第3。
2009年2季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平：推动销售机构改善系统，提高客户交易成功率；积极联系客户，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。华夏基金荣获了中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会（CCCS）评选的“2009年最佳呼叫中心”奖及中国服务贸易协会、中国信息协会评选的“中国最佳客户服务”奖和“中国最佳客户服务管理团队”奖等多项服务行业重要奖项。
2009年2季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得国外权威机构评选的多个奖项：
1、2009年4月，华夏基金第三次获得《亚洲投资者》（Asian Investor）杂志评选的“年度中国最佳基金管理公司”奖。
2、2009年4月，华夏基金旗下华夏上证50ETF基金获得由美国Exchangetradedfunds.com机构评选的“亚太地区最佳流动性奖”，华夏基金已连续五年获得该机构颁发的全球ETF大奖中的有关奖项。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏回报二号证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏回报二号证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇〇九年七月十八日
基金简称
华夏回报二号混合
交易代码
002021
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年8月14日
报告期末基金份额总额
8，402，778，490.18份
投资目标
尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。
投资策略
正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金以绝对回报为目标，预期风险较低。
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益
121，891，170.14
2.本期利润
1，092，189，883.58
3.加权平均基金份额本期利润
0.1334
4.期末基金资产净值
8，698，214，233.95
5.期末基金份额净值
1.035
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
14.75%
0.67%
0.56%
0.00%
14.19%
0.67%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡建平
本基金的基金经理
2007-7-31
-
11年
硕士。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理，原浙江证券投资经理、研究员。2007年4月加入华夏基金管理有限公司。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
4，974，840，011.68
56.25
其中：股票
4，974，840，011.68
56.25
2
固定收益投资
3，129，506，652.00
35.39
其中：债券
3，129，506，652.00
35.39
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
680，591.52
0.01
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
696，689，219.56
7.88
6
其他资产
42，388，425.58
0.48
7
合计
8，844，104，900.34
100.00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
4，591，071.38
0.05
B
采掘业
306，559，075.76
3.52
C
制造业
1，255，979，873.15
14.44
C0
食品、饮料
98，069，982.27
1.13
C1
纺织、服装、皮毛
1，280，656.58
0.01
C2
木材、家具
142，380.00
0.00
C3
造纸、印刷
15，874，093.27
0.18
C4
石油、化学、塑胶、塑料
79，604，110.17
0.92
C5
电子
200，323.04
0.00
C6
金属、非金属
304，177，689.39
3.50
C7
机械、设备、仪表
477，748，826.29
5.49
C8
医药、生物制品
222，903，841.39
2.56
C99
其他制造业
55，977，970.75
0.64
D
电力、煤气及水的生产和供应业
101，095，184.08
1.16
E
建筑业
92，899.82
0.00
F
交通运输、仓储业
2，386，378.80
0.03
G
信息技术业
164，377，881.78
1.89
H
批发和零售贸易
197，040，612.61
2.27
I
金融、保险业
2，510，496，843.57
28.86
J
房地产业
342，151，361.04
3.93
K
社会服务业
1，039，535.40
0.01
L
传播与文化产业
5，450，326.27
0.06
M
综合类
83，578，968.02
0.96
合计
4，974，840，011.68
57.19
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
601398
102，593，347
556，055，940.74
6.39
2
601166
10，017，186
371，737，772.46
4.27
3
601939
54，283，775
327，331，163.25
3.76
4
601318
5，409，900
267，573，654.00
3.08
5
000002
万 科Ａ
18，330，000
233，707，500.00
2.69
6
000001
深发展Ａ
8，144，972
177，723，289.04
2.04
7
600000
7，250，526
166，907，108.52
1.92
8
601328
16，099，914
145，060，225.14
1.67
9
000651
6，862，179
143，419，541.10
1.65
10
600036
6，012，000
134，728，920.00
1.55
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
199，009，652.00
2.29
2
央行票据
1，952，490，000.00
22.45
3
金融债券
942，961，000.00
10.84
其中：政策性金融债
942，961，000.00
10.84
4
企业债券
32，907，000.00
0.38
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
2，139，000.00
0.02
7
其他
-
-
8
合计
3，129，506，652.00
35.98
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
0801050
08央行票据50
6，000，000
630，120，000.00
7.24
2
0801047
08央行票据47
6，000，000
629，940，000.00
7.24
3
0801044
08央行票据44
4，600，000
482，770，000.00
5.55
4
060208
06国开08
3，000，000
301，290，000.00
3.46
5
080409
08农发09
2，000，000
209，740，000.00
2.41
序号
权证代码
权证名称
数量（份）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
580021
青啤CWB1
158，130
680，591.52
0.01
2
-
-
-
-
-
3
-
-
-
-
-
4
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
2，900，099.94
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
4，226，896.77
4
应收利息
29，287，778.87
5
应收申购款
5，973，650.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
42，388，425.58
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110971
恒源转债
2，139，000.00
0.02
报告期期初基金份额总额
8，247，148，477.32
报告期期间基金总申购份额
854，057，596.57
报告期期间基金总赎回份额
698，427，583.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
8，402，778，490.18
2009年6月30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇〇九年七月十八日
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