中国证券网消息国泰君安7月8日发布投资报告,认为纸业板块补涨幅度应在30%左右,或时间上持续整个7月份。
纸业板块终于有所表现,开始了一轮补涨行情。国泰君安指出,其行情的启动主要有两个方面的原因,首先是有4个多月的时间没有上涨,在估值上具有相对的优势,各行业轮动补涨;二是行业基本面确有改善而且3、4季度将继续恢复改善。
原材料价格方面,国泰君安判断木浆价格已经见底。从国际市场来看,虽然原材料、产成品价格以及库存改善情况要明显弱于国内市场,但5月份以来变化明显,特别是库存木浆大幅下降,已基本回到正常水平,这也是近期国际木浆价格反弹的主要原因。
产成品价格方面,见底信号已相当明确,4月份以来铜版纸、白卡纸等价格的小幅上涨结束了长达3个季度的连续下跌。国泰君安认为产品价格在“去库存、去产能”逐渐完成之后,下半年有望改善上半年企业盈利能力低于销售量增长的状况。国泰君安判断下半年无论原材料还是产成品都已陆续上涨为主基调,且企业盈利状况改善程度将高于原材料价格变化的程度。
在投资建议方面,本轮补涨行情已经启动,虽然定性为补涨行情,但也不可能在几天内结束。国泰君安认为其行情补涨幅度应在30%左右,或时间上持续整个7月份。个股方面可重点关注太阳纸业(002078.SZ)、博汇纸业(600966.SH)、华泰股份(600308.SH)、岳阳纸业(600963.SH)、晨鸣纸业(000488.SZ)、景兴纸业(002067.SZ)、银鸽投资(600069.SH)等。另外对有资产重组传闻的美利纸业(000815.SZ)、福建南纸(600163.SH)也给予积极关注。