开放式基金月评

　　⊙晨星（中国）研究中心 钟恒

　　在6月股市继续攀升的背景下，晨星中国开放式基金指数在过去一个月上涨8.82%。其中，股票型基金普涨，晨星中国股票型基金指数攀升11.1%。重仓蓝筹，配置金融、地产、有色、酒类饮料等行业无疑对基金业绩有提升作用。指数基金中，除华夏中小板ETF、富国天鼎中证指数增强、友邦华泰上证红利ETF和华安中国A股增强指数表现相对落后外，其余普遍靠前。其中，跟踪上证50指数的华夏上证50ETF和易方达上证50指数表现突出。主动管理型基金中，长城消费增值股票、博时第三产业股票、银华-道琼斯88指数、汇添富成长焦点股票、华商领先企业混合等涨幅均超过17.5%。其中，长城消费增值股票一季度超配金融服务业以及重仓个别酒类饮料股。

　　在股票造好的背景下，晨星中国配置型基金指数上涨7.56%。积极配置型基金中除1只下跌外，其余均有不同程度上涨。其中，博时价值增长贰号混合、博时平衡配置混合、融通蓝筹成长混合、汇添富蓝筹稳健混合和广发聚富混合涨幅均超过11%。它们除了股票仓位超过同类平均水平外，重仓的金融服务和酒类饮料等行业均有助升幅领先。其中，博时平衡配置混合虽受契约限制股票比例上限60%，但其重仓的金融、地产、有色表现突出和持股集中有助净值表现。相反，大摩基础行业混合却下跌1.7%，其一季度除了仓位处中偏低外，重点配置的行业如电力股6月表现均欠佳。而今年以来表现领先的金鹰中小盘精选混合和金鹰红利价值混合6月表现相对落后，其中前者涨幅不到1%，这与基金投资的股票风格有直接关系。8只保守配置型基金涨幅分布在1.8－9.9%之间。其中，国联安安心成长混合、泰达荷银风险预算、招商安泰平衡领涨。其中，一季度末显示三者除仓位较高外，在煤炭、房地产和银行等行业投资上的把握有助基金涨幅领先。

　　债券型基金指数微涨0.63%，表现较基准指数（中国债券总指数）好。整体来看，债券型基金涨跌互现。其中今年以来表现突出的大成强化收益债券、银华增强收益债券、华夏希望债券等6月表现领先，涨幅均超过3%，其中，大成强化收益债券涨幅更超过4%。相反，东方稳健回报债券、海富通稳健添利债券（A类）、华商收益增强债券、博时稳定价值债券等均有0.36－0.79%的跌幅。其中，前两者跌幅超过0.6%。短债基金嘉实超短债6月份涨幅仅0.04%，低于5月升幅。

　　六只保本基金普涨，其中南方系的避险增值混合和恒元保本混合涨幅均接近5%。今年以来涨幅领先的银华保本增值混合上涨也超3%。货币市场基金的月度平均回报为0.13%，略高于5月份水平。

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