随着国内汽车行业回暖，轮胎需求开始回升。日信证券分析师祖广平发布报告认为，未来两年公司业绩主要增长点在于其产能不断扩张，销量增加，目前估值远低于同行业其他公司动态PE水平，给予“增持”评级。

　　分析师表示，2009年以来，国内汽车销售形势良好，轮胎需求回升。今年2月份全行业利润总额1439万元，同比下降98%；5月份全行业利润总额已达38亿元，同比增长43%。根据上市公司财务报表，2009年一季度，几家主要轮胎上市公司的销售毛利率也出现回升迹象。

　　公司目前轮胎总产能已达500万条/年，与其他轮胎企业相比，公司的主营业务收入大部分来自于国内销售（占主营收入的80%以上），因此公司经营受国外经济危机的影响更小，也较快从经营低谷中恢复。2009年一季度，公司实现利润总额0.36亿元，同比增长30.5%，毛利率已由2008年底的13%上升到19%；而轮胎行业整体毛利率到5月底才上升至13%的水平。

　　分析师认为，未来两年公司业绩主要增长点在于其产能不断增长，销量增加。2009年公司计划销售轮胎530万条，销量同比增长19.1%；2010年公司将有80万套全钢子午胎产能投产。预计公司2009、2010年EPS分别为0.59元、0.87元，按7月1日收盘价计算，相应PE分别为16.6倍、11.3倍，远低于同行业其他公司动态PE水平。

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