(上接C6版)

　　(2)息差策略

　　息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券的操作，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到杠杆放大的套利目标。

　　本基金将根据对市场回购利率走势的判断，适当地选择杠杆比率，谨慎地实施息差策略，提高投资组合的收益水平。

　　（三）股票投资策略

　　本基金的股票投资包括股票二级市场投资和新股申购。

　　本基金可适当参与股票二级市场的投资，主要采用“自下而上”的投资策略，将定量的股票筛选和定性的公司深度研究相结合，精选具有稳定的现金分红能力和持续的盈利增长预期，且估值合理的优质上市公司股票。

　　本基金认为参与新股申购获得收益不但要求对股票上市价格进行准确判断，更重要的是对上市企业更长期投资价值的判断。因此，对上市公司进行深度的基本面研究、挖掘内在投资价值是本基金获得超额收益的主要来源之一。本基金对获配新股适时选择获配新股变现时机，以获取较好的股票变现收益。

　　（四）可转债投资策略

　　可转换债券（含可交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。

　　（五）权证投资策略

　　本基金不直接从二级市场买入权证，可持有股票派发或可分离交易可债券所分离的权证。

　　九、基金的投资决策流程

　　严格的投资决策流程是本基金进行投资组合和控制投资风险的制度保障。本基金通过对不同层次的决策主体明确授权范围，建立完善的投资决策运作体系。投资决策委员会是本基金管理人最高的投资决策机构。

　　债券投资决策主要根据对宏观经济趋势的研究结论，指导对利率趋势和债券市场的判断，并据此形成投资决策。

　　1、宏观经济、利率期限结构和债券市场分析

　　宏观经济研究员对国内、国际经济趋势进行分析，债券研究员在此基础上对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测，并将分析和预测结果提交每月债券资产配置会议及其他会议讨论。

　　2、债券投资策略和期限配置建议

　　债券基金经理、宏观研究员和债券研究员经过每月债券资产配置会议对宏观经济、债券市场和利率期限结构的分析讨论，债券基金经理根据分析的结论对下阶段债券投资策略和期限配置提出建议和制定实施计划，向债券投资决策委员会提交《债券资产配置报告》。

　　3、债券投资策略和期限配置决策

　　投资决策委员会在听取宏观经济研究员、债券研究员的分析和预测结果后，对债券基金经理提交的《债券资产配置报告》进行审议，审议结果作为投资组合的债券投资策略和期限配置（范围）决策。

　　4、债券选择和债券组合构建

　　债券基金经理依照投资决策委员会审议通过的债券投资策略、债券组合久期和期限配置决策构建债券投资组合。

　　基金经理根据投资组合方案制定具体的操作计划，并以投资指令的形式下达至集中交易室。在构建投资组合的过程中，基金经理必须严格遵守基金合同的投资限制及其他要求。

　　5、投资指令的下达与执行及反馈

　　集中交易室依据具体执行债券等品种的买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理并提供建议，以便基金经理及时调整交易策略。

　　6、监察稽核部对债券投资运作过程中的合规性风险控制进行监督和检查，就发现的问题及时提醒债券基金经理及有关领导。

　　7、投资风险管理和业绩评估会议：由公司总经理、投资总监、研究主管和风险管理经理组成投资风险管理与业绩评估小组。该小组定期或不定期召开投资风险管理和业绩评估会议，风险管理经理提交最新的投资风险和业绩评估报告，确保所有的风险控制指标和规则均有效执行，并就潜在的风险因素进行分析和讨论，对基金的投资提出建议。风险管理经理应将投资风险和业绩评估报告，以及投资风险管理和业绩评估会议对于基金投资的建议提交投资决策委员会。

　　8、债券基金经理根据风险管理和业绩评估报告，以及投资风险管理与业绩评估小组的建议，结合最新信息和研究结果做出投资组合的适当调整。

　　十、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为中债总指数（全价）

　　中债总指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，能够反映债券市场总体走势，具有较强的代表性、权威性，并得到投资者的广泛认同，适合作为本基金的业绩比较基准。

　　如果今后证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。

　　十一、基金的风险收益特征

　　本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金，高于货币市场基金。

　　十二、基金的投资组合报告

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人—中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年 04月 10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本投资组合报告所载数据截止2009 年3月31 日，本报告财务资料未经审计。

　　1.报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产

　　的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　-

　　-

　　其中：股票

　　-

　　-

　　2

　　固定收益投资

　　383，974，022.92

　　84.53

　　其中：债券

　　383，974，022.92

　　84.53

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　63，567，868.16

　　14.00

　　6

　　其他资产

　　6，666，282.18

　　1.47

　　7

　　合计

　　454，208，173.26

　　100.00

　　2.报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　-

　　-

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　-

　　-

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　0.00

　　0.00

　　注：本基金本报告期末无股票投资组合。

　　3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　注：本基金本报告期末无股票投资组合。

　　4. 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值

　　比例（％）

　　1

　　国家债券

　　26，664，190.20

　　5.93

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　206，539，000.00

　　45.94

　　其中：政策性金融债

　　206，539，000.00

　　45.94

　　4

　　企业债券

　　133，490，669.42

　　29.69

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　可转债

　　17，280，163.30

　　3.84

　　7

　　其他

　　-

　　-

　　8

　　合计

　　383，974，022.92

　　85.40

　　5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　080219

　　08国开19

　　600，000

　　61，524，000.00

　　13.68

　　2

　　080215

　　08国开15

　　500，000

　　54，485，000.00

　　12.12

　　3

　　080419

　　08农发19

　　300，000

　　29，754，000.00

　　6.62

　　4

　　009908

　　99国债⑻

　　232，770

　　23，570，290.20

　　5.24

　　5

　　088058

　　08苏交通债

　　200，000

　　20，720，000.00

　　4.61

　　6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　8.投资组合报告附注

　　1) 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

　　2) 本基金本报告期末无股票投资组合。

　　3) 其他资产构成

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　-

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　4，901，998.64

　　5

　　应收申购款

　　1，764，283.54

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　其他

　　-

　　8

　　合计

　　6，666，282.18

　　4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产的

　　净值比例(%)

　　1

　　110002

　　南山转债

　　1，723，127.80

　　0.38

　　2

　　110003

　　新钢转债

　　15，557，035.50

　　3.46

　　5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　报告期末本基金未持有流通受限的股票

　　十三、基金的业绩

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　截止到2009年3月31日基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较：

　　（一）富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金[A类]

　　阶段

　　增长率

　　①

　　标准差

　　②

　　基准收益率

　　③

　　收益率标准差

　　④

　　①－③

　　②－④

　　2009年1月1日 — 2009年3月31日

　　0.53%

　　0.17%

　　0.87%

　　0.08%

　　-0.34%

　　0.09%

　　2008年10月24日—2008年12月31日

　　3.25%

　　0.17%

　　2.93%

　　0.11%

　　0.32%

　　0.06%

　　2008年10月24日 － 2009年3月31日

　　3.80%

　　0.17%

　　3.82%

　　0.10%

　　-0.02%

　　0.07%

　　（二）富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金[C类]

　　阶段

　　增长率

　　①

　　标准差

　　②

　　基准收益率

　　③

　　收益率标准差

　　④

　　①－③

　　②－④

　　2009年1月1日 — 2009年3月31日

　　0.48%

　　0.17%

　　0.87%

　　0.08%

　　-0.39%

　　0.09%

　　2008年12月18日—2008年12月31日

　　0.13%

　　0.10%

　　0.51%

　　0.10%

　　-0.38%

　　0.00%

　　2008年12月18日 － 2009年3月31日

　　0.61%

　　0.16%

　　1.38%

　　0.08%

　　-0.77%

　　0.08%

　　十四、基金的费用概述

　　（一）基金运作费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）销售服务费；

　　（4）基金合同生效后的信息披露费用；

　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

　　（7）基金的证券交易费用；

　　（8）基金财产拨划支付的银行费用；

　　（9）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

　　2、上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照合理的价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

　　3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为0.6%

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.2%

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（3）销售服务费

　　本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费年费率为0.3%。本基金销售服务费将专门用于本基金C类的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金年度报告中对该费用的列支情况作专项说明。

　　在通常情况下，销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.3%年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.3%÷当年天数

　　H 为每日应计提的销售服务费

　　E 为前一日C类基金份额的基金资产净值

　　销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，基金管理人收到后按照与销售机构的销售协议的约定分别支付给各销售机构。

　　（4）上述1中（4）到（7）项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

　　4、不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。

　　5、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。调高基金管理费率和基金托管费率，须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前两个工作日在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。

　　（二）基金销售费用

　　本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书“第六部分 基金的募集”中“七、认购方式与费率结构”中的相关规定。本基金申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书“第八部分 基金份额的申购与赎回”中的“六、申购和赎回的价格、费用及其用途”和“十一、基金转换”中的相关规定。

　　（三）基金税收

　　基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

　　十五、对招募说明书更新部分的说明

　　1、在“重要提示”中增加了如下内容：

　　本基金的基金合同于2008年10月24日生效。本基金自2008年12月18日起新增C类收费模式。

　　本招募说明书已经本基金托管人复核。

　　本招募说明书（更新）所载内容截止日为2009年4月24日，有关财务数据和净值表现截止日为2009年3月31日（财务数据未经审计）。

　　2、“基金管理人”章节相关内容更改如下：

　　一、基金管理人概况

　　联系电话：021-3855 5600

　　二、主要人员情况

　　1、董事会成员

　　更新了独立董事吴真先生和独立董事陈伟力女士信息。

　　2、监事会成员

　　增加监事张志强先生的信息。

　　3、经营管理层人员

　　胡德忠先生已离任，删除了胡德忠先生的信息。

　　6、投资决策委员会成员

　　增加刘怡敏女士（本基金基金经理）并调整部分成员的职位信息。

　　3、对“基金托管人”一章部分信息做了更新。

　　4、在“相关服务机构”一章中变更如下：

　　一、基金份额发售机构

　　1、直销机构

　　联系人改为“鞠莉莉”；联系电话改为“021-3855 5678”；

　　2、代销机构

　　（1）富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金[A类]增加了以下代销机构信息：中国农业银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、光大银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、联合证券有限责任公司、齐鲁证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、东北证券股份有限公司、山西证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、天相投资顾问有限公司、南京证券有限责任公司、中信金通证券有限责任公司、华泰证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、江南证券有限责任公司、国元证券股份有限公司、上海证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、江海证券经纪有限责任公司、东海证券有限责任公司、国信证券股份有限公司和宏源证券股份有限公司

　　（2）富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金[C类]增加了以下代销机构信息：中国银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、光大银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、国海证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、联合证券有限责任公司、齐鲁证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、东北证券股份有限公司、山西证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、天相投资顾问有限公司、中信金通证券有限责任公司、华泰证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、国元证券股份有限公司、上海证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、江海证券经纪有限责任公司、东海证券有限责任公司、国信证券股份有限公司和宏源证券股份有限公司。

　　二、注册登记机构

　　电话：（021）3855 5558

　　联系人：周依梦

　　5、 “基金的募集”章节增加了以下内容：

　　本基金募集期为2008年9月22日至2008年10月22日，本次募集的净销售额为 1，074，710，139.32元人民币，认购款项在募集期间产生的银行利息共计124，939.41元人民币。

　　本次募集有效认购总户数为 2，766户，按照每份基金份额1.00元人民币计算，本基金在募集期募集的有效认购份额为1，074，710，139.32份，利息结转的基金份额为124，939.41份，两项合计共1，074，835，078.73份基金份额，已全部计入投资者基金账户，归投资者所有。经中国证券监督管理委员会核准，本基金的基金合同于2008年10月24日生效。

　　6、修改了“基金合同的生效”章节

　　一、基金合同生效

　　经中国证券监督管理委员会核准，本基金合同已于2008年10月24日正式生效。

　　二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资金额

　　本基金合同生效后，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。

　　法律法规或监管部门另有规定的，按其规定办理。

　　7、更新了“基金份额的申购与赎回” 一章的内容。

　　一、申购与赎回的场所

　　增加了富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金[A类]和富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金[C类]的代销机构信息。

　　二、申购与赎回的开放日及开放时间

　　1、申购、赎回开始日

　　本基金日常申购和赎回自2008年11月3日起开始办理。

　　2、开放日及开放时间

　　具体业务办理时间即开放时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间。但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。

　　8、更新了“基金的投资”一章本基金的业绩比较基准以及最近一期投资组合的内容，内容更新到2009年3月31日。

　　9、更新了“基金的业绩”一章，补充说明基金合同生效以来至2009年3月31日末的本基金投资业绩。

　　10、“基金资产估值”一章增加了以下内容：

　　注：根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008]38号）等相关规定和要求，以及基金合同、招募说明书的规定，自2008年9月16日起，对旗下基金已持有的长期停牌股票，采用《中国证券业协会基金估值小组关于停牌股票估值的参考方法》中的“指数收益法”进行估值。

　　11、更新了“基金的收益与分配”一章的表述

　　12、“基金费用与税收”一章“基金费用种类”中增加“销售服务费”，并增加了销售服务费的计提方法、计提标准和支付方式。

　　13、更新了“对基金份额持有人的服务”

　　14、新增了“其他应披露事项”一章。

　　国海富兰克林基金管理有限公司

　　2009年6月5日

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。