全景网5月25日讯 今年的5月27日是深交所中小企业板正式启动5周年的日子。经过五年多的建设,中小企业板已初具规模,已上市公司数量达273家,IPO和再融资的融资额累计达到1218.12亿元,中小板股票市值9268.4亿元(截至2009年4月30日统计)。中小企业板5年间蒸蒸日上,各项工作取得了长足的发展,成为我国多层次资本市场的重要组成部分,为广大中小企业上市融资、公司治理和行业发展提供了良好的服务与支持,为中国经济在国际金融危机中保持平稳较快发展贡献了自己的一份力量。
中小企业板启动以来,创投背景上市公司的数量不断增加。根据深交所综合研究所王晓津的统计研究显示,2004~2008年间,每年分别有8家、11家、21家、48家和72家上市公司具有明确的创投背景,家数占比分别为21.1%、22%、20.6%、23.8%和26.3%。截至2009年4月底,72家创投背景的上市公司总共吸引了110笔投资,总金额为19.49亿元。其中辰州矿业(002155)、云海金属(002182)、方正电机(002196)、金风科技(002202)、威华股份(002240)等公司获得了超过1亿元的资金。
表1:创投背景上市公司与中小企业板全部上市公司行业分布比较
单位:家数
公司类型
材料
电信
服务
工业
消费
信息技术
医疗保健
其他
合计
VC背景
18
2
22
7
21
2
0
72
全部
70
2
69
56
49
17
10
273
数据显示,这72家上市公司首发募资金额为267亿元,平均筹资额为3.66亿元。其中,金风科技、九阳股份的首发筹资额超过15亿元,远高于中小企业板3.57亿元的平均水平。
资料显示,中小企业板将近四成的上市公司属于细分行业龙头,其产品市场份额占国内市场第一或第二的位置。在这些细分行业龙头中,包括大族激光(002008)、传化股份(002010)、华星化工(002018)、思源电气(002028)、宜科科技(002036)、宁波华翔(002048)、远光软件(002063)、江苏宏宝(002071)、青岛软控(002073)、中材科技(002080)、金智科技(002090)、青岛金王(002094)、广东鸿图(002101)、莱宝高科(002106)、科陆电子(002121)、荣信股份(002123)、湘潭电化(002125)、顺络电子(002138)、拓邦电子(002139)、蓉胜超微(002141)、西部材料(002149)、北斗星通(002151)、广电运通(002152)、常铝股份(002160)、江特电机(002176)、新嘉联(002188)、方正电机(002196)、金风科技(002202)、达意隆(002209)、拓日新能(002218)等公司都有创业投资的介入。
创投机构在中小企业板的投资行为特色突出。据王晓津分析,创投资本平均投资额偏低,但乘数效应明显;创投机构的持股比例普遍偏高,地域集中度也较高,倾向于联合投资;投资回报较高,但受资本市场的影响较大,倾向于晚期阶段的投资;一批本土创投机构在中小企业板企业中异军突起。
王晓津认为,中小企业板作为创业投资退出的重要平台,对创业投资的推动作用日益显现。随着我国多层次资本市场体系的日益完善,创业投资退出渠道的多元化,我国创业投资的规模开始沿着一条向上的曲线延伸,创业投资家和创业企业家的管理才能不断提高、经验也不断积累。反过来这又推动了资本市场的发展和企业网络的发展,三者之间逐渐成为一种良性的互动关系,创业投资自身也开始成为我国创新性中小企业成长过程中一个不可缺少的部分。
表2:部分创投背景上市公司在细分行业中的地位
证券代码
公司简称
优势产品
细分行业
国内排名
2008
大族激光
激光信息标记设备
激光设备
1
2010
传化股份
纺织助剂
精细化工
1
2018
华星化工
杀虫双/单
农药
1
2028
思源电气
消弧选线成套设备
电力设备
1
2036
宜科科技
中高档服装用衬
服饰辅料
1
2048
宁波华翔
汽车内饰件
汽车零配件
1
2063
远光软件
电力财务软件
软件行业
1
2071
江苏宏宝
五金制品
五金制品
1
2073
青岛软控
轮胎橡胶行业软件
行业软件
1
2080
中材科技
特种纤维复合材料
特种纤维复合材料
1
2090
金智科技
电气自动化设备
电气自动化设备
1
2094
青岛金王
蜡烛
工艺品制造
1
2101
广东鸿图
自动扶梯类压铸件
精密压铸
1
2106
莱宝高科
彩色滤光片
液晶显示
1
2121
科陆电子
用电管理系统
电力自动化
2
2123
荣信股份
大功率电力电子装备
电力电子设备
1
2125
湘潭电化
电解二氧化锰
电解二氧化锰
1
2138
顺络电子
片式压敏电阻
电子元器件
1
2139
拓邦电子
微波炉控制板
电子元器件
1
2141
蓉胜超微
微细漆包线
微细漆包线
1
2149
西部材料
稀有金属复合材料
稀有金属
1
2151
北斗星通
港口集装箱机械导航系统
卫星导航定位
1
2152
广电运通
银行ATM机
ATM机
3
2160
常铝股份
空调箔
铝压延加工
1
2176
江特电机
起重冶金电机
电机
1
2188
新嘉联
受话器
电声器件
1
2196
方正电机
多功能家用缝纫机电机
微型特种电机
1
2202
金风科技
风力发电机组
新能源
1
2209
达意隆
饮料包装机械
饮料包装机械
1
2218
拓日新能
非晶硅太阳能电池
新能源
1
(文中数据图表均来自深交所综合研究所)