银行高端理财产品频现纠纷

　　见习记者黄兆隆

　　本报讯 受高端理财产品投资亏损影响，近日，新加坡本地富商黄鸿年将花旗集团新加坡私人银行部门告上法院。这是继渣打、星展等银行后又一家私人银行与投资者对簿公堂事件。对于频频出现的理财产品纠纷，有专家表示，目前存在最大问题是银行缺少第三方的有效监督。

　　银行与投资者信息不对称

　　黄鸿年在香港和东南亚素有“股市金手指”之称，其在起诉书中称，花旗私人银行多次给予他不准确的交易信息。因为花旗集团的追踪和控制系统有问题，无法准确追踪并记录他的投资情况，才使得他没办法知道哪些投资情况才是正确的，这使他去年在外汇及债券交易中巨亏超过46亿元。

　　与黄鸿年类似，近一段时间以来受累于银行理财产品亏损的投资者不在少数。他们在接受证券时报记者采访时都表示，银行在未能提供充分交易信息和风险信息下妄自交易，或者在投资者毫不知情下利用投资者账户进行投资，导致出现巨额亏损。

　　有专家在接受证券时报记者采访时指出，许多投资者对市场的理解和判断存在信息不对称。目前存在最大问题是银行缺少第三方的有效监督，这其中包括资金具体流向和投资明细说明，客户是完全不知道自己资金的实际操作情况，也缺乏有效与银行沟通的渠道。

　　银行涉嫌欺诈性对赌

　　一名不愿透露姓名的银行内部人士告诉记者，银行在金融市场上购买国际知名投资银行发行的期权，然后再和保本的固定收益票据组合，形成名目繁多的结构性理财产品。这并不是直接投资，实际上银行与客户签订了对赌协议，银行利用其非常丰富的专业知识，通过格式合同条款约束投资者，侵蚀客户本金，从而获利。

　　以渣打代客理财QDII200706产品为例，该产品挂钩汇源等四只在香港上市的股票，2007年9月7日为初始日，只有最差的股票价格位于初始价85%-96%之间，客户在该日有年化30%利息收益。当该只股票价格超过96%，合同终止。跌破85%，没有利息；跌破65%，触发不保本警戒线，1年半到期后转为二期不保本票据。风险提示：届时可能丧失全部本金。

　　专家分析，该项产品的客户收益不和平均收益挂钩，而是系牢在表现最差股票上。股票上涨代表客户利益方向，但是当表现最差股票达到初始价位96%，合同规定自动终止，银行给自己做了“止损”。当股价跌破初始价位85%，银行可以不付息占用客户资金；跌破65%，触发不保本警戒线，银行可以不还本金，到期按初始价的百分比例转换到不保本的二期产品，而结果很是“可能丧失全部本金”。

　　渣打一位“苦主”则告诉证券时报记者，此前被选中的最差股票是汇源果汁，该股票在2007年9月7日港股牛市冲顶时期却一路逆大盘下行，但其基本面综合排名却位居第三，他怀疑是有人根据自己利益在压抑股价。

　　不过，也有私人银行人士向记者抱怨，许多客户在投资前，都非常清楚产品设计的理念以及存在的风险，只是当出现亏损的时候，就否认当初自己对产品的了解，并指责私人银行没有进行充分的解释。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。