拟以承债、非公开发行和支付现金方式向三峡总公司购买1075亿元资产

　　预计发行约15.52亿股，发行价格为每股12.89元

　　□本报记者 邢佰英 北京报道

　　

　　停牌一年多的长江电力15日公布重大资产重组预案，控股股东中国三峡总公司注入的水电主要资产包括已建成的18台水电机组。此次交易完成后，长江电力将拥有三峡工程全部发电资产。长江电力将于18日复牌。

　　长江电力董秘楼坚15日接受中国证券报记者采访时表示，在建的6台地下机组此次未注入上市公司，但长江电力与三峡总公司已约定，在首台机组开始发电时即注入上市公司，因此有望在一两年内注入。关于金沙江规划建设的溪洛渡、向家坝、乌东德、白鹤滩4个水电站资产的注入，双方尚未达成明确时间表，只是约定注入时间另行协商。

　　预案显示，本次交易目标资产包括：三峡工程左岸电站、右岸电站9#至26#共18台单机容量为70万千瓦、合计装机容量为1260万千瓦的发电机组及对应的大坝、发电厂房、共用发电设施（含装机容量为2×5万千瓦的电源电站）等主体发电资产，与发电业务直接相关的生产性设施（包括坝区通讯调度大楼、西坝办公大楼及三峡坝区供水、供电、仓储和水文站等生产配套设施），以及三峡总公司拥有的6家辅助生产专业化公司的股权。

　　至于每一台机组的具体交易价格，楼坚表示，略高于长江电力2007年收购三峡总公司的两台机组的价格，当时每台机组的价格约为52亿元。此前，长江电力已完成对三峡电站8台发电机组的收购，此次交易完成后，长江电力将拥有三峡工程全部发电资产。

　　长江电力拟采取承接债务、非公开发行股份和支付现金三种方式向三峡总公司支付本次交易的对价。截至评估基准日，目标资产的初步评估值约为1075亿元，以承接债务的方式支付对价约为500亿元，以非公开发行股份的方式支付对价约为200亿元，以现金支付对价约为375亿元。

　　长江电力称，本次发行数量预计约15.52亿股，发行价格为每股12.89元，将全部向三峡总公司发行。在获得国家相关部门批准后，三峡总公司以其持有的目标资产中评估价值约200亿元的部分，认购本次发行的全部股份。

　　分析人士认为，此次资产注入方案基本符合预期，将较好地解决大股东与上市公司之间的同业竞争关系，预计长江电力的毛利率将逐步进入上升通道。

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