未来银行发行的产品存在瑕疵或风险隐患，银监会将在产品发行之前予以叫停，把一些不合规的产品“扼杀在萌芽之中”。

　　东方早报理财一周记者 陈珺

　　不时出现负面消息的银行理财产品，再次成为银监会整肃的对象。

　　据记者了解，日前中国银监会下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》(下称《通知》)，加强了对理财产品发行的控制和监管，尤其对发行产品的上报做出了调整，要求商业银行个人理财产品在发行前10天必须上报监管层，并且由总行统一申报，相当于每一款产品在问世前都要过国家银监会、地方银监局两道门槛。

　　业内人士分析，《通知》的出台将有效地规范银行理财产品的发行，尤其是提前申报制度，或将把一些不合规的产品“扼杀在萌芽之中”。

　　理财产品发售门槛增高

　　此次《通知》中，银监会对发行产品的上报做出了明确的时间调整，从“产品发行后5天”改为“发行前10天”。

　　据了解，2007年底中国银监会曾下文规定“商业银行应在发售理财产品后5日内将相关资料报送中国银监会或其派出机构”。而最新《通知》中，则将上述规定改为“商业银行应最迟在发售理财计划（包括总行管理以及总行授权分行管理的理财计划）前10日，统一由其法人机构将材料按照有关规定向负责法人机构监管的银监会监管部门报告”。 这意味着如果银行发行的产品存在瑕疵或风险隐患，银监会将在产品发行之前予以叫停。

　　虽然此前银监会也曾多次叫停过理财产品，例如去年7月7日，民生银行“银期”商品套利人民币理财产品在发售的第一天就遭遇监管当局的突然叫停。但由于理财产品在发售前一般都有大量的前期工作，包括产品研发、与信托公司商洽等，而产品推广和发售之后的客户解释、资金退还工作也是程序繁琐，因此银监会在叫停产品时难免“心慈手软”。

　　正是因为申报的滞后性，使得不少银行在发行产品时往往更加大胆。一位银行理财产品研发部门的负责人告诉记者，“虽然理财产品设计时也会考虑风险因素，但主要考虑产品结构本身的弊端，一般不会想到银监会的审核，但以后可能要更加小心。”

　　这位银行内部人士所指的小心，除了在创新产品时有所顾虑，还有担保机制存在的漏洞。据悉，今年2月银监会以窗口指导方式，严格叫停了商业银行对融资性信托提供担保，但在一项统计中显示，该月仍有4款理财产品存在银行担保现象。此外，新的融资担保形式也使得担保风险有进一步扩大的趋势，例如4万亿投资引发的基建产品潮，有部分市政基建类银信理财产品的担保方为地方财政。银监会提示地方政府背景贷款风险，预示着监管层可能对这类贷款审核趋严，因此，有政府背景或政府担保的贷款总量可能减少。

　　业内人士认为，这些新的风险，可能在申报条款改革之后，被银监会“未发先叫停”，这将对银行发行前的内部审核和监管提出了新的要求。

　　此外，由于时间流程拉长，也有一些银行业内人士表示，“可能会对理财产品的发行产生一些负面影响，例如一些时间性要求较高的理财产品，过了这个时间点就很难拿到这个收益标准的，那么在新《通知》的规定下，有些机会很可能会流失。”

　　多层审核银监会总揽全局

　　除了申报时间做了修改，《通知》中还要求，在发行产品时“须统一由银行法人机构向监管层上报材料”。这意味着，各大银行分行在发行产品时必须向总行一级进行申报，并由总行统一报银监会审批。

　　“这无疑会拉长产品申报的时间，要求理财产品发行前的工作更加完备，”某国有银行理财产品部门负责人告诉记者，“目前各大银行除了总行发行产品外，各大分行也有产品发售的权限，并且可以根据各自的情况进行区域发售，自由度相对较大，但现在新的文件规定之后，可能要受到上下两层监管，即分行审一遍、总行审一遍。”

　　除了银行监管变得更加严格，从银监会的角度而言，也多了一道审批程序。由于总行一般会选择上报银监会而非当地银监局，这意味着银行理财产品审核权限已经上收。此外，《通知》还要求，商业银行分支机构最迟应在开始发售理财计划后的5个工作日内，将法人机构理财计划发售授权书以及理财计划的销售文件等材料向当地银监局报告。

　　“因此银行在申报产品时，就要过地方银监局、国家银监会两道门槛，可以看出监管层对银行理财产品销售后的监管也采取了谨慎态度。”一位业内人士这样向记者分析。

　　据了解，随着发行规模的不断扩大，银行理财产品业务已经成为多数银行的一项重要中间业务，在发行最旺盛的去年二三季度，部分银行单月发行理财产品的数量就能突破百款，而上个月发行的理财产品总共为441款，单家银行发行最高达到46款。

　　业内人士分析，随着产品趋向多样化，产品的风险也会呈现出前所未有的多样性，银监会此次加大力度监管理财产品，意在防范于未然。

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