招商证券分析师指出，依托铁路业务，公司工程板块稳步增长，“房地产+资源”将有效提升公司价值，给予“强烈推荐”的投资评级。

　　08年公司铁路施工业务营业收入达到1009亿元，同比增长32.84%，预计09年将达到1500亿元左右，同比增长50%。房地产方面，分析师预计公司09年房地产销售收入将达到50亿元左右，新建楼面面积达200万平方米，开发楼面面积为700万平方米。矿产业务08年已获得净利润3.5亿元左右，分析师预计自09年起，公司矿产业务将开始逐步大规模地贡献效益。同时，随着公司管理措施的不断推进，09年管理费用率将在08年基础上进一步降低，预计09年为3.6%-3.7%。

　　分析师认为，公司的毛利率将呈现出“U”形反转的形态。主要基于以下四个理由：一是08年新签的高价闭口合同在未来2至3年将逐步结算；二是60亿元的低价材料储备将在09年投入使用；三是公司非施工业务在09年起开始发挥规模盈利能力；四是公司管理能力进一步提高，对项目成本及费用的控制能力进一步增强。

　　分析师预估公司2009-2011年基本每股收益分别为0.30元、0.42元和0.56元，同比分别增长476%、40%和32%，6个月目标价8元。