银华优势企业证券投资基金
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基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3．1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3．2 基金净值表现
3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3．2．2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20－70％；债券投资比例浮动范围：20－70％；现金留存比例浮动范围：5－15％。
2、根据2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及编报规则第2号＜基金净值表现的编制及披露＞的规定：本基金的业绩比较基准由“国泰君安指数”变更为中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％，该变更已于2004年12月28日公告。
§4 管理人报告
4．1 基金经理简介
■
注：1、经银华基金管理有限公司研究批准张继荣先生因个人原因辞去本基金基金经理职务，聘任金斌先生担任本基金基金经理，该事项于2009年2月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
2、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4．3 公平交易专项说明
4．3．1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
4．3．3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4．4．1行情回顾及运作分析
一季度在经济见底及流动性充裕的预期下，市场迎来了较大幅度的反弹。2008年跌幅靠前的周期性行业、以及新能源等行业受到市场追捧。由于本基金在行业配置上坚持基本面导向，对主题投资参与较少，本基金跑输基准。
4．4．2市场展望和投资策略
展望二季度，我们认为，在全世界政府及企业都严阵以待来应对经济危机的时刻，宏观经济再显著恶化的可能性大大下降；我们认为，2009年是世界经济寻找新平衡的起点，这也是未来的伟大企业新的起点。虽然经济危机对大多数行业都会造成一定的冲击，但是在各国政府大力拯救经济及流动性的驱动下，大幅度贬值后的资产价格却会出现恢复性上涨。另外，部分行业受危机的影响可能不如预期的那么严重。因此我们对2009年权益资产价格的表现相对乐观。
行业配置上，我们相信，过去那种美国过度消费、中国过度生产的发展模式，必须得到改变，世界经济将会向更加和谐的发展方式寻找新的平衡。一大批具有核心竞争力的中国内需型企业、以及技术创新及服务型企业，必将脱颖而出。在投资方向上，我们看好内需型的金融保险行业、刚性需求及资产保值需求的地产行业、先进制造业、以及具有核心竞争优势的技术创新及服务类企业。
接下来，我们将继续尽心尽力，努力为持有人赚取更多的收益。
4．4．3截至报告期末，本基金份额净值为0．8690元，本报告期份额净值增长率为14．12％，同期业绩比较基准增长率为25．16％。
§5 投资组合报告
5．1报告期末基金资产组合情况
■
注：由于四舍五入的原因，“占基金总资产的比例”分项之和与合计可能有尾差。
5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例的分项之和与合计可能有尾差。
5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5．4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例的分项之和与合计可能有尾差。
5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5．8 投资组合报告附注
5．8．1报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码000063）于2008年10月7日发布《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯因其2007年度会计信息质量问题被处以行政罚款金额计人民币16万元整并补缴企业所得税人民币380万元。在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。
5．8．2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5．8．3 其他资产构成
■
5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5．8．6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8．1 备查文件目录
8．1．1中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件
8．1．2《银华优势企业证券投资基金基金合同》
8．1．3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》
8．1．4《银华优势企业证券投资基金托管协议》
8．1．5《银华优势企业证券投资基金业务规则》
8．1．6银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8．1．7基金托管人业务资格批件和营业执照
8．2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
8．3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
基金简称
银华优势企业混合
交易代码
180001（前端收费代码）180011（后端收费代码）
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2002年11月13日
报告期末基金份额总额
4，824，533，801．96 份
投资目标
本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入ＷＴＯ后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。
资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。
业绩比较基准
中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％
风险收益特征
注重收益与风险的平衡，通过控制股票、债券的投资比重来获取中低风险下的中等收益。
基金管理人
银华基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
主要财务指标
报告期（2009年01月01日－2009年03月31日）
1．本期已实现收益
－234，227，634．22
2．本期利润
524，742，305．88
3．加权平均基金份额本期利润
0．1076
4．期末基金资产净值
4，192，485，957．74
5．期末基金份额净值
0．8690
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
14．12％
1．28％
25．16％
1．62％
－11．04％
－0．34％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张继荣先生
本基金的基金经理
2007年11月28日
2009年2月18日
8年
博士。曾就职大鹏证券股份有限公司综合研究所，任行业研究员；2001年起就职于融通基金管理有限公司，历任研究策划部行业研究员、研究策划部总监助理，2004年7月21日至2005年10月12日任通乾证券投资基金基金经理。2006年9月加入银华基金管理有限公司，任策略分析师。具有从业资格。国籍：中国。
金斌先生
本基金的基金经理，公司研究部副总监。
2009年2月18日
—
6年
硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。2004年8月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理、研究主管等职，具有从业资格。国籍：中国。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
2，894，685，246．03
68．30
其中：股票
2，894，685，246．03
68．30
2
固定收益投资
996，866，332．40
23．52
其中：债券
996，866，332．40
23．52
资产支持证券
－
0．00
3
金融衍生品投资
－
0．00
4
买入返售金融资产
－
0．00
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
0．00
5
银行存款和结算备付金合计
316，186，634．74
7．46
6
其他资产
30，227，456．20
0．71
7
合计
4，237，965，669．37
100．00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
－
0．00
Ｂ
采掘业
88，941，730．11
2．12
Ｃ
制造业
829，509，020．78
19．79
Ｃ0
食品、饮料
115，892，274．00
2．76
Ｃ1
纺织、服装、皮毛
－
0．00
Ｃ2
木材、家具
－
0．00
Ｃ3
造纸、印刷
－
0．00
Ｃ4
石油、化学、塑胶、塑料
130，885，148．00
3．12
Ｃ5
电子
30，009，934．30
0．72
Ｃ6
金属、非金属
30，129，323．85
0．72
Ｃ7
机械、设备、仪表
388，543，337．74
9．27
Ｃ8
医药、生物制品
134，049，002．89
3．20
Ｃ99
其他制造业
－
0．00
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
137，482，203．04
3．28
Ｅ
建筑业
37，600，000．00
0．90
Ｆ
交通运输、仓储业
27，499，708．50
0．66
Ｇ
信息技术业
223，406，339．04
5．33
Ｈ
批发和零售贸易
106，275，000．00
2．53
Ｉ
金融、保险业
997，133，539．50
23．78
Ｊ
房地产业
203，694，588．38
4．86
Ｋ
社会服务业
163，764，913．62
3．91
Ｌ
传播与文化产业
79，378，203．06
1．89
Ｍ
综合类
－
0．00
合计
2，894，685，246．03
69．04
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
601318
6，220，018
243，264，903．98
5．80
2
000425
5，911，085
164，446，384．70
3．92
3
000069
华侨城Ａ
12，425，259
163，764，913．62
3．91
4
000063
中兴通讯
4，499，857
159，024，946．38
3．79
5
600030
5，000，000
127，350，000．00
3．04
6
601628
4，999，979
114，949，517．21
2．74
7
601166
5，000，000
114，900，000．00
2．74
8
600016
19，999，980
101，599，898．40
2．42
9
002024
5，500，000
99，275，000．00
2．37
10
000024
4，426，300
99，016，331．00
2．36
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
850，586，332．40
20．29
2
央行票据
146，280，000．00
3．49
3
金融债券
－
0．00
其中：政策性金融债
－
0．00
4
企业债券
－
0．00
5
企业短期融资券
－
0．00
6
可转债
－
0．00
7
其他
－
0．00
8
合计
996，866，332．40
23．78
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
010004
20国债⑷
4，113，560
420，200，154．00
10．02
2
009908
99国债⑻
2，869，390
290，554，431．40
6．93
3
0801108
08央票108
1，500，000
146，280，000．00
3．49
4
010110
21国债⑽
1，108，670
114，026，709．50
2．72
5
010112
21国债⑿
200，000
20，626，000．00
0．49
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
1，556，031．88
2
应收证券清算款
－
3
应收股利
－
4
应收利息
26，853，057．65
5
应收申购款
1，818，366．67
6
其他应收款
－
7
待摊费用
－
8
其他
－
9
合计
30，227，456．20
报告期期初基金份额总额
4，918，128，359．54
报告期期间基金总申购份额
28，180，313．63
报告期期间基金总赎回份额
121，774，871．21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列）
－
报告期期末基金份额总额
4，824，533，801．96
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