(上接D070版)
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董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
5．2 董事出席董事会会议情况
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连续两次未亲自出席董事会会议的说明
无
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§6 董事会报告
6．1 管理层讨论与分析
（一）公司报告期内经营情况
1、公司总体经营情况
报告期内，公司紧紧围绕“以上市为核心，依法经营、严格管理；以业绩为目标，强调增长、降本增效；以人才建设为重点，打造团队、培养人才；以科技创新为基础，提升能力、拓展市场。”的工作思路，克服重重困难，在以下四个方面取得突破：
（1）实现上市
2008年9月，公司股票在深交所成功上市，不仅为公司在经济下滑周期到来之际，募集了宝贵的发展资金，更为公司建立了长期、稳定的直接融资渠道，有利于改进公司资本结构，提高抗风险能力、进一步规范管理，为公司持续、健康、快速发展奠定了坚实的基础。
（2）经营业绩创历史新高
报告期内，公司在原材料价格大幅波动、市场竞争日益激烈等不利因素的影响下，经营业绩创历史新高。2008年润滑液压业务、锅炉业务实现订货46，890万元，同比增长58．92％；实现营业收入32，107．70万元，同比增长22．79％；实现归属于母公司股东的净利润5，027．98万元，同比增长15．20％。
（3）新市场、新业务开拓见成效
公司控股子公司川润动力在成台锅炉订货继2007年度实现零的突破后，报告期内新市场、新业务开拓实现较大增长。全年水泥余热锅炉、蔗渣煤粉锅炉、酒精废液锅炉等成台锅炉订货额达到12，758万元，同比增长93．57％，为公司从锅炉部件到成台锅炉的业务转型，奠定了良好基础。
（4）两大生产基地建设初见成效
报告期内，公司募投项目，位于成都郫县的“年产5000台／套润滑液压设备生产基地”一期厂房顺利竣工，于2008年4月投产，二期厂房进入设备安装阶段，技术研发中心项目主体完工，即将进入内装阶段。此外，公司自筹资金建设的自贡板仓川润工业园开工建设，一期厂房实现部分建成投产。两大基地的建设，将解决公司润滑液压业务产能不足的矛盾，并为公司锅炉产品业务转型提供硬件上的保障。
在各项经营指标创出新高的同时，也暴露出因多年发展所积累下的问题：
（1）人力资源不能适应公司快速发展需要：
近年来，由于公司发展较为迅速，人力资源管理不能跟上公司的发展速度。公司在管理人才、研发人才及高级技术工人方面一直较为缺乏，导致生产、管理滞后于公司发展速度，并成为公司发展的瓶颈。
（2）管理水平待提高：
报告期，由于生产规模大幅提高，特别是川润动力市场产品大量增加，经营转型过程中的各种问题接踵而至。设计、选型、物资消耗清单的准确率有所降低，质量问题返工率同比提高，异地物资管理有待完善等，川润动力产品成本较高，利润水平同销售规模尚未有效匹配。
（3）运营效率降低、资金占用大
报告期末，公司存货达1．30亿元，比年初净增7，826万元，其中原材料库存额4，346万元，较年初增加90％以上，在产能不足的情况下，成品库存达3，230万元，比年初增加208％，导致公司经营现金净额为－1，183万元。
受经济环境影响，公司应收账款总额达7，200万元，生产运营资金的大量积压、占用，增加了财务成本，严重制约了公司经营效率，降低了经营业绩。
2、报告期主营业务及经营情况
（1）近三年公司主要财务指标变动及分析单位：元
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说明：
1、经营活动产生的现金流量净额同比大幅减少138．03％，系由于子公司川润动力产品转型，从部件加工到整机生产周期较长，存货大量增加，购买原材料支出大幅增加；因生产规模扩大，员工人数相应增加，导致职工薪酬及保险支出增加；
2、总资产、所有者权益同比分别增加81．39％、197．68％，系由于报告期完成新股发行，募集资金到帐及经营业绩贡献所致。
（2）报告期内主要原材料、燃料价格变动情况：
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说明：
1、报告期泵、电控柜单价变动较大，主要系公司润滑液压产品属非标产品，不同的产品所采用的泵、电控柜的型号规格及材质不一致，导致年度间采购成本差异较大；
2、报告期管材、板材单价变动较大，一方面是由于上半年钢材涨价，另一方面，公司锅炉整机产品对管材、板材等主材采购需求增加，而上年同期以部件加工业务为主，只需采购辅料，自主采购主材的比例较小。
（3）订单签署和执行情况单位：（人民币）万元
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1、报告期内，润滑液压业务受益于下游建材水泥行业投资加大，市场需求较好，加之，公司募投项目部分投产，产能进一步扩张，因此加大了市场开拓力度，润滑液压产品订单同比增加42．84％；
2、报告期内，公司积极推进向锅炉整机业务的转型，借助润滑液压产品在水泥行业的竞争优势和客户资源，大力开拓低温余热发电锅炉市场，取得成效，锅炉产品订单同比增长93．57％；
3、报告期内，公司继续加大容器业务的开拓，由于上一年基数较小，订单同比增长达234．02％。
（4）毛利率变动情况
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说明：本公司为润滑液压行业第一家上市公司，因此无同行业公开数据作比较。
（5）主营业务分行业、产品构成情况单位：（人民币）万元
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＊说明： 2007年收入中含房地产、电动工具收入，而2008年收入中不含该两项业务收入，因此其他收入不具可比性。
（6）主营业务分地区构成情况单位：（人民币）万元
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说明：
1、东部地区增长的主要因素：保持价值客户年订货量的稳步增长。
2、南部地区增长的主要因素：深挖产品线的延伸，液压缸订货实现新突破，新增客户情况较好。
3、北部地区增长的主要因素：全年共开发37家新客户，其中年订货在100万元以上的3家。
4、上一年度国外收入系原控股子公司阿捷科斯的电动工具销售收入，该公司已于2007年底转出，本年度无该项收入。
（7）主要供应商、客户情况单位：（人民币）万元
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注：上述采购额、销售额均不含税额。
公司与前五名供应销、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5％以上股东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益等。
报告期内，对东方锅炉的应收款余额为2，600．25万元，占应收帐款总额33．32％，均系一年以内的往来货款。
（8）非经常性损益情况
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占净利润比例达10％以上的非经常性损益项目说明：
报告期内，公司非经常性损益净额占净利润的10．91％，其中计入当期损益的政府补助占净利润11．58％。最近三年，该项补助的情况如下：
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（9）主要费用情况单位：（人民币）万元
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说明：
1、销售费用同比增长40．14％，系由于增加对营销的投入，同期订单增长达58．92％；
2、管理费用同比增长53．35％，系由于公司规模扩大，人员增加，各项管理成本增加所致，此外，报告期土地使用税、咨询费同比增加较多；
3、财务费用同比增长47．02％，系由于为加快募投项目前期建设，增加银行借款所致。
（10）现金流量分析单位：（人民币）万元
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说明：
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少138．03％，主要系报告期内公司销售货款回笼中收承兑汇票13，589万元，但未全部用于购买材料，支付工程资金就达4，706万元（募投556万元，板仓4，150万元），导致经营活动现金流入和流出的不匹配；
2、投资活动产生的现金流入量同比减少99．31％，主要系上年度收回股权及投资收益，其中：ＡＣＣ公司647万元，科事发公司632万元，而本年度没有；
3、投资活动产生的现金流出量同比增加308．42％，主要系公司项目建设投入增加，其中：募投项目支出3，055万元、板仓项目工程支出7，300万元；
4、筹资活动产生的现金流量净额、筹资活动现金注入量、筹资活动现金流出量同比分别增加466．84％、254．12％、160．41％，主要系公司上市增加募集资金22，772万元，新增板仓专项贷款3，500万元；归还银行贷款5，150万元，归还股份公司理工学院项目贷款850万元。
（11）经营环境分析
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（12）董、监、高薪酬分析
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说明：报告期内，公司董、监、高薪酬总额同比增长16．87％，与净利润增长幅度14．59％接近。
3、资产、负债情况分析
（1）主要资产情况
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公司核心资产的盈利能力没有发生变动，也未出现替代资产或资产升级换代导致公司核心资产盈利能力降低情形。公司核心资产年使用率较高，产能利用率均高于70％，成新率57．93％，不存在减值迹象。
＊主要资产贷款抵押担保情况详见“财务报表附注9、12”。
（2）资产构成变动情况单位：（人民币）万元
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＊存货分析
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（3）主要参、控股公司经营情况
Ａ、四川川润动力设备有限公司
川润动力的前身锅炉公司成立于2002年6月6日，2007年10月更名为川润动力，住所为自贡市大安区凤凰乡永胜村5组，注册资本5，000万元，法定代表人罗丽华。该公司主要从事电站锅炉部件及压力容器的开发销售。目前本公司持有其90％的股权，川润教育持有10％的股权，本公司直接和间接持有该公司100％的股权。
截至2008年12月31日，川润动力总资产23，492．05万元，净资产7，543．59万元，2008年度实现净利润1，076．68万元。
Ｂ、四川川润液压滑润设备有限公司
川润液压成立于2006年12月8日，住所为四川省郫县成都现代工业港北片区，注册资本6000万元，法定代表人罗全，主要从事润滑液压设备、电器成套设备、自动控制设备、工业机械通用、工业泵、阀、分离机械设备的生产、销售。该公司是募投项目的实施主体，本公司持有其100％的股权。随着募投项目的建成，该公司将成为逐步成为公司润滑液压业务的承载主体。
截至2008年12月31日，川润液压总资产20，086．84万元，净资产18，054．73万元，2008年度实现净利润536．72万元。
Ｃ、自贡思源电器成套设备有限公司
思源公司成立于2004年6月3日，住所为自贡市大安区马吃水马桑沟，注册资本200万元，法定代表人罗丽华，主要为本公司生产电控柜、工业泵、产品零部件等配套产品。本公司目前持有该公司100％的股权。出于业务整合的需要，本公司第一届董事会第十二次会议决定对该公司清算注销，截止报告期末，清算尚未完成。
截至2008年12月31日，思源公司总资产390．47万元，净资产372．03万元，2008年度实现净利润358．68万元。
Ｄ、自贡川润教育发展有限公司
川润教育成立于1999年10月28日，住所为自贡市汇东新区科技大厦，注册资本348万元，法定代表人罗丽华，主要从事教育后勤设施投资建设、房屋租赁等业务。本公司目前持有该公司100％的股权。
截至2008年12月31日，川润教育总资产1，226．77万元，净资产1，174．17万元，2008年度实现净利润85．82万元。
Ｅ、重庆赛迪重工机械设备有限公司
赛迪重工成立于2006年4月7日，住所为重庆市江津市德感特色工业园区，注册资本8，000万元，法定代表人雷鸣，经营范围为制造销售工业炉燃烧器、冶金成套设备、通用机械设备。股权结构为：本公司持有该公司13．125％的股权，中冶赛迪工程技术股份有限公司持有62．50％的股权，中冶集团重庆钢铁设计研究总院持有19．125％的股权，重庆赛迪工业炉有限公司持有3．375％的股权，重庆齿轮箱有限责任公司持有1．875％的股权。
截至2008年12月31日，赛迪重工总资产32，403．24万元，净资产7，555．67万元，2008年度实现净利润－467．27万元。
Ｆ、自贡市大安区凤凰农村信用合作社
自贡市大安区凤凰农村信用合作社经济性质属于集体企业，住所为自贡市光大街38号，注册资金477．80万元，法定代表人李敬彬，经营中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务。目前本公司和子公司川润动力共计对该企业出资20万元，占注册资金的4．19％。
（4）报告期内，公司未持有可供出售的金融资产及ＰＥ投资。
（5）主要债权情况分析单位：（人民币）万元
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同比增减达30％以上情况说明：
1、应收账款同比增加44．17％，系由于收入规模扩大，且受金融危机影响，部分客户回款滞后，公司锅炉部件加工业务的主要客户东方锅炉总收入改变付款政策所致；
2、其他应收款同比减少59．32％，主要系收回理工学院2，000万元收益权收入；
3、预付账款同比增加34．35％，主要系原材料采购规模增加、及募投项目、板仓工业园项目预付工程款增加；
4、短期借款同比减少94．75％，主要系募集资金到帐后，通过置换前期投入的资金，归还银行借款5，150万元所致；
5、应付账款同比增加92．21％，主要系材料采购额大幅增加，应付账款绝对额相应增加所致；
6、其他应付款同比增加133．37％，主要系动力公司购买板仓园区土地向高新区财政局借款1，170万元所致；
7、预收账款同比增加50．47％，主要系报告期锅炉整机订单大量增加，根据合同规定，预收客户货款。
（6）偿债能力分析
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分析：报告期内偿债能力大幅提高，资产负债率大幅降低，系由于募集资金到账后极大的改善了公司的资产负债结构。但由于募集资金在第三季度末到账，公司为加快募投项目的建设，采取大量增加银行借款的方式，因此报告财务费用同比增长达46．99％，高于利润总额增长，因此利息保障倍数降低。
（7）资产运营能力分析
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（8）研发情况
报告期公司加大研发投入，研发支出同比有较大增长。公司研发中心被认定为四川省企业技术中心，并获中国机械工业联合会批准设立“机械工业重大技术装备润滑液压技术设备工程实验室”，全年获授权、受理专利达10项。
Ａ、研发费用支出情况单位：（人民币）万元
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Ｂ、报告期专利申报情况
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（二）公司未来发展展望
1、行业发展状况
公司所属行业归类于装备制造业，润滑液压设备业务与锅炉及压力容器业务是目前公司的两大核心业务。
（1）滑液压设备属于国家鼓励类产品，由于产品本身所具有的降低机械设备摩檫、减少磨损功能，其应用能够明显减少能源消耗、提高资源利用率，在节能减排中发挥了重要作用。近年来该行业发展呈现以下特点：
Ａ、随着装备行业向高水平发展，外资、合资大型装备企业提高产品的本土化率，给我国高技术、高品质的润滑液压设备带来了巨大的发展空间，行业呈现快速稳定的发展态势。
Ｂ、润滑液压设备广泛用于建材水泥、冶金矿山、电力、石油化工、工程机械等行业，市场需求的个性化、差异化成为潮流，呈现多品种、小批量、系统化、集成化的发现趋势。
Ｃ、由于主要作为大型生产设备、生产线的控制和安全保护系统设备，客户对技术服务、技术支持提出了更高的要求。
Ｄ、市场集中度不高，科研开发投入不足，专业化、规模化的发展趋势将使润滑液压设备行业逐步走向资源集中。
（2）锅炉和压力容器属特种设备，为国家强制许可证管理。从2002年开始，受电力供需矛盾影响，我国电力装机容量开始爆发性增长，锅炉行业随之呈高速增长态势。2004年下半年国家加大对电力建设项目的控制力度，加之国家宏观政策的不断调整，锅炉及辅助设备制造业由原来超常规发展逐渐回落到健康稳定的发展态势。
未来几年，我国锅炉行业将出现转型，随着节能减排、煤气化多联产、余热回收利用等技术的广泛应用，各种余能、余热回收、生物质燃烧、垃圾焚烧等环保锅炉将在未来10年内具有广阔的发展空间。
2、公司发展战略
结合公司的实际情况和行业的发展状况，公司确定的发展战略是：
立足于重大装备制造业，致力发展成为具有持续发展能力的“专业化、规范化、国际化”的现代化企业。
开发制造具有世界先进水平的智能化润滑液压设备及集成系统产品，为装备制造业提供技术先进、性能优良的润滑液压产品及系统解决方案；开发制造大型电站锅炉部件及电站辅机等产品，并为大型电站锅炉提供技术改造方案和服务；逐步拓展压力容器市场，研发制造具有自主知识产权的大型压力容器。同时充分利用资本市场融资功能，加快产品开发进度，扩大生产规模。
3、2009年经营计划
2009年是公司的发展年，国家振兴装备制造业和四万亿投资将为公司带来良好的发展契机。公司将以业绩为目标，强调增长、突出效益；以人才培养为基础，提升能力，打造团队；以技术创新为动力，打造品牌、拓展市场；以管理创新为手段，优化流程，提升效率。
公司润滑液压业务将在全力推进募投建设，扩张产能的基础上实现稳定增长。锅炉、容器业务方面，面对电力锅炉行业的增长放缓、部件加工增量有限的状况，大力开拓水泥余热等环保节能锅炉市场，寻求新的增长点。公司将努力克服经济周期性波动带来的不利影响，降本增效，力争2009年营业收入、净利润均实现10％以上增长。
4、2009年资金需求及使用计划
（1）项目贷款：5，000万元，用于板仓园区工程建设；
（2）流动资金贷款：2，000万元，用于扩大生产所需流动资金。
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素分析
（1）市场风险
本公司产品主要应用于建材水泥、冶金矿山、电力、石油化工、工程机械等周期性行业，其中在建材水泥和电力行业集中度较大。受经济周期影响，部分行业（如电力、冶金）已经出现景气程度下降的局面。公司将通过开发新产品、拓展新行业、新用户的方式，来应对其中某一行业景气程度大幅下降对公司经营产生的负面影响。
（2）人力资源不足的风险
随着公司上市，资产规模扩大、产能增加，对公司生产组织、内部管理、技术支持、产品研发、售后服务都提出更高的要求，公司现有人力资源已不能满足公司快速的发展的要求，人力资源供需矛盾较为突出。对此，公司进一步完善人才引进制度和约束、激励机制，适时推出符合公司实际的股权激励计划，为公司长远发展储备更多人才。
（3）产品转型风险
公司主要业务之一是为东方锅炉提供锅炉部件加工，由于该项业务对东方锅炉的依存度较高，加之受电站锅炉经济周期影响，市场增量空间不足，自2007年起，公司开始向整机锅炉产品制造转型。由于锅炉整机制造在装备能力、技术水平、生产技能等方面与部件加工业务有较大差异，公司存在产品转型的风险。对此，公司将通过提高装备水平、引进技术人才、加强员工技能培训等方式，保证向整机锅炉制造的顺利转型。
（4）公司规模快速扩张的风险
多年来，公司通过自身积累，稳定、逐步发展。上市后，随着公司募集资金投资项目及自筹资金建设项目的逐步投产，公司资产、人员规模等都将迅速扩大，原有的经营管理体系、组织架构、企业文化将面临极大的挑战。对此，公司将及时调整、完善组织结构和管理体系，以适应规模扩张带来的变化，尽最大可能降低扩张风险。
二、报告期内的投资情况
（一）募集资金项目情况
1、募集资金基本情况
本公司经中国证券监督管理委员会证监许可（2008）976号文《关于核准四川川润股份有限公司首次公开发行股票的批复》的批准，向社会首次公开发行人民币普通股（Ａ股）2，300万股，每股面值为人民币1元，发行价格为每股10．44元，应募集资金总额为2，4012万元，截至2008年9月11日止，实际收到募集资金22，772万元（已扣除证券承销费及保荐费用），扣除信息披露、路演推介等上市发行费用590．21万元后，募集资金净额为22，181．79万元。募集资金到位情况业经北京兴华会计师事务所有限责任公司验证，并出具“（2008）京会兴验字第1－28号”验资报告。
截至2008年12月31日，本公司本年度募集资金实际使用金额合计10，540．32万元，募集资金余额合计为12，254．60万元，其中：
（1）“年产5，000台（套）润滑液压设备生产基地项目”： 募集资金投资总额16，936万元，募集资金本年度使用6，593．62万元，其中：募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金5，147．47万元；资金到位后，直接投入募集资金项目1，446．15万元。截至2008年12月31日，银行存款账户利息收入5．63万元，该项目募集资金账户余额为10，348．01万元；
（2）“技术研究开发中心建设项目”： 募集资金投资总额1，988万元，募集资金本年度使用98．70万元，截至2008年12月31日，银行存款账户利息收入17．29万元，该项目募集资金账户余额为1，906．59万元；
（3）用募集资金补充流动资金3，848万元（扣除上市发行费用5，902，088．00元，实际补充流动资金32，577，912．00元），根据四川川润股份有限公司2008年度第一次临时股东大会决议，募集资金净额超出项目投资总额的部分，用于补充公司日常生产经营所需的流动资金。
2、募集资金管理情况
为加强和规范公司募集资金的管理，提高募集资金使用效率，维护全体股东的合法利益，公司根椐《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《中小企业板块上市特别规定》、《中小企业板上市公司募集资金管理细则》等法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定了《四川川润股份有限公司募集资金管理制度》。
按照上述法律法规及制度的规定，公司开设了2个募集资金专户，分别与国金证券股份有限公司及浦发银行成都分行签订了《募集资金三方监管协议》，公司对募集资金的使用实行专人审批，严格履行使用审批手续，确保专款专用。
（二）非募集资金项目情况
公司2008年第二次临时股东大会审议通过《关于投资建设板仓工业园项目的议案》，计划以子公司四川川润动力设备有限公司为主体，在自贡板仓工业园投资建设“1．5万吨／年发电设备及压力容器生产线改扩建项目”为主的川润板仓工业园项目。该项目计划总投资9，000万元，2009年底全面建成。所需资金已通过向中国农业银行自贡市分行申请项目专项贷款筹集。截止报告期末，已投入资金7，370．97万元，建成生产厂房2万余平方米。现已实现部分投产。
公司将视该项目建设进度和建设投产后的效益，决定是否启动板仓工业园的二期投资。
三、董事会日常工作情况
（一）董事会的会议情况及决议内容
报告期内，公司共召开五次董事会议：
1、2008年1月2日，公司召开第一届董事会第八次会议，审议通过《关于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》、《关于公司申请首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》、《关于首次公开发行股票前滚存利润分配政策的议案》、《关于公司首次公开发行股票决议有效期的议案》、《关于修订上市后生效的公司章程的议案》、《关于拟向四川川润液压润滑设备有限公司增资的议案》、《募集资金专项存储制度》、《关于授权公司董事会负责办理公司申请首次公开发行股票并上市相关事宜的议案》、《关于公司2005年度、2006年度、2007年度的关联交易价格公允性及合法性的议案》、《关于召开2008年度第一次临时股东大会的议案》共十项议案；
2、2008年4月26日，公司召开第一届董事会第九次会议，审议通过《2007年度工作报告》、《关于续聘高管人员的议案》、《经营团队薪酬管理办法》、《关于川润动力向中信银行成都分行申请5，000万元综合授信并授权该公司与中信银行成都分行签署授信额度范围内的人民币借款合同的议案》、《关于为川润动力借款提供担保的议案》、《关于公司2008年度日常关联交易的议案》、《关于召开2007年度股东大会的议案》共七项议案；
3、2008年10月9日，公司召开第一届董事会第十次会议，相关决议公告披露于2008年10月10日的《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）；
4、2008年10月25日，公司召开第一届董事会第十一次会议，相关决议公告披露于2008年10月28日的《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）；
5、2008年11月6日，公司以通讯方式召开第一届董事会第十二次会议，相关决议公告披露于2008年11月7日的《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司董事会认真执行了股东大会各项决议，包括：
1、根据股东大会授权，顺利完成首次公开发行股票并上市工作，公司股票于2008年9月19日在深圳证券交易所上市；
2、完成《公司章程》修订及工商备案工作；
3、按计划实施募集资金投资项目和自贡板仓工业园建设项目；
4、根据股东大会决议，为推进子公司川润动力板仓工业园建设，为其9，000万元项目贷款提供担保。
（三）审计委员会履职情况：
报告期内，审计委员会召开两次会议，审议并通过了《关于修订公司＜募集资金管理办法＞的议案》、《2008年第三季度报告》等议案。
在年报审计工作中，审计委员会制订了《审计委员会年报工作规程》，并按规定开展了一系列工作：
1、讨论会计师事务所提交的年报审计计划，与会计师事务所共同协商确定了年度财务报告审计时间安排；
2、在会计师事务所审计人员，审计委员会保持与主审会计师的及时沟通，及时掌握审计过程中的动态；
3、在会计师事务所出具审计意见前进行沟通，就重点关注问题进行讨论，并与会计师事务所就审计意见达成共识；
4、审计委员会对公司财务报告的审议意见：
（1）公司送审的2008 年度财务报表的编制符合相关法律、法规和准则的规定；
（2）公司2008 年度送审财务报表主要财务数据及指标没有发现异常，如实地反映了公司2008 年度的财务状况和经营成果。
（3）审计委员会认为北京兴华会计师事务所有限责任公司审计小组在本年度审计中按照中国注册会计师审计准则的要求执行了恰当的审计程序，为发表审计意见获取了充分、适当的审计证据。事务所对财务报表发表的无保留审计意见是在获取充分、适当的审计证据的基础上做出的。
5、向董事会提交对2009 年度续聘会计师事务所的建议：
北京兴华会计师事务所有限责任公司在为公司提供审计服务的过程中，审计人员严格遵守职业道德规范，工作认真、严谨，具有较高的综合素质，出具的各项报告能够客观、真实地反映公司的财务状况和经营成果。公司审计委员会建议续聘其担任公司2009 年度的审计机构。
（四）薪酬与考核委员会履职情况：
1、报告期内，薪酬与考核委员会召开一次会议，审议并通过了《经营团队薪酬管理办法》；
2、薪酬与考核委员对公司董事、监事和高级管理人员薪酬的审核意见：
公司薪酬与考核委员会对2008 年年度报告中披露的董事、监事和高级管理人员的薪酬进行了认真审核，认为：公司董事、监事和高级管理人员的基本年薪和奖金发放符合公司的激励机制，公司董事会披露的董事、监事、高级管理人员的薪酬情况与实际相符。
（五）提名委员会履职情况：
报告期内，提名委员会召开一次会议，审议并通过了《关于续聘高管人员的议案》，续聘钟利钢为副总经理、刘小明为财务总监。
四、其他披露事项
（一）公司投资者关系管理
公司董事会秘书王祺先生为投资者关系管理负责人，公司董事会办公室是投资者关系管理工作的职能部门，由董事会秘书领导，在全面深入了解公司运作和管理、经营状况、发展战略等情况下，负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动和日常事务。
公司于 2008 年9 月19 日在深圳证券交易所上市以来，高度重视投资者关系管理，并积极采取了以下举措加强投资者关系管理：
1、在深圳证券信息有限公司的全景网络的投资者关系互动平台上建立公司的专用平台，并指定专人进行维护；
2、公司开设了投资者关系热线电话、传真与电子邮箱，接受投资者的咨询，有效地保证了公司与投资者之间及时、准确地沟通，报告期内无机构投资者来访或调研。
3、加强公司内部的信息交流、沟通及管理，组织公司高管及部门领导学习信息披露的有关法律法规和规章制度，强化信息披露合规意识；
4、逐步建立与新闻媒体的沟通与联系渠道。
作为一家新上市公司，公司投资者关系工作仍有待进一步加强。2009 年，公司将继续加大投资者关系工作的力度，包括：（1）公布业绩之后，举行业绩说明会与投资者直接交流，或通过财经媒介介绍公司业绩，做好间接交流；（2）积极为股东参加股东大会创造条件，尊重股东的质询权，不断提高股东大会的参与度和透明性。
（二）报告期内公司信息披露报纸为《上海证券报》、《中国证券报》，指定信息披露的网站为巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。
6．2 主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
■
6．3 主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
■
6．4 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
6．5 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
■
变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
6．6 非募集资金项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
■
6．7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
6．8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6．9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计， 2008年度母公司实现净利润4，397．04万元，加年初未分配利润369．99万元，减去已提取的法定盈余公积金439．70万元，2008 年度可供投资者分配的利润为4，327．33万元。
根据公司的实际情况，董事会拟定的2008 年度的利润分配及公积金转增股本预案如下：
以2008年末的总股本9，200万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3．5元（含税），并以资本公积金每10股转增1股。
本议案需提交2008年度股东大会审议批准。
公司前三年现金分红情况
单位：（人民币）元
钟利钢
董事
男
44
2007年2月1日
2010年1月31日
11，500，000
11，500，000
报告期内无变动
10
否
副总经理
男
44
2007年2月5日
2009年4月26日
罗永清
董事
男
34
2007年2月1日
2010年1月31日
4，140，000
4，140，000
报告期内无变动
6．89
否
林均
董事
男
30
2007年2月1日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
9．16
否
陈亚民
董事
男
57
2007年2月1日
2008年9月26日
690，000
690，000
报告期内无变动
0
否
汪建业
独立董事
男
70
2007年2月1日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
3
否
傅代国
独立董事
男
45
2007年2月1日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
3
否
王树众
独立董事
男
42
2007年2月1日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
3
否
罗全
监事
男
42
2007年2月1日
2010年1月31日
5，520，000
5，520，000
报告期内无变动
9．04
否
阳开富
监事
男
48
2007年2月1日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
6．63
否
张远慧
监事
女
46
2007年2月1日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
4．59
否
刘小明
财务总监
女
45
2007年2月5日
2009年4月26日
0
0
报告期内无变动
9．64
否
王祺
董事会秘书
男
33
2007年9月2日
2010年1月31日
0
0
报告期内无变动
11．92
否
合计
－
－
－
－
－
67，309，500
67，309，500
－
116．15
－
董事姓名
具体职务
应出席次数
现场出席次数
以通讯方式参加会议次数
委托出席次数
缺席次数
是否连续两次未亲自出席会议
罗丽华
董事长
5
4
1
0
0
否
罗永忠
董事、总经理
5
4
1
0
0
否
钟利钢
董事、副总经理
5
4
1
0
0
否
罗永清
董事
5
4
1
0
0
否
林均
董事
5
4
1
0
0
否
汪建业
独立董事
5
3
1
1
0
否
傅代国
独立董事
5
4
1
0
0
否
王树众
独立董事
5
3
1
1
0
否
年内召开董事会会议次数
5
其中：现场会议次数
4
通讯方式召开会议次数
1
现场结合通讯方式召开会议次数
0
2008年
2007年
本年比上年增减（％）
2006年
营业收入
321，077，047．73
261，483，695．11
22．79
247，408，229．15
营业利润
53，093，452．90
46，734，062．86
13．61
39，082，843．79
利润总额
59，663，348．20
52，835，988．22
12．93
41，237，471．60
归属于上市公司股东的净利润
50，279，804．47
43，644，651．98
15．20
29，294，973．89
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
44，795，223．90
39，574，932．48
13．19
27，798，567．77
经营活动产生的现金流量净额
－11，830，456．71
31，110，385．94
－138．03
38，461，469．17
2008年末
2007年末
本年末比上年末增减（％）
2006年末
总资产
630，807，541．90
347，756，426．05
81．39
294，613，219．09
所有者权益
409，743，005．51
137，645，289．04
197．68
118，462，924．03
类别
2008年
2007年
采购均价
同比增长
采购均价
碳钢板（万元／吨）
0．49
20．00％
0．41
不锈钢板（万元／吨）
3．30
10．37％
2．99
紫铜管（万元／吨）
4．01
0
4．01
泵（万元／台）
0．27
－32．50％
0．40
电控柜（万元／台）
0．58
－30．95％
0．84
电机（万元／台）
0．11
0
0．11
管材（万元／吨）
1．11
37．04％
0．81
板材（万元／吨）
0．84
27．27％
0．66
2008年
2007年
同比增减（％）
增减原因
跨期执行情况
润滑液压产品
31，681
22，180
42．84
市场开拓力度加强。
良好
其中：风电产品
1，098
0
0
—
—
锅炉产品（不含部件加工）
12，758
6，591
93．57
产品转型初见成效，订单增长迅速。
良好
容器产品
2，451
733．78
234．02
市场开拓力度加强。
良好
合计
46，890
29，504．8
58．92
分行业情况
分行业或分产品
营业收入
营业成本
营业利润率（％）
营业收入比上年增减（％）
营业成本比上年增减（％）
营业利润率比上年增减（％）
装备制造业
31，829．38
19，428．73
38．96
50．06
61．41
－9．98
＊其他
0
0
0
－
－
－
分产品情况
润滑液压产品
19，801．10
11，168．75
43．60
66．38
71．83
－3．94
锅炉产品
11，093．21
7，710．77
30．49
54．91
79．03
－23．49
容器产品
747．36
482．81
35．40
－63．07
－59．38
－13．97
＊其他
187．70
66．41
64．62
－
－
－
类别
2008年
2007年度
本年比上年增减（％）
2006年度
合计
38．96％
39．67％
－0．71
32．57％
地区
营业收入08年
营业收入07年
营业收入比上年增减（％）
东部
5，747．00
3，527．55
62．92
南部
3，215．21
1，196．08
168．81
西部
17，939．92
17，854．97
0．48
北部
4，927．25
1，791．67
175．01
国外
0
820．89
－100．00
合计
31，829．38
25，191．16
26．35
前五名供应商情况
2008年
2007年
2006年
合计采购金额
5，028．57
2，335．49
2，915．99
占年度采购总金额的比例
22．67％
21．98％
28．49％
预付账款的余额
2，046．83
2，942．46
164．38
占公司预付账款总余额的比重
36％
69．63％
3．89％
前五名客户情况
2008年
2007年
2006年
销售额合计
16，401．38
11，852．04
11，285．49
占公司销售总额的比例
51．53％
47．05％
47．42％
应收账款的余额
4，153．30
2，517．03
1，255．61
占公司应收账款总余额的比重
53．21％
45．98％
33．94％
项目
金额（万元）
占净利润比例（％）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
－8．82
－0．18
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外
582．44
11．58
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
－25．21
－0．50
其他符合非经常性损益定义的损益项目
0
0
所得税影响数
0
0
合计
548．41
10．91
项目
2008年度
2007年度
2006年度
计入当期损益的政府补助（万元）
582．44
247．94
206．12
占当期净利润比例（％）
11．58
5．68
6．38
项目
2008年
2007年
同比变动
2006年
占收入比例
占营业利润比例
销售费用
2，373．77
1，693．89
40．14％
1，258．63
7．39％
44．71％
管理费用
3，719．44
2，425．41
53．35％
2，060．00
11．58％
70．06％
财务费用
829．32
564．10
47．02％
326．74
2．58％
15．62％
所得税费用
938．35
895．81
4．75％
892．60
2．92％
17．67％
合计
7，860．88
5，579．21
40．90％
4，537．97
24．48％
148．07％
项目
2008年度
2007年度
同比增减
一、经营活动产生的现金流量净额
－1，183．05
3，111．04
－138．03％
经营活动现金流入量
30，437．73
28，228．37
7．83％
经营活动现金流出量
31，620．77
25，117．33
25．89％
二、投资活动产生的现金流量净额
－11，480．33
－1，210．78
投资活动产生的现金流入量
11．10
1，602．84
－99．31％
投资活动产生的现金流出量
11，491．43
2，813．62
308．42％
三、筹资活动产生的现金流量净额
18，807．47
3，317．97
466．84％
筹资活动现金流入量
38，422．00
10，850．00
254．12％
筹资活动现金流出量
19，614．53
7，532．03
160．41％
四、现金及现金等价物净增加额
6，144．09
5，218．23
17．74％
现金流入总计
68，870．83
40，681．21
69．29％
现金流出总计
62，726．74
35，462．98
76．88％
项目
对2008年度业绩及
财务状况影响情况
对未来业绩及财务状况
影响情况
对公司承诺事项
的影响情况
国内市场变化
有一定影响
国家扩大内需，增加对基础设施建设的投入，对我公司发展有积极影响。
基本无影响
国外市场变化
影响较小
影响较小
基本无影响
信贷政策调整
影响较小
影响较小
基本无影响
汇率变动
影响较小
影响较小
基本无影响
利率变动
有一定影响
利率调低，减少财务费用。
基本无影响
成本要素的价格变化
有一定影响
成本有一定波动
基本无影响
自然灾害
影响较小
影响较小
基本无影响
通货膨胀或通货紧缩
影响较小
影响较小
基本无影响
姓名
职务
2008年度
薪酬
2007年度
薪酬
同比增减
（％）
净利润同比增减（％）
说明
罗丽华
董事长
19．91
12．34
61．35
14．59
罗永忠
董事、总经理
19．37
12．36
56．72
14．59
钟利钢
董事、副总经理
10．00
11．36
－13．6
14．59
罗永清
董事、销售总监
6．89
6．37
8．16
14．59
林均
董事、总经理助理
9．16
10．04
－8．76
14．59
汪建业
独立董事
3．00
3．00
0
14．59
傅代国
独立董事
3．00
3．00
0
14．59
王树众
独立董事
3．00
3．00
0
14．59
罗全
监事会主席
9．04
11．62
－22．20
14．59
阳开富
监事
6．63
6．00
10．50
14．59
张远慧
职工监事
4．59
5．00
－8．20
14．59
刘小明
财务总监
9．64
8．56
12．62
14．59
王祺
董事会秘书
11．92
6．72
77．38
14．59
2007年度自6月起领薪
合计
116．15
99．37
16．87
资产类别
地点
性质
使用情况
减值情况
担保、诉讼、仲裁情况
房屋建筑
自贡、成都
自建
正常
无
＊贷款抵押担保
机器设备
自贡、成都
购买
正常
无
＊贷款抵押担保
运输工具
自贡、成都
购买
正常
无
无
土地使用权
自贡、成都
购买
正常
无
＊贷款抵押担保
项目
2008年末
2007年末
同比增减
百分点
金额
占总资产比例
金额
占总资产比例
应收款项
8，795．78
13．94％
6，100．04
17．54％
－3．60
＊存货
13，025．01
20．65％
5，199．97
14．95％
5．70
投资性房地产
279．06
0．44％
298．16
0．86％
－0．42
长期股权投资
1，058．92
1．68％
1，058．50
3．04％
－1．36
固定资产
6，102．43
9．67
4，617．73
13．28％
－3．61
在建工程
6，747．47
10．70％
236．92
0．68％
10．02
短期借款
5，700．00
9．04％
10，850．00
31．20％
－22．16
长期借款
3，500．00
5．55％
850．00
2．44％
3．11
总资产
63，080．75
34，775．64
项目
2008年末余额
占总资产比例
存货跌价准备计提情况
原材料
4，346．70
6．89％
0
产成品
3，230．56
5．12％
0
在产品
4，115．12
6．52％
0
低值易耗品
31．07
0．05％
0
自制半成品
1，301．57
2．06％
0
合计
13，025．02
20．64％
0
项目
2008年度
2007年度
同比增减（％）
2006年度
一、主要债权
应收账款
7，200．45
4，994．84
44．17
3，312．89
其他应收款
968．15
2，379．63
－59．32
490．78
预付账款
5，677．00
4，225．61
34．35
1，050．89
二、主要债务
短期借款
5，700．00
10，850．00
－94．75
5，164．00
应付账款
6，760．38
3，517．22
92．21
3，224．22
应付票据
0
388．37
－100
715．00
其他应付款
2，378．15
1，019．98
133．37
797．04
预收账款
3，700．42
2，459．61
50．47
3，481．97
主营业务分行业情况
分行业或分产品
营业收入
营业成本
营业利润率（％）
营业收入比上年增减（％）
营业成本比上年增减（％）
营业利润率比上年增减（％）
主营业务
31，829．38
19，428．73
38．96％
26．35％
27．83％
－1．78％
主营业务分产品情况
润滑液压设备销售
19，801．10
11，168．75
43．60％
66．38％
71．83％
－3．94％
锅炉部件销售
11，093．21
7，710．77
30．49％
54．91％
79．02％
－23．49％
压力容器销售
747．36
482．81
35．40％
－63．06％
－59．39％
－14．16％
其他
187．70
66．41
64．62％
234．28％
27．17％
823．32％
募集资金总额
24，012
本年度投入募集资金总额
6，692．32
变更用途的募集资金总额
0
已累计投入募集资金总额
6，692．32
承诺投资项目
是否已变更项目（含部分变更）
募集资金承诺投资总额
调整后投资总额
截至期末承诺投入金额
本年度投入金额
截至期末累计投入金额
截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额
截至期末投入进度（％）
项目达到预定可使用状态日期
本年度实现的效益
是否达到预计效益
项目可行性是否发生重大变化
年产5000台（套）润滑液压设备生产基地项目
否
16936
16936
－
6，593．62
6，593．62
－
－
2009年9月
536．72
否
否
技术研究开发中心建设项目
否
1988
1988
－
98．70
98．70
－
－
2009年9月
不适用
不适用
否
合计
－
18924
18924
－
6，692．32
6，692．32
－
－
－
－
－
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
无
项目可行性发生重大变化的情况说明
无
募集资金投资项目实施地点变更情况
无
募集资金投资项目实施方式调整情况
无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
2008年10月9日，经公司第一届董事会第十次会议审议通过，根据北京兴华会计师事务所有限责任公司出具的“（2008）京会兴核字第6－39号”《关于四川川润股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》，公司以募集资金5，147．47万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
2008年11月6日，经公司第一届董事会第十二次会议审议通过，将部分闲置募集资金2，000万元暂时补充公司润滑液压业务生产所需的流动资金，使用期限为2008年11月6日至2009年5月5日。截至2008年12月31日，公司尚未从募集资金专户中转出上述资金。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因
无
尚未使用的募集资金用途及去向
根据公司2008年度第一次临时股东大会决议，募集资金净额超出项目投资总额的部分3，848万元（扣除上市发行费用5，902，088．00元，实际补充流动资金32，577，912．00元），已于2008年10月10日转入公司在上海浦东发展银行成都分行开立的生产经营账户内，用于补充公司日常生产经营所需的流动资金。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况
无
地区
营业收入08年
营业收入比上年增减（％）
东部
5，747．00
62．92
南部
3，215．21
168．81
西部
17，939．92
0．48
北部
4，927．25
175．01
国外
0
－100．00
合计
31，829．38
26．35
项目
2008年度
2007年度
同比增减（％）
2006年度
流动比
2．33
1．33
75．19
1．10
速动比
1．63
1．07
52．34
0．62
资产负债率（母公司）
23％
62．09％
－62．96
53．54％
利息保障倍数
7．73
10．92
－29．21
15．98
项目
2008年度
2007年度
同比增减（％）
2006年度
应收账款周转率
4．84
5．70
－15．09
7．75
存货周转率
2．15
2．45
－12．24
2．38
2008年
2007年
2006年
研发费用
1，026．43
607．27
399．74
其中：资产化金额
146．54
22．30
3．20
占营业收入的比例（％）
3．19
2．32
1．62
序号
专利名称
类别
专利号
授权、受理日期
1
强制润滑高速离心泵
实用新型
200720078826．5
2008－02－27
2
润滑油供油设备（Ⅰ）
外观设计
200730092325．8
2008－09－11
3
润滑油供油设备（Ⅱ）
外观设计
200730092326．2
2008－10－07
4
压力补偿流量分配器
实用新型
200720079565．9
2008－03－12
5
立式旋转机械的润滑供油设备
实用新型
200720079588．Ｘ
2008－03－12
6
稀油站（Ⅰ）
外观设计
200730092323．9
2008－07－09
7
稀油站（Ⅱ）
外观设计
200730092324．3
2008－06－04
8
一种人孔盖
实用新型
200820063610．6
2008－05－30
9
断流报警器
实用新型
200820063874．1
2008－06－19
10
双筒过滤器切换阀
实用新型
200820063875．6
2008－06－19
项目名称
项目金额
项目进度
项目收益情况
1．5万吨／年发电设备及压力容器生产线改扩建项目
9，000．00
2009年底建成
报告期内部分投产
合计
9，000．00
－
－
现金分红金额（含税）
合并报表中归属于母公司所有者的净利润
占合并报表中归属于母公司所有者的净利润的比率
2007年
17，940，000．00
43，644，651．98
41．10％
2006年
0．00
29，294，973．89
0．00％
2005年
0．00
18，138，720．88
0．00％
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象名称
发生日期（协议签署日）
担保金额
担保类型
担保期
是否履行完毕
是否为关联方担保（是或否）
报告期内担保发生额合计
0．00
报告期末担保余额合计
0．00
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计
5，500．00
报告期末对子公司担保余额合计
3，500．00
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额
3，500．00
担保总额占公司净资产的比例
8．54％
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额
0．00
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额
0．00
担保总额超过净资产50％部分的金额
0．00
上述三项担保金额合计
3，500．00
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
无
关联方
向关联方销售产品和提供劳务
向关联方采购产品和接受劳务
交易金额
占同类交易金额的比例
交易金额
占同类交易金额的比例
重庆赛迪重工机械设备有限公司
1，382．68
4．34％
0．00
0．00％
合计
1，382．68
4．34％
0．00
0．00％
关联方
向关联方提供资金
关联方向公司提供资金
发生额
余额
发生额
余额
重庆赛迪重工机械设备有限公司
0
12，900．00
0
1，043，510．00
合计
0
12，900．00
0
1，043，510．00
承诺事项
承诺内容
履行情况
股改承诺
无
无
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺
无
无
重大资产重组时所作承诺
无
无
发行时所作承诺
本公司控股股东罗丽华、实际控制人罗丽华和钟利钢夫妇以及关联股东罗永忠、罗全、罗永清、钟智刚承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。本公司其他发起人股东陈亚民、吴善淮承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
严格履行承诺。
其他对公司中小股东所作承诺
无
无
审计报告
标准无保留审计意见
审计报告正文
中国． 北京中国注册会计师：傅映红
二○○九年四月十八日
(下转D072版)
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