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■ 投资评级
Valuation
高盛周二发表研究报告,将皖通高速H股(00995.HK)目标价从2.90港元上调至3.20港元,并将其A股目标价从2.60元上调至2.90元,这是基于贴现现金流的价值。该行维持H股“中性”评级,建议继续离场观望,直到2009年交通量增长的能见度好转;同时维持A股“沽售”的评级,因较H股溢价38%不合理。
高盛指出,该公司2008年每股收益为0.40元,较该行预测高2.6%;每股派息为0.23元,较该行预测高4.5%,但两个数字都基本符合预期。因而该行将其2008—2010年每股收益预期分别上调17%、17%和16%,主要由于采用新的会计标准、利润率潜在提高以及经营和财务费用下降。