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丽江玉龙旅游股份有限公司2008年度报告摘要
§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
１．２ 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
１．３ 除下列董事外，其他董事出席了审议本次年报的董事会会议。
１．４ 中审亚太会计师事务所有限公司为本公司２００８年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。
１．５ 公司负责人王云先生、主管会计工作负责人杨学禹先生及会计机构负责人吕庆泽先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况简介
２．１ 基本情况简介
２．２ 联系人和联系方式
§３ 会计数据和业务数据摘要
３．１ 主要会计数据
单位：（人民币）元
３．２ 主要财务指标
单位：（人民币）元
注：公司２００７年因持有交易性金融资产产生的公允价值变动而产生的净利润为５，７２６，１７４．２２元，根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号———非经常性损益（２００８）》（证监会公告［２００８］４３号）的规定，次项收益属于非经常性损益，公司调整了２００７年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，由６９，７３９，４０２．２２元调整为６４，０１３，２２８．００元，相关的净资产收益率指标也做了相应调整。
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
３．３ 境内外会计准则差异
□ 适用 √ 不适用
§４ 股本变动及股东情况
４．１ 股份变动情况表
单位：股
限售股份变动情况表
单位：股
４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表
单位：股
４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍
４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍
４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§５ 董事、监事和高级管理人员
５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
５．２ 董事出席董事会会议情况
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
§６ 董事会报告
６．１ 管理层讨论与分析
（一）管理层讨论与分析：
１、公司报告期内总体经营情况：
２００８年国内旅游行业面临着较为多变的外部经营环境。上半年我国发生了冰雪冻雨、地震等自然灾害，对国内旅游市场有较大冲击，而从下半年开始，国际金融危机逐步升级，并引发全球经济衰退，国内外市场需求回落。在丽江本地的旅游市场，竞争也日益激烈，公司市场占有率有所下滑。面对以上困难，公司董事会领导公司积极应对，组织公司全体员工勤勉工作，认真应对所面临的每一个挑战和困难，并取得一定的成效。
２００８年公司继续加强营销工作，结合公司实际情况，公司成立了市场营销中心。市场营销中心以旅游客源地直销为核心理念，同时借助电子商务、丽江旅游直销店等手段，进一步完善了公司销售渠道。２００８年全年公司下属三条索道共接待游客１４１．１８万人，接待游客数比２００７年减少２８万人，下降了１６．９４％。２００８年实现营业收入１４，６１１．７６万元，比２００７年下降５．３３％，公司营业收入下降幅度小于接待游客数的下降幅度主要是由于２００７年的营业收入扣除了针对旅行社的促销费，而今年由于与旅行社结算方式的变化，营业收入中包含了对旅行社的促销费，导致营业收入的核算口径有所变化。同时，２００８年玉龙雪山索道接待游客数相对稳定，下降幅度较小，为８．３０％。公司２００８年实现营业利润６１，１６１，７８６．８３，８，９５４．０７万元比２００７年下降１３．５８％；实现净利润４，５９３．０９万元，比２００７年下降３１．２２％。
２、主要会计数据及财务指标变动情况表：
３、公司主营业务及其经营状况：
公司经营范围：旅游索道及其它相关配套设施；对旅游、房地产、酒店、交通、餐饮等行业投资、建设。目前公司主要运营玉龙雪山旅游索道、云杉坪和牦牛坪旅游索道及其相关配套设施。
（１）主营业务分行业构成情况：
（单位：万元）
其中：２００８年内公司参股了云南丽江白鹿国际旅行社有限公司，报告期内公司与云南丽江白鹿国际旅行社有限公司间的关联交易主要是下属三条索道向其旅行团提供的索道服务。报告期公司没有向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。
（２）主营业务分产品构成情况：
（单位：万元）
（３）报告期内，公司主营业务及其结构较前一报告期没有发生较大变化。报告期内公司产品或服务未发生变化，公司主营业务收入仍然来自于索道业务，公司世界遗产论坛中心项目由于开业时间推迟而未能在２００８年内运营。世界遗产论坛中心酒店项目预计将与２００９年１０月前全面营业，预计２００９年酒店营业收入为２１００万元，营业成本为１０００万元，管理费用为２８００万元，当年亏损为２０００万元，这将对公司２００９年净利润带来较大的不利影响。
（４）报告期内，公司主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化。
（５）主要产品、原材料等价格变动情况：报告期内，公司主要产品、原材料等价格未发生显著变化。
（６）订单签署和执行情况：
公司主营业务为客运索道运输服务，由于经营的性质，公司服务不存在订单签署的情况。
（７）毛利率变动情况：
过去三年公司的销售毛利率没有出现大的变化。公司毛利率高于同行业上市公司水平，主要是由于索道运输毛利率较高，且公司索道运输占营业收入的比重高于同行业上市公司。
（８）主要供应商、客户情况：
１）近三年前五名供应商情况：
（单位：元）
２００８年，公司没有从单一客户处采购金额超过 ３０％的情况。
２）近三年前五名客户情况：
２００８年末，公司前五名客户的应收帐款不存在不能收回的风险。
４、非经常性损益情况：
２００８年公司不存在超过公司净利润 ５％的非经常性损益项目。
５、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性：
目前公司主要运营玉龙雪山旅游索道、云杉坪旅游索道和牦牛坪旅游索道及其相关配套设施。公司的三条索道分别位于玉龙雪山景区最知名和成熟的三个景点，是玉龙雪山景区主要的旅游接待设施。最近几年来，公司索道业务保持了稳定的增长，２００８年受自然灾害的影响，索道接待游客数略有下滑。在可预计的未来几年，公司预计索道业务仍将继续保持稳定。２００９年，丽江古城世界遗产论坛中心项目的开业运营将导致开办费用的大幅增长，对公司２００９年业绩带来一定的冲击。公司玉龙雪山索道正在做索道改造的可行性研究，玉龙雪山索道如果停工改造，将对公司改造当年的业绩造成较大的短期冲击，但玉龙雪山索道改造后，索道运力的提高和服务水平的提升将对公司的长期经营和盈利带来长期积极的影响。
６、主要费用情况：
费用项目同比变动原因分析：
１）管理费用比去年同期增加６１８．３７万元，增幅２３．９２％，主要原因是本期发生酒店开办费用６８５．８８万元，而去年同期无此项费用；
２）财务费用比去年同期增加８５０．８４万元，增幅为２，２９４．７４％，主要原因是今年银行贷款增加致使利息费用增加；
３）所得税费用比去年同期减少４９７．１１万元， 减幅为３３．２７％，主要是报告期利润总额比去年同期下降所致。
７、经营环境分析：
８、现金流状况分析：
现金流量项目变动原因：
１） 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比去年同期下降了４，６０９．５８万元，下降了５０．５８％，主要是因为营业收入减少使得经营活动现金流入减少，另购买商品、支付职工薪酬、交纳税费及其他费用的支出增加使得经营活动现金流出增加，现金收入减少现金支出增加使现金流量净额比上期下降；
２）报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额比去年同期下降了６，８２．１７万元，下降了５５．８５％，主要是因为公司去年同期赎回了２００５年１２月所购３００万份申万巴黎新动力基金，及公司子公司云南睿龙旅游投资有限公司去年同期通过在二级市场申购新股，得到１，７５７．５３万元现金流入，而今年公司无此类投资活动，导致报告期公司投资活动现金流入量比去年同期下降了１，５３３．１４万元；同时，由于公司本期投入公司建设项目古城一期、古城二期及玉龙湾项目的现金比去年同期增加，导致报告期公司投资活动现金流出量比去年同期增加了４，９４９．０３万元；
３）报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加了１４，９４５．８２万元，增加了１，２８９．９１％，主要是因为本期公司子公司云南玉龙湾旅游发展有限公司通过增资获得现金流入４０５万元，去年同期其通过增资获得６００万元，另公司本期通过银行贷款获得现金流入２６，５００．００万元，去年同期通过贷款获得６，５００．００元，上述两项，导致报告期公司筹资活动现金流入量比去年同期增加了１９，８０５万元，增加了２７８．９４％；
同时，由于本期偿还银行贷款、支付利息及支付少数股东股利使得现金流出１０，８００．５１万元，而去年同期偿还银行贷款、支付利息及支付少数股东股利仅使得现金流出 ５，９４１．３３万元，导致报告期公司筹资活动现金流出量比去年同期增加了４，８５９．１８万元，增加了８１．７９％；
４）受上述各因素影响，公司现金及现金等价物净增加额比去年同期增加２，５１９．０６万元。
５）报告期内，公司经营活动产生的现金流量为４，５０４．０１万元，报告期净利润为４，５９３．０９万元，经营活动产生的现金流量与净利润相比不存在显著差异。
９、董监高薪酬情况：
１０、经营计划完成情况： （单位：万元）
公司２００８年完成年初预计的营业收入的９７．４１％，主要是由于公司接待游客数有所下降，索道业务收入有所下滑所致；２００８年营业成本仅为年初预计的４８．１７％，原因是公司世界遗产论坛中心酒店未能在２００８年如期开业。
１１、会计制度实施情况：
报告期内公司主要会计政策、会计估计及会计核算方法未发生变更；报告期内无会计估计变更和会计差错更正。
１２、报告期内公司资产情况：
（２）资产构成变动情况
资产项目同比变动原因分析：
１）应收款项比去年同期减少３２６．９８万元，减幅为６０．８４％，主要原因是本期索道票回款时间缩短形成。
２）预付帐款比去年同期增加９０１．５９万元，增幅为２０９．２０％，主要原因是本期子公司云南玉龙湾旅游发展有限公司支付森林植被恢复费９，７４３，６４５．００元。
３）存货比去年同期增加４３．３４万元，增幅为４３．６１％，主要原因是本期子公司丽江龙德旅游发展有限公司增加经营网点购进库存商品。
４）长期股权投资比去年同期增加７９８．４０万元，增幅为１００．００％，主要是因为本公司于２００８年７月３１日出资７５６．９５万元认购云南丽江白鹿国际旅行社有限公司新增股本１９３．３８万股，每股作价３．９１４２６８元，占增资扩股后股本的４７．９３％。自投资日至２００８年１２月３１日，云南丽江白鹿国际旅行社有限公司共实现净利润８６４，７８５．３３元，本公司按股权比例确认投资收益４１４，４９１．６１元。
５） 固定资产比去年同期增加２，８１９．３１万元，增幅为３２．９８％，主要原因是子公司丽江云杉坪旅游索道有限公司将上年在建工程中２，９４２．２３万元的索道在本期转入了固定资产。
６）在建工程比去年同期增加１４，３７１．８０万元，增幅为６７．４６％，主要原因有：一、本期增加在建工程—丽江古城世界遗产论坛中心１４，４１２．２８万元；二、本期增加在建工程—丽江古城世界遗产论坛中心二期工程２，５０９．５７万元；三、新增其他在建工程９６０．１５万元；四、本期在建工程—云杉坪索道及索道站改造工程转入固定资产３，５０３．０９万元。
７） 递延所得税资产比去年同期增加８６．５４万元，增幅为２４４．３１％，主要原因是本期公司发生开办费用６８５．８８万元，产生递延所得税资产１０２．８８万元。
（３）核心资产使用及盈利能力：
①盈利能力：报告期内，公司核心资产盈利能力未发生重大变动。
②使用情况：报告期内，公司玉龙雪山索道接待游客数为６９．８６万人，占玉龙雪山索道最大年接待量１００万人的６９．８６％。玉龙雪山索道利用效率平均基本在７０％左右，但仍然呈现出旺季运力明显不足的特点。云杉坪索道接待游客数为５３．８９万人，占云杉坪索道最大年接待量３８０万人的１４．１８％。云杉坪索道接待游客数仅为运力的１４．１８％，主要是因为云杉坪索道改造后于２００８年３月７日开始运营，改造后的运力大幅提升了３倍，而２００８年接待游客数较上年有２９％的下降。牦牛坪索道接待游客数为１７．４３万人，占牦牛坪索道最大年接待量９６万人的１８．１６％。牦牛坪索道产能利用率较低，主要是由于牦牛坪景区尚处于开发初期；该索道相比玉龙雪山索道、云杉坪索道所处位置较偏；而公司基于地理位置、开发成本、经济效益的综合考虑，目前以玉龙雪山索道、云杉坪索道为重点营销产品。
③减值情况：报告期内，公司核心资产不存在减值迹象。
（４）存货变动情况：
（５）公司报告期末没有金融资产投资情况。
（６）主要资产的计量：报告期内公司主要资产采用的计量属性为历史成本，主要资产计量属性在报告期内未发生重大变化。
（７）报告期内公司没有ＰＥ投资。
（８）主要子公司或参股公司的经营情况及业绩情况：
各子公司具体情况如下：
１）丽江云杉坪索道有限公司：
丽江云杉坪旅游索道有限公司注册资本３００万美元，属于中外合资的旅游企业，主营业务：索道运输，经营范围：丽江云杉坪客运索道及配套经营。２００８年１２月３１日，丽江云杉坪旅游索道有限公司总资产为 ５１，６６２，２４２．２３ 元，全年接待游客数５３．８９万人次，比上年同期下降２９．１１％，主要原因是２００７年１１月１０日开始云杉坪索道因技改停运，２００８年３月７日正式恢复营业。２００８年云杉坪索道实现营业收入２９，２４０，３６８．９８元，比上年下降２．２６％，实现净利润１４，１５４，０１０．８０ 元，比上年下降１３．４７％。
２）丽江牦牛坪旅游索道有限公司：
丽江牦牛坪旅游索道有限公司注册资本为１０００万元，属于旅游行业，主营业务：索道运输，经营范围为：旅游索道及滑道营运，旅游娱乐业开发，工艺美术品，饮食，旅游服务用品的开发经营。２００８年１２月３１日，丽江牦牛坪旅游索道有限公司总资产为１７，９９１，８９７．４１元，全年接待游客数１７．４３万人次，较上年下降１．９０％。全年实现营业收入９，６７６，１３９．９８元，比上年下降６．５９％，实现净利润４，０５８，２７７．７６，比上年增长７４．９８％。净利润比上年大幅增长的主要原因是成本费用的下降，其中尤以应付给旅行社的代销费用下降的幅度最大，本期的代销费用比去年同期减少１１０．５６万元。
３）丽江时光酒店有限公司：
丽江时光酒店有限公司于２００８年６月２４日成立，注册资本为１５００万元，经营范围为：酒店建设经营及房地产开发经营。２００８年１２月３１日，丽江时光酒店有限公司总资产为１５，０３７，７２４．８７元，全年实现净利润为１７，８２５．２９元。２００９年２月３日，丽江时光酒店有限公司经过工商变更登记，名称变更为“和府丽江皇冠假日酒店”。
４）云南睿龙旅游投资有限公司：
公司与控股子公司丽江牦牛坪旅游索道有限公司共同出资设立了云南睿龙旅游投资有限公司，其经营范围为：对旅游、房地产、酒店、交通、餐饮行业的投资和建设。２００８年１２月３１日，云南睿龙旅游投资有限公司总资产为３５，２００，５２７．７１元，净资产为２０，４０１，５８４．９４元，净利润为－３３９，９８４．４１元，睿龙公司主要是丽江玉龙旅游股份有限公司的投资平台，与昆明滇池高尔夫有限公司共同投资设立了云南玉龙湾旅游发展有限公司，目前无经营性业务收入，也无重大在建项目。
５）云南玉龙湾旅游发展有限公司：
公司控股子公司云南睿龙旅游投资有限公司与昆明滇池高尔夫有限公司共同出资设立昆明龙房旅游发展有限公司，并于２００７年９月２５日办理完毕相关的工商注册登记手续，并领取了营业执照，其经营范围为：旅游项目的开发、房地产开发及经营、工艺美术品的销售。２００８年８月８日昆明龙房旅游发展有限公司更名为云南玉龙湾旅游发展有限公司。２００８年１２月３１日，云南玉龙湾旅游发展有限公司总资产为３１，７８５，５４９．７３元，净资产为３１，７７４，８６７．０２元，净利润为－１，５５１，６７７．７７元，玉龙湾公司目前主要从事安宁玉龙湾项目的前期规划工作，无重大在建项目。目前项目备案（立项）工作已经完成。公司与昆明市海口林场签署《占用、征用林地补偿协议》。报告期内，该公司主要就太平新区林地征占用向有关林业主管部门提出申请。
６）丽江龙德旅游发展有限公司：
丽江龙德旅游发展有限公司于２００８年９月１日成立，注册资本为２００万元，属于旅游行业，经营范围为：经营与索道相关的配套服务。２００８年１２月３１日，丽江龙德旅游发展有限公司总资产为１２，３８６，５４７．５２元。营业收入为４，７２６，６２３．７６元，实现净利润９８３，１８６．２２元。
７）云南丽江白鹿国际旅行社有限公司：
本公司于２００８年７月３１日出资７５６．９５万元认购云南丽江白鹿国际旅行社有限公司新增股本１９３．３８万股，每股作价３．９１４２６８元，占增资扩股后股本的４７．９３元。自投资日至２００８年１２月３１日，云南丽江白鹿国际旅行社有限公司共实现净利润８６４，７８５．３３元，本公司按股权比例确认投资收益４１４，４９１．６１元。
１３、报告期内公司债务情况：
（１）公司最近三年主要债务情况：
负债项目同比变动原因分析：
１）短期借款比去年同期增加７，３００万元，增幅为１６２．２２％，主要原因是今年新增了５，２００万元的短期借款。
２）应付职工薪酬比去年同期减少４７１．２４万元，减幅为４４．８２％，主要原因是２００８年支付了公司以前年度累计应付职工奖金。
３）长期借款比去年同期增加９，９００万元，增幅为１００．００％，主要原因是今年新增了９，９００万元的长期借款，而去年同期无长期借款。
（２）偿债能力分析：
主要原因是随着公司生产经营规模的扩大，公司流动资金需求增加，资金的筹集方式主要以短期贷款方式进行筹集。报告期内，公司现金流量净增加２，５１９．０６万元，经营性现金流净增加４，５０４．０１万元，货币资金达１６，７３１．８２万元，公司无对外担保及或有负债，公司的偿债能力较强。
１４、资产营运能力分析：
报告期，公司应收账款周转率上升６２．９１％主要是因为本期索道票款回款时间缩短；公司总资产周转率下降主要是因为２００８年营业收入略有下降，而２００８年公司增加银行贷款投入世界遗产论坛中心项目导致总资产大幅上升。
１５、研发情况：
公司主营业务为客运索道运输，目前的研发工作主要由公司投资开发管理部承当，其目前主要工作为加强对旅游市场和旅游产业新产品和新项目的研发拓展，２００８ 年相关的支出为３５万元。
报告期内，公司无发明专利。
（二）公司存在的主要优势和困难：
（１）存在的主要优势：
１）丽江地区区位旅游资源优势：
丽江所处的滇西北地区是云南省旅游资源最为富集的地方之一。“中国香格里拉生态旅游区”、“三江并流区域”、“茶马古道”均是世界知名的精品旅游区。丽江则是“中国香格里拉生态旅游区”的中心和示范区，是滇西北旅游区的龙头。
２）丽江作为旅游目的地的可达性：
２００７年丽江当地交通、通讯等基础设施的进一步发展，大大改善了丽江作为旅游目的地的可达性和易达性。丽江机场目前已开通北京、广州、深圳、上海、成都、贵阳、西安等地的航线，已成为云南省内最繁忙的航空港之一。昆明到大理已由高速公路贯通，丽江到大理、丽江到香格里拉都有一级公路连接，丽江到大理的铁路计划于２００９年通车。大理至丽江的高速公路勘察设计工作已于２００７年正式启动，进入建设前初步设计阶段。丽江区内各著名景点玉龙雪山、虎跳峡、黎明、泸沽湖之间也都实现了高等级公路贯通。交通的便利使丽江旅游变得更为舒适、快捷、安全、方便，增加了丽江作为旅游目的地的吸引力和竞争力。
３）本公司所在玉龙雪山旅游区区位优势：
在丽江玉龙雪山省级旅游开发区管理委员会的统一工作安排下，云南丽江玉龙雪山省级旅游区在２００７年成功申请成为国家５Ａ级景区，成为国家第一批５Ａ级景区。目前景区面积３００多平方公里，具有雪山、现代冰川、高山原始森林、河谷、牧场等自然景观是富有吸引力的旅游目的地。依托玉龙雪山的旅游资源，公司已经开发其中的冰川公园、下属控股子公司所在的云杉坪和牦牛坪也随着丽江旅游的快速发展成为丽江最有代表性的景点。
４）玉龙雪山景区索道经营业务的优势：
玉龙雪山景区内目前共建有玉龙雪山索道、云杉坪索道和牦牛坪索道三条索道，三条索道分别代表了冰川、森林、草甸三种不同类型的自然景观，目前上述索道分别由本公司、公司下属控股子公司云杉坪索道公司和牦牛坪索道公司经营，所以公司在玉龙雪山景区的旅游服务中具有鲜明的产品特色优势。
（２）存在的困难：
１）目前的业务集中，旅游项目单一，抗风险能力较弱。发行人目前从事的业务主要是围绕玉龙雪山这一自然景观开展的索道观光服务，经营业绩很大程度上依赖于三个索道的经营状况，面临经营业务单一的风险。
２）与国内知名旅游企业相比，资产规模偏小，制约公司的快速发展。
３）公司前次募集资金投资项目世界遗产论坛中心项目由于前期项目征地、拆迁工作进展缓慢，同时在工程建设过程中，对工程建设难度估计不足，工程建设工期推迟，而使项目未能如期开业，公司业务发展未达到预期目标。
（三）对公司未来发展的展望
１、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
公司所处的行业为旅游服务业，随着国民经济各项的指标增长和人均可支配收入的增加，旅游将成为居民生活中的一大消费主题，旅游产业将成为国民经济的重要产业，旅游业将呈现快速增长的趋势。
旅游业涵盖了“食、住、行、游、购、娱”六大要素，包括了酒店、旅行社、景区景点服务、交通等经营类型，在不同区域的旅游目的地之间、同一旅游目的地的类似经营项目之间存在市场竞争关系，而不同的旅游要素之间则形成了旅游经营链的上下游的相互依存关系，掌握的旅游经营链越完整，在市场竞争中就越有利。
丽江是重要的旅游目的地，近年旅游接待量呈持续增长。丽江本地同时具备较强吸引力的自然和人文旅游资源，资源类型与大多数成熟景区景点相比具有鲜明的个性和特点，而与一些地处西部，旅游资源特点和丽江有相似性的区域比较，丽江则具有交通发达、易达性强的优势，而本公司在丽江是最大的旅游服务企业，所提供的旅游产品面临的竞争压力较小。因此目前的旅游业发展趋势和市场竞争状况尚不会对公司的财务状况和经营成果产生重大的不利影响。
２、公司未来发展机遇和挑战、公司发展战略及新业务、新产品、新项目计划：
公司总体发展战略包括优势资源集中开发战略、主动营销战略、差异化经营
开发战略和精品名牌战略。优势资源集中开发战略就是要通过取得开发经营权、参股或控股开发经营权等方式，取得本地区内、外的旅游资源和特色资源，获取充分的生存、发展空间；主动营销战略就是要以游客需求为导向、客源市场为目标建立和完善营销网络和营销队伍，开展公司的产品开发和市场营销，最大限度地满足旅游市场的需求；差异化经营开发战略是充分把握国内传统的观光旅游方式向观光、运动、休闲、文化等专项旅游发展的趋势，立足于旅游资源优势开发特色旅游服务产品，精品名牌战略即着力打造民族文化和旅游精品，使公司的经营项目全方位提升品质，打造公司的旅游品牌。
未来公司的发展将以现有经营业务为支撑，全力推进世界遗产论坛中心项目建设，同时以新设立的云南睿龙旅游投资有限公司（以下简称“睿龙公司”）为今后的投资发展、人力资源平台，以拓展新的利润增长点和公司的发展空间。２００７年７月１０日，昆明安宁市人民政府与睿龙公司、昆明滇池高尔夫有限公司（以下简称“滇池高尔夫”）共同在昆明安宁市签署了《安宁市太平新区“昆明玉龙湾运动休闲主题社区”项目投资意向协议书》。２００７年９月２５日睿龙公司与滇池高尔夫有限公司共同出资设立了昆明龙房旅游发展有限公司，其中睿龙公司出资７０％。昆明龙房旅游发展有限公司已经开始了安宁玉龙湾运动休闲主题社区项目的前期规划等工作。
２００９年公司在丽江古城的世界遗产论坛中心项目将开业运营，公司的主营业务将由索道客运延伸至酒店服务，公司的旅游服务产业链得到进一步扩展。
３、公司新年度经营计划：
２００８年的主要工作思路是：
（１）经营指标：２００９年度，计划实现营业收入为１．７亿元，营业成本４０００万元，计划营业成本较２００８年实际营业成本大幅上升近１３００万是因为世界遗产论坛中心酒店在２００９年开业所致。
（２）加快古城酒店项目的开业筹备工作，２００９年１０月前保证酒店正式运营；
（３）通过雪山景区内的综合经营项目投资开发、公司内部产品联动、营销渠道的经营联合，同时打破受外部干预的被动劣势，确保公司主营业务的稳定，为酒店项目投产做准备，为公司其他项目的延伸拓展作铺垫。
（４）根据宏观经济环境和市场的具体变化，对丽江古城艺术风情休闲区和丽江古城南入口旅游服务区项目以及安宁玉龙湾进行审慎的投资决策；
（５）继续推进公司内部的管理改革，巩固已取得的改革成果，优化现有经营业务的管理体制和运行机制；重新审视公司投融资管理和投资开发管控工作，配合公司发展需要，及时地在组织结构、制度建设、人力资源管理方面进行适应性调整。为公司今后的发展跨越提供管理保障。
４、年度重大投资计划：
根据公司对玉龙雪山索道进行改造所进行的可行性研究，在经过相关董事会及股东大会的相关决策程序审批后，公司在２００９年计划定购玉龙雪山索道技改所需的主体设备及玉龙雪山索道应急救援设备，上述设备的计划定购金融约为６５０万欧元（约为人民币５６００万元）。公司计划采取银行贷款的方式筹集设备定购所需要的资金。由于目前国际金融局势较为动荡，汇率波动幅度较大，上述设备采购可能存在一定的汇率波动风险，公司计划采取向银行购买外汇远期的方式规避汇率风险。
（四）公司风险分析及已（或拟）采取的对策和措施：
（１）不可抗力对公司经营的影响：
公司作为社会服务企业，不可抗力对公司的经营可能造成大的影响，其中重大疫情和自然灾害造成的影响最为严重。２００３年春季爆发的非典型性肺炎、２００３年１月由于玉龙雪山索道沿线局部瞬间风力过大发生脱索停机事故均对当年公司经营造成很大影响，２００５年２月丽江地区发生的雪灾也对公司经营业绩造成了一定的影响。２００８年上半年国内的雪灾和地震等自然灾害也对公司的业绩产生了较大冲击。公司不能排除在今后若有重大不可抗力事件发生时对公司的发展战略经营目标产生不利影响的可能性。
公司自开业以来所遭遇的重大不可抗力事件具有较大的偶然性，根据前述事件的经验和教训，２００８年公司进一步加强员工的安全教育学习和培训，各索道公司坚持每月召开安全生产会议。一年来，一线员工先后学习了《特种设备安全监察条例》，《安全生产法》等相关安全知识，各索道公司对设备和线路进行严格的日检、周检和月检，保证了索道设备的安全运营。通过以上努力，２００８年度三条索道实现无严重违章作业、违章操作现象，无一起索道安全事故，为公司争取了巨大的经济效益和社会效益。
（２）古城世界遗产论坛中心项目与公司现有业务经营模式有差别的风险：
公司目前的营业收入的主要来源是客运索道服务收入，经营业务较单一。公司目前的主要投资项目为大型的旅游酒店项目。酒店的经营管理模式与发行人现有的索道经营、管理和观光旅游服务的模式有较大差异，公司尚缺乏经营大型酒店旅游服务业务的经验，需要有一个逐步探索和适应的过程。如果公司不能在服务、人才、营销等方面实行有效管理，将对公司的经营业绩产生一定影响。
（３）市场风险：
公司的战略发展和经营计划中存在旅游项目开发的风险和旅游项目销售渠道单一的风险。公司的发展将通过新的旅游项目的开发而实现。一方面，如果旅游项目过于单一陈旧，不能推陈出新，可能会导致游客日益减少，旅游吸引力下降；另一方面，如果旅游项目开发过度，可能会造成自然环境和旅游资源恶化，也会降低对游客的吸引力。在目前市场情况下，本公司旅游项目的销售主要依赖于旅行社和散客市场，存在销售渠道比较单一和销售市场比较狭窄的风险。同时，公司索道收费标准的确定和调整均需由政府有关部门最终审批，所以公司在决定收费标准方面的自主权较小，难以根据市场情况的变化自行及时地对收费标准作出调整。政府有关部门对索道收费标准调整的审批，将在一定程度上影响公司未来的收益状况。
对策：公司在将来的旅游项目开发中，将坚持合理利用与充分保护兼顾的原则，一方面采用现代管理手段和科学的开发方式对旅游资源进行科学开发，另一方面，充分尊重和当地的自然景观和人文景观，开发既符合市场需求又与周边自然环境相匹配的旅游项目，从而为公司经营业绩的稳定增长和长期可持续发展战略的实现创造良好的市场环境。同时，公司将根据市场情况组建高效的营销队伍，增加销售网点，与区外、省外旅游销售企业建立良好的合作关系，重点建立区外、省外的销售网点，拓宽销售渠道，降低旅游项目的销售风险，确保发展战略和经营目标的实现。针对古城世界遗产论坛中心项目，公司做了较充分的准备工作，并聘请了国际著名酒店管理公司负责论坛中心酒店业务的经营和管理，这可以在一定程度上避免酒店经营管理方面的风险。
６．２ 主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
６．３ 主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
６．４ 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
６．５ 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
变更项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
６．６ 非募集资金项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
公司前三年现金分红情况
单位：（人民币）元
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§７ 重要事项
７．１ 收购资产
□ 适用 √ 不适用
７．２ 出售资产
□ 适用 √ 不适用
７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
７．３ 重大担保
□ 适用 √ 不适用
７．４ 重大关联交易
７．４．１ 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额０．００万元。
７．４．２ 关联债权债务往来
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额０．００万元，余额０．００万元。
７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况
□ 适用 √ 不适用
７．５ 委托理财
□ 适用 √ 不适用
７．６ 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
７．７ 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
７．８．１ 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．２ 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
§８ 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
§９ 财务报告
９．１ 审计意见
９．２ 财务报表
９．２．１ 资产负债表
编制单位：丽江玉龙旅游股份有限公司 ２００８年１２月３１日 单位：（人民币）元
９．２．２ 利润表
编制单位：丽江玉龙旅游股份有限公司 ２００８年１－１２月 单位：（人民币）元
９．２．３ 现金流量表
编制单位：丽江玉龙旅游股份有限公司 ２００８年１－１２月 单位：（人民币）元
９．２．４ 所有者权益变动表(附后)
９．３ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
９．４ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
９．５ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
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