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宝鸡钛业股份有限公司2008年度报告摘要
（上接C17版）
注：本报告期钛产品营业利润率比上年下降的主要原因是产品价格下降所致。
公司向前五名供应商合计采购额为1，164，187，899.58元，占年度采购总额的57.79％；向前五名客户销售额合计为590，698，858.15元，占公司年度销售额的28.90％。
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地 区
营业收入
营业收入比上年增减(%)
国 内
1，719，274，634.52
-3.20
国 外
553，046，849.40
1.67
6.4 报告期公司资产构成情况
单位:元 币种:人民币
项 目
2008年12月31日
2007年12月31日
数 额
占总资产比重％
同比增
减％
数 额
占总资产比重％
应收帐款
429，789，427.88
8.62
25.22
343，218，967.76
10.65
其他应收款
17，753，210.63
0.36
24.29
14，283，585.05
0.44
存货
1，421，768，331.67
28.51
65.69
858，090，580.54
26.63
投资性房地产
45，797，824.11
0.92
3.75
44，143，497.26
1.37
长期股权投资
39，556，628.83
0.79
88.32
21，004，952.71
0.65
固定资产
689，067，894.73
13.82
45.16
474，681，575.59
14.73
在建工程
342，697，337.64
6.87
181.00
121，954，365.62
3.78
无形资产
69，936，662.98
1.40
250.59
19，948，287.77
0.62
短期借款
320，000，000.00
6.42
6.67
300，000，000.00
9.30
长期借款
100，000，000.00
2.00
0
100，000，000.00
3.10
其他非流动负债
23，020，000.00
0
（6.4.1）应收帐款增加的主要原因是：根据国际、国内市场形式，对符合5C信用标准的企业放宽信用期，调整信用政策，产品销售赊销客户范围扩大，欠款金额增加所致。
（6.4.2）其他应收账款增加的主要原因是：宝钛华神钛业有限公司应收供电局款项和宝钛股份用于外协加工、材料、备品备件采购等方面的借款增加。
（6.4.3）存货增加的主要原因是：公司产能扩大后，产品产量增加，各工序生产用材料量加大，停留在生产阶段的存货资金占用量增加所致。
（6.4.4）长期股权投资增加的主要原因是：对西安宝钛美特法力诺焊管有限公司增加投资764.18万元（112万美元）及按照权益法核算增加2008年度投资收益1090.99万元所致。
（6.4.5）固定资产增加的主要原因是： ①完成募集资金项目2500吨快锻生产线的收购，增加报告期固定资产原值13600万元。②宝钛集团万吨自由锻压机项目配套资产的收购，资产转固增加报告期固定资产原值3354万元。③完成募集资金项目陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线的收购，增加报告期固定资产原值1418万元。④本期控股锦州华神公司增加固定资产净额6197万元。
（6.4.6）在建工程增加的原因主要是公司募集资金项目大量投入，使在建工程期末余额增加。
（6.4.7）无形资产增加的原因主要是：①收购宝钛集团“万吨自由锻辅助配套项目”土地资产增加4200万元。②宝钛华神公司购买土地增加无形资产原值1393万元。
（6.4.8）短期借款增加的原因系本期公司为加大流动资金运用，增加银行短期借款所致。
（6.4.9）其他非流动负债增加2302万元，其原因是：①宝鸡市财政局拨付用于“钛合金板材扩能技术改造项目”建设专项资金102万元【宝市财办企专（2007）63号】。 ②陕西省财政厅拨付用于公司“万吨自由锻压机项目”建设国债专项基建资金2200万元【陕财办建（2007）309号】。
6.5 报告期公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据情况
项目
2008－12－31
2007－12－31
同比增减％
销售费用
27，240，033.88
22，141，386.0810，833，969.42
23.03
管理费用
134，811，640.89
79，451，000.38
69.68
财务费用
10，495，254.43
15，611，379.17
-32.77
所得税
61，537，097.56
93，384，627.66
-34.10
（6.5.1）销售费用增加的主要原因是：本报告期社会保险、住房公积金、工资性费用的提高，使销售费用中的应付职工薪酬支出增加以及公司产品销售发货运输费用增加所致。
（6.5.2）管理费用增加的主要原因是：本报告期社会保险、住房公积金、工资性费用的提高，使管理费用中应付职工薪酬支出增加和费用化研发支出增加、房产税、土地使用税增加、保险费所致。
（6.5.3）财务费用减少的主要原因是：报告期银行存款利息增加、其他费用减少所致。
（6.5.4）所得税减少的主要原因是报告期盈利水平下降、利润总额减少所致。
6.6 公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况：
项目
2008年度
2007年度
增减率（％）
经营活动产生的
现金流量净额
-44，549，558.95
159，126，183.31
-127.00
投资活动产生的
现金流量净额
-662，657，843.27
-158，711，548.80
-317.50
筹资活动产生的
现金流量净额
1，280，472，898.73
116，786，595.52
996.42
（6.6.1）经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期应收账款、存货增加、管理费用、销售费用支出增加所致。
（6.6.2）投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期用于募集资金项目投资增加所致。
（6.6.3）筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是2008年公司募集资金收到现金14.85亿元所致。
6.7 主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
单位：万元
公司名称
持股
比例％
业务
性质
主要
产品
注册
资本
总资产
净资产
净利润
宝钛华神钛
业有限公司
66.67
金属钛制造
海绵钛
5802.41
34304.27
32078.03
2656.16
特法力诺焊
管有限公司
40
生产、出售、经销和运输钛焊接管
钛焊
接管
4822.30
19130.58
9893.92
2727.48
宝钛（沈阳）销售有限公司
100
钛及钛合金、稀有金属材料、复合材料销售；加工；技术咨询服务
100
661.95
99.93
0.07
6.8 本年度经营中遇到的困难及解决方案
2008年，公司面对全球金融危机爆发，钛材市场供应形势出现逆转，钛材价格大幅滑落、交货期短、产品质量控制难度增大、市场竞争日益激烈给生产经营带来的困难和挑战，沉着应对，迅速调整营销策略，加强战略合作，积极扩大市场份额，继续加大新产品开发、技术开发和市场开拓力度，积极推进自主创新与科技进步，降低能源消耗，提高资源利用率，加强成本核算与控制，使公司保持了持续、健康、稳定发展，继续巩固了公司行业龙头的地位。
（6.8.1）生产经营稳步增长，钛产品产量首次突破万吨
2008年，钛材市场出现了新的变化，海绵钛价格大幅下降，供应量充足，钛材价格也随之大幅回落，面对不利因素，公司迅速调整营销策略，坚决贯彻“抢抓市场”的经营策略，以产销量增长抵消了价格的下降，准确把握市场降价节奏，成功化解钛材降价、库存增加等对企业带来的风险，各项经营指标继续保持了良好的增长态势，取得了年产钛材过万吨的历史性突破。
（6.8.2）强化战略营销，提高市场调控能力
2008年，公司根据国内外钛行业环境变化，快速扭转销售观念，加强战略营销，不断才去新举措，持续稳定的发展公司主营业务，以灵活多变的营销策略，依据规模、质量、售后服务、品牌等优势，巩固和拓展石化、电站、真空制盐、纯碱、氯碱等传统市场，积极开发高附加值、高科技含量的新兴高端市场，成功举办钛合金材料舰船应用研讨会，寻求国内外战略联盟伙伴，实施互动双赢的营销模式，延伸产品销售链。继与空客、波音、古德里奇之后，公司又与意大利最大的航空公司芬梅卡尼卡公司、英国罗罗公司等签订初步战略合作意向；同时开拓日本市场取得重大突破，为进一步开发国际市场，成为国际化企业奠定了良好的基础。
（6.8.3）强化内部管理，夯实企业发展基石
2008年，面对产品订货不均衡，部分产品品种集中，交货期短、生产工艺复杂、自然灾害带来的生产组织难题，公司加强生产管理的有序性、灵活性和协调性，整合内部各生产要素，开展劳动竞赛，挖掘现有人员潜力，调动职工积极性、创造性，不断提高劳动生产率，为生产经营工作的顺利开展提供了可靠的保障。
按照高效、精简的工作思路，公司建立和完善主要设备周报表制度，积极推行区域运行员制度，严格执行设备点巡检制度，及时消除设备隐患，并充分利用生产间隙和假期，100%完成设备的大、中修计划，取得良好的工作实效，为生产的顺利进行扫清了障碍，有力的保证了生产任务的完成。
建立健全安全生产管理网络，狠抓安全基础管理和员工的安全意识教育，落实安全生产责任制，严格执行第一责任制度，通过开展安全月、安全知识竞赛等多种形式的活动，持续开展安全教育活动，排除安全隐患，狠抓现场文明生产，使安全工作成为人人参与、人人有责的全员性活动。
进一步完善成本核算体系，加强资金预算管理和资本运营控制，提高资金周转速度和使用效率；加强应收账款管理，清收欠款，减少坏账损失；与各级税务部门加强联系，及时了解有关税收优惠政策，争取所得税优惠政策。
坚持引进和培养并重，激励与管理并举，从生产实际出发，多手段、多渠道解决企业大发展中出现的人力资源紧张问题，完善了招聘办法改进员工选拔配置机制；制定了一系列管理制度，并完善改进员工选拔配置机制，使公司人员管理工作向规范运作的基本要求又迈进了一步；在激活现有人力资源的同时，进一步加大教育培训力度，举办班组长和车间主任的培训，提高管理人员和技术骨干的素质，为企业造就高素质人才队伍，提高管理水平、理论水平和实际技能奠定了坚实的基础。
（6.8.4）加快自主创新步伐，科研质量工作成果丰硕
自主创新能力作为企业的重要发展战略，公司紧紧围绕“十一五”发展战略规划和当前发展的需要，加快新工艺、新技术、新材料的研发和成果转化，集聚和提升技术生产要素，使产品生产体系不断完善，同时充分发挥员工主观能动性，通过不断改进管理方法，积极开展小改小革，提合理化建议等方式，工作效率和工作质量明显提高。在抓紧国家科研项目研制及前瞻性基础研究工作的基础上，结合企业实际和市场需求，加大新品开发力度，阻燃钛合金、新型高温高强合金等多项高精度产品的研制进展顺利，开展了17项国标的起草、审定报批等工作，完成5项发明专利的申报，获得省部级以上科研成果6项。为“神舟七号”宇宙飞船研制提供先进材料，彰显了公司在钛合金及其他稀有金属材料领域的整体科研实力和优势。
质量是企业的生命，关系企业的生存和发展，针对钛合金产品比例逐年上升的特点，以客户满意为产品质量的最高标准，进一步健全和完善质量责任追究制度，加大质量事故处罚力度，提倡“精良生产，精益制造，精心打造”，全员关注质量，从过程控制上下功夫，加大产品质量检查力度，保证了质量体系的有效运行，产品抽查合格率达100%；顺利完成ISO9001、AS/EN9100等标准质量管理体系年度监审及国外第二方的审核工作，为巩固和扩大市场份额提供了有效的保障。2008年 ，“宝钛”品牌产品全年满意率在97％以上。
（6.8.5）加强动力能源管理，切实降低生产成本
面对钛材市场价格和需求大幅下降的不利局面，公司以节能、节水、资源综合利用和发展循环经济为重点，全方位挖掘内部潜力，认真贯彻落实《节能法》，进一步加强对动力能源供应的管理，完善计量检测手段；建立科学的节能目标责任考核制度，有效提高了资源利用率；加大节能技术改造力度，大力推行清洁生产；充分利用峰谷电价差政策，减少电费支出和能源费用；在产业规模不断扩大和产值大幅增长的情况下，单位产品能耗不断下降，有效降低了生产成本，为企业经济效益的持续增长创造了条件。
（6.8.6）资本运作成绩卓著，顺利完成公开增发
为进一步完善公司产业链，提升公司产能规模和技术水平，解决公司生产瓶颈，加速公司产品结构升级，公司在2006年顺利实现非公开发行股票的基础上，通过大量艰辛细致的工作，周密筹划，于2008年元月顺利完成公开发行股票2364.57万股，扣除承销费等发行费用后募集资金14.85亿元，不仅为公司今后发展提供了有利的资金支撑，进一步优化了财务结构，而且在当前金融危机的宏观环境下，为公司在未来激烈市场竞争中占据有利地位，做大主业、步入世界前列，实现公司发展战略目标和可持续发展提供了有力保障。
（6.8.7）报告期内宏观经济形势、人民币升值、出口退税率变化、产品价格及产品结构变化对公司本年度财务状况和经营成果的影响：
2008年，美国金融危机不仅迅速波及全球金融市场，而且由虚拟经济蔓延到实体经济，世界经济衰退迹象明显，危机对世界经济的拖累效应不断扩大。 2008年，全球有色金属需求及价格处于弱势运行格局，钛产品应用行业的投资项目缓建或停建，报告期内，受宏观经济影响，公司产品价格下降，盈利能力受到一定影响。
人民币升值的影响：2008年上半年公司出口产品外汇总额8150万美元，由于人民币升值使得公司利润总额同比减少3146元，影响净利润2674万元。
出口退税下降的影响：由于出口退税政策变化（公司生产的钛材产品出口退税率由原来的13%下降为5%）的原因，公司利润总额同比减少1698万元，净利润同比减少1443万元。
产品价格同比下降的影响：受原材料价格的影响，公司产品价格下降，其中新产品价格下降22.70%；民品价格下降23.679%；出口产品下降23.43%，价格下降幅度大于成本下降的幅度。
产品结构变化的影响：报告期内，公司钛材销售量为8349.91吨，同比增长14.29%，航钛产品销售量同比增加8.66%；收入下降16.01%，影响利润1669.85万元。
报告期内，公司未持有外币金融性资产。
6.9对公司未来发展的展望
（1）公司战略及面临的外部环境、政策与风险因素
（1.1）外部市场环境
2008年，美国金融危机不仅迅速波及全球金融市场，而且已由虚拟经济蔓延到实体经济。目前美、欧、日等主要经济体经济增速下滑，世界经济衰退迹象明显，危机对世界经济的拖累效应仍在不断扩大， 2009年全球有色金属需求及价格将继续保持弱势运行格局。
当前，国际金融危机对我国经济的冲击也进一步显现，波及面继续扩大，影响程度不断加深，国内一些传统的钛产品应用行业的投资项目缓建或停建，在外需趋弱、国内经济景气面临周期性收缩的压力下，未来一段时期，公司盈利能力将会受到一定的影响，给公司生产经营构成了较大的压力。
2009年将进一步强化市场营销工作，强化预算管理、严格控制各项成本支出，加强经济活动分析，及时协调解决生产经营中的突出矛盾和问题，发挥公司产品的品牌优势，加大自主创新力度，为公司可持续发展奠定基础。
（1.2）政策环境
公司从事的钛及钛合金加工产业继续受到国家和各级地方政府的支持，被陕西省列为经济支柱产业，2009年继续享受15%的所得税政策，良好的政策环境对公司长远发展形成了有力的支持。
（1.3）公司发展战略及资金需求
公司“十一五”发展战略是：到2010年，建立“熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、线材、精密铸造、残废料处理、海绵钛”十大生产系统和“实验、信息、研发”三个专业化中心，形成25000吨铸锭生产能力，16000吨钛及钛合金加工材生产能力，国际市场占有率进一步提高到10%以上，成为品牌国际化、管理国际化、服务国际化、产品品质国际化的知名企业，跻身世界钛加工业前三强。
为实现未来发展战略，公司将积极稳妥做好棒丝材生产线、钛带生产线、增加钛熔铸能力、万吨自由锻压机、残废料处理生产线等项目的实施工作，并利用募集资金、自有资金、向国内银行商业贷款等资金来源，加快募集资金项目和技改技措步伐，提高设备的整体配套水平和产品成品率，突破瓶颈制约，培育可持续发展潜力，为公司快速发展提供有效保障。
公司2009年为购买原辅材料、募股资金项目建设、技改技措的自建项目、支付劳务费、现金股利、归还银行贷款等所需的资金总额为30亿元，其主要来源于公司收到的货款、银行融资、自有资金及募集资金，其中货款20亿元、银行融资3.2亿元、自有资金1.8亿元、募集资金5亿元。
（2）可能面临的风险因素及对策
公司的发展战略规划在未来的实施过程中，将会面临一系列风险因素，针对这些可能的风险因素，公司将采取有力措施积极应对，实现公司可持续发展，确保公司战略目标的完成。
（2.1）行业竞争加剧风险及对策
随着市场波动频繁、竞争日益激烈、行业对手不断增多，公司面临的行业市场竞争将更趋激烈，公司将大力拓展钛材应用新领域，不断进入新领域，进一步扩大市场占有率，确保经济效益稳步提高。
（2.2）市场或业务经营风险及对策
钛材虽然拥有其他材料无法比拟的优异性能，潜在市场非常广阔，但由于生产工艺复杂，生产成本高昂，其主要应用范围受限于航空航天、化工、医疗以及高档消费品等少数几个领域，因此钛材市场对相关行业的依赖性较强，航空航天及化工行业的市场容量直接制约着钛材的需求市场。为此公司将发扬现有优势，在进一步巩固传统行业的钛材应用基础上，不断开拓钛材应用新领域，推进产品向高附加值、高科技含量及下游领域延伸的战略，追求可持续发展。
（2.3）财务风险及对策
在公司未来生产经营中，如果销售客户财务状况不佳导致支付货款不及时或发生支付困难，公司将面临应收账款无法按时回收的风险。为此，公司将与客户建立良好的信任与合作关系，及时了解客户的财务状况，在法律和协议条款的约束下，保证销售合同的履行。
（2.4）技术和产品质量风险及对策
公司拥有一流的技术和成熟的工艺，是钛行业标准的主要制订者，但在产品生产过程中，技术操作不当或工艺纪律执行不严格将影响公司的产品质量。针对技术和质量风险，公司将加强生产管理和质量控制，对产品进行全方位的质量跟踪检查，保证产品质量符合国家和用户标准。
（3） 新年度发展规划
2009年是新中国成立60周年，也是深入贯彻党的十七大和十七届三中全会精神，推进“十一五”规划顺利实施的关键一年。认真做好2009年各项工作，保持企业持续和谐快速发展至关重要。
2009年，随着金融危机向实体经济领域继续蔓延和其影响的进一步加深，经济运行中困难增加，经济下行压力加大，经济形势不稳定不确定因素将明显增多，都将使公司遭遇前所未有的压力和挑战。2009年公司将紧紧抓住中央“保增长、扩内需、调结构”的政策机遇，深入实践科学发展观，准确把握发展重点，加快解决突出问题；拓展市场空间，节能降耗、降本减费，善于从变化的形势中捕捉和把握发展机遇、在逆境中发现和培育有利因素，变压力为动力、化挑战为机遇，努力实现速度、质量、效益相统一，推进和保持企业又好又快发展，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化。
（3.1）经营目标
实现营业收入22亿元，成本费用计划18亿元。
（3.2）策略与措施
为做好今年及今后一段时期的工作，确保全年各项工作的完成，公司重点做好以下几个方面的工作：
（3.2.1）开拓市场，加强营销，确保经营目标顺利实现
2009年，面对复杂多变的市场环境，公司将加强市场信息的收集和调研工作，及时掌握市场需求，检控市场环境因素，积极开展战略营销和品牌经营，在确保和巩固已有市场的前提下，向新领域、新行业拓展，谋求更大的市场空间；采取灵活多样的营销策略和手段，实施差异化战略，以优质的产品和服务巩固市场；继续与国际上相关企业建立战略合作，在深度、广度上下功夫，建立长期稳固的合作关系，并不断探索新的贸易方式，采取一切可能的措施扩大市场占有份额，千方百计全面完成全面经营目标。
（3.2.2）自主创新，开发新品，加快建设创新型企业
提高自主创新能力，建设创新型企业，公司获得竞争优势的重要途径和根本保证，是做大做强的必由之路，新年度公司要继续全面把握国家战略动向和市场应用新需求，跟踪金属材料发展的新动向、新技术、新工艺、新装备的研究方向及动态，与市场紧密配合，缩短研发周期，提高科研成果的实用性和延展性，积极开发高技术含量、高附加值、高经济效益、低消耗的钛材产品，全面完成和积极争取国家重点科研任务，发挥科研项目的带动作用，为公司的持续发展厚植潜力。
（3.2.3）细化管理，质量为本，构筑公司整体竞争优势
新年度里，公司要针对企业管理中的薄弱环节，加大体制机制的创新力度，使能够有效提高企业效益的制度体系与操作体系基础更加完善、流程更加顺畅、责任更加清晰、运转更加高效、风险更加可控的，各项管理再上新台阶，进一步提高企业的综合实力和整体素质。重点抓好以下几项工作：
一是严密合理组织生产，有效配置生产要素，切实提高产品成品率，加强产销衔接，完善重点合同完成情况跟踪制度，缩短生产周期，确保合同执行率；
二是持续深化质量管理，加强产品工艺技术的现场管理，确保工序、工艺的贯彻执行和过程的规范运作；加强对产品生产过程的质量检控，保持质量管理体系和计量体系的有效运行，确保产品抽查合格率100%，顾客满意率95%以上；
三是抓好节能降耗，增收节支并重。积极采用节能减排新工艺、新技术、新设备，有效降低单位产品综合能耗，提高能源利用率；采取有效措施，扎实推进节能减排降耗工作，实现企业与环境的和谐同步发展；从开源和节流入手，降低财务、管理、销售三大费用，严控各项支出，不断提高资金周转速度和使用效益；加大对有关政策研究，积极争取相关优惠政策；高度重视应收账款管理，严格落实责任追究制加大回收力度，最大限度地降低应收帐款的额度，降低风险；
四是继续强化和完善内控体系建设，按照法律、行政法规、部门规章以及上海证券交易所股票上市规则的规定进一步建立健全内部控制制度，保证内控制度的完整性、合理性及实施的有效性，以提高公司经营的效果与效率，增强公司信息披露的可靠性，确保公司行为合法合规；
五是安全生产必须警钟长鸣，决不能有丝毫的麻痹和松懈。继续加强安全生产标准化建设，强化监督检查，抓好薄弱换届，完善安全防范规章制度和应急机制；夯实现场和班组的安全生产基础管理，积极组织开展安全生产检查和教育活动，确保全年无重大伤亡、火灾和污染事故发生。
（3.2.4）强本固源，加快实施，增强企业发展硬实力
新年度公司要加强各项募集资金项目的管理，严格按照募集资金的使用计划及用途进行项目投资，按照项目总体要求紧密配合，统筹规划、精心组织，合理安排、规范运作，努力加快募集资金项目的实施进度，严把建设质量关，为公司从整体上扩大生产规模，进一步提升盈利水平提供有效保障。
（3.2.5）高度重视，良性互动，积极做好投资者关系管理
公司将继续充分发挥上海证券交易所及《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》等信息披露平台的作用，发布公司法定信息和其他信息，严格按照法律法规和公司章程的规定，保证法定信息得到真实、准确、完整、及时地披露；在依据宏观环境、市场，并结合公司的生产、经营情况进行综合性分析判断的基础上，加强对自愿性信息披露的研究和实施，增加了投资者了解公司的渠道；探索创新公司的投资者关系管理工作方法，采取多种形式主动积极地与广大投资者进行沟通和交流，把公司的经营战略，公司的治理结构，以及公司的生产经营等行业信息及时地传递给资本市场，实现互动，并在此基础上与投资者建立一种相互信任，利益一致的公共关系。
（3.2.6）完善治理，规范运作，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化
公司治理的完善和提高是一个持续的过程，是一项系统而复杂的工作，也是一项需要长抓不懈、不断完善、不断提高的工作。公司将继续对照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及相关规范性文件的要求，切实加强公司内部信息披露事务管理制度建设和内部控制制度建设，认真开好股东大会、董事会及各专门委员会会议，强化公司董事勤勉尽职的履职意识，积极推进公司治理水平的提高，实现企业持续健康发展的目标。
6.10募集资金使用情况
√适用□不适用
6.10.1 2006年非公开定向增发募集资金使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集时间
2006.9
本年度已使用募集资金总额
29902.14
募集资金总额
78891.13
已累计使用募集资金总额
73955.88
承诺项目
拟投入
金额
是否变更
项目
本年度投
入金额
累计实际
投入金额
是否符合计划进度
预计收益金额
产生收
益情况
新增5000T熔铸能力
14600
否
4281.23
14075.22
是
/
/
钛棒丝材生产线技术改造
16000
否
10500.01
16264.51
是
/
/
钛合金板材生产线技术改造
13198
否
5565.31
14361.68
是
/
3047.34
钛及钛合金工程技术中心
5000
否
3124.77
3640.75
是
/
/
钛及钛合金残废料处理生产线
13000
否
4558.02
7740.92
是
/
/
收购宝钛集团2500T快锻生产线
13128
否
1872.80
13128.29
是
/
3805.49
合 计
29902.14
73955.88
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）
/
变更原因及变更程序说明（分具体项目）
/
6.10.2 2008年公开定向增发募集资金使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集时间
2008.1
本年度已使用募集资金总额
50794.71
募集资金总额
148491.63
已累计使用募集资金总额
50794.71
承诺项目
拟投入
金额
是否变更
项目
本年度投
入金额
累计实际
投入金额
是否符合计划进度
预计收益金额
产生收
益情况
钛带生产线建设项目
47500
否
5667.25
5667.25
是
/
/
万吨自由锻压机项目
32900
否
9952.14
9952.14
是
/
/
钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目
21210.8
否
141.10
141.10
是
/
/
收购宝钛集团为万吨自由锻压机项目配套的资产
7518.27
否
6324.14
6324.14
是
/
/
收购宝钛集团控股子公司陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线
7345.87
否
8710.08
8710.08
是
/
/
增资控股锦州华神钛业有限公司
20000
否
20000
20000
是
/
合计
136474.94
50794.71
50794.71
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）
/
变更原因及变更程序说明（分具体项目）
/
6.10.3募集资金使用及存放情况
（2）募集资金使用及存放情况
按照《公司法》、《公司章程》及《公司募集资金管理办法》的有关规定，公司对于募集资金的使用，实行统一管理，分级审批制度。
报告期内，经公司第三届董事会第十六次会议审议通过，公司将2002年首次发行股票募集资金结余部分12，930，618.68元用于补充流动资金，详见公司2008年7月30日2008-017号公告。公司2006年非公开增发募集资金项目共投入资金29902.14万元，累计已投入73955.88万元，占募集资金总量的93.74%。公司2008年公开增发募集资金项目共投入资金50794.71万元，累计已投入50794.71万元，占募集资金总量的34.21 %。尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专用帐户。
6.10.4变更项目情况
□适用 √不适用
6.11 非募集资金项目情况
√适用□不适用
除募集资金项目外，公司还投入2889.29万元自有资金用于部分技术改造项目，项目建成后将充分发挥设备的生产能力，提高公司产品质量，促进公司持续未定发展。
6.12 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明
□适用√不适用
6.13董事会利润分配或资本公积金转增预案
√适用□不适用
经天健光华（北京）会计师事务所有限公司审计，公司2008年度公司实现的归属于母公司的净利润300，725，036.30元；以母公司本期实现的净利润290，939，383.42元为基数，提取10%的法定盈余公积金，计29，093，938.34元，本期可供股东分配的利润为271，631，097.96元，加上上年度分配现金股利后结余的未分配利润572，618，277.27元，实际可供股东分配的利润合计为844，249，375.23元。
董事会拟以公司公开增发A股股票办理股权登记后的总股本430，265，700股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币2.5元（含税），共分配现金107，566，425.00元，剩余利润736，682，950.23元结转下一年度。本年度不以资本公积金转增股本。
该预案需提交2008年度股东大会审议批准。
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用□不适用
（1）本报告期完成宝钛集团有限公司2500 吨快锻机生产线项目的收购，项目资产总价值1.31 亿元，前期已预付收购项目款11255.49 万元，本期补付尾款1872.80 万元。
（2）本报告期内公司以1194.12 万元收购宝钛集团有限公司为万吨自由锻压机项目配套的辅助资产项目，收购程序已履行完毕。
（3）收购宝钛集团控股子公司陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线项目，在2007 年6 月30 日资产评估值的基础上，以2007 年12 月31 日会计师事务所审计的财务报告数据为准，加上收购资产中存货部分应缴纳的增值税，实际收购价格为8710.08 万元。
（4）完成增资控股锦州华神钛业有限公司，并进行6000 吨海绵钛生产线技术改造项目。
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
A、 购买商品单位：元
企业名称
2008年
2007年
定价
政策
金 额
比例%
金 额
比例 %
宝钛集团有限公司
36，030，531.15
2.42
37，247，679.15
3.52
市场价
宝鸡中色特种金属有限责任公司
134，034，010.95
9.00
115，029，523.50
10.87
市场价
陕西宝钛新金属有限责任公司
1，332，388.12
0.09
33，239，949.97
3.14
市场价
西安宝钛美特法力诺焊管有限公司
177，546，916.80
11.92
96，048，764.33
9.07
市场价
西北锆管有限责任公司
—
—
1，991，153.85
0.19
市场价
宝鸡稀有金属装备设计研制所
—
—
609，491.45
0.06
市场价
南京宝色股份公司
9，563，886.35
0.64
合计
358，507，733.37
24.08
284，166，562.26
26.85
B、销售商品
关联方名称
2008年
2007年
定价
政策
金额
比例%
金额
比例%
宝钛集团有限公司
109，744，445.23
4.97
153，076，020.95
6.61
市场价
宝鸡中色特种金属有限责任公司
29，413，627.16
1.33
29，469，424.19
1.27
市场价
宝鸡欧亚化工设备制造厂
4，576，176.90
0.21
14，200，197.44
0.61
市场价
陕西宝钛新金属有限责任公司
—
—
72，916，555.21
3.14
市场价
上海远东钛设备公司
1，502，141.10
0.07
1，437，531.28
0.06
市场价
南京宝色股份公司
81，792，741.99
3.70
62，717，027.44
2.70
市场价
宝鸡稀有金属装备设计研制所
1，844，871.80
0.08
2，350，093.16
0.10
市场价
合计
228，874，004.18
10.36
336，166，849.67
14.49
C、其他主要关联交易
交易类型
关联方名称
2008年
2007年
定价
政策
金额
金额
受托加工
宝钛集团有限公司
881，343.00
1，207，445.52
协议价
宝鸡中色特种金属有限责任公司
15，144.00
297，240.85
协议价
宝鸡欧亚化工设备制造厂
1，565，658.12
6，772，854.72
协议价
陕西宝钛新金属有限责任公司
—
745，636.75
市场价
西北锆管有限责任公司
492，227.94
市场价
委托加工
宝钛集团有限公司
17，036，701.28
协议价
陕西宝钛新金属有限责任公司
3，958，891.92
协议价
南京宝色股份公司
2，119，574.36
宝鸡欧亚化工设备制造厂
926，836.38
动力费
宝钛集团有限公司
81，085，889.18
77，332，366.11
市场价
土地及房屋租赁费
宝钛集团有限公司
1，460，173.00
1，495，306.00
协议价
综合服务费
宝钛集团有限公司
1，461，032.00
1，461，032.00
协议价
运输费
宝鸡七?一运输公司
5，765，235.37
4，450，526.45
协议价
检查修理费
宝钛集团有限公司
4，831，313.87
3，228，483.00
协议价
陕西宝钛新金属有限责任公司
—
596，764.81
协议价
宝鸡稀有金属装备设计研制所
3，781，398.09
工程承建费
宝钛集团有限公司
207，889，802.53
162，593，826.33
协议价
宝鸡稀有金属装备设计研制所
20，436，188.82
18，326，718.04
协议价
其中:报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额228，874，004.18元。
7.4.2 关联债权债务往来情况
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
√适用□不适用
宝钛集团有限公司承诺所持有的本公司的非流通股份自股改方案实施之日 起60个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售。此后24个月内，若通过上海证券交易所挂牌交易出售股票，出售数量不超过公司总股本的5%。
上述承诺正在履行，截至报告期末，宝钛集团有限公司未违反上述承诺事项。
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用□√不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□ 适用□√不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 □√不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 □√不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 □√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§ 9 财务报告
9.1 审计意见
本报告期公司财务报告经天健光华（北京）会计师事务所有限公司审计，注册会计师黄志恒、章为纲签字出具了天健光华审(2009)GF字第030002号标准无保留意见的审计报告。
9.2 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法变化情况
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未有变化。
9.3本报告期无会计差错变更。
9.4与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化情况
本报告期，公司全资子公司宝钛（沈阳）销售有限公司财务报表纳入公司合并财务报表范围。
9.5比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表、现金流量表和股东权益变动表
合并资产负债表
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年12月31日 单位：人民币元
资 产
注释
年末余额
年初余额
流动资产：
货币资金
九(一)1
1，256，626，885.58
681，580，972.79
交易性金融资产
—
—
应收票据
九（一)2
161，738，417.09
107，168，908.86
应收账款
九（一)3
429，789，427.88
343，218，967.76
预付款项
九（一)4
484，416，385.74
515，461，640.49
应收利息
—
—
应收股利
—
—
其他应收款
九（一)5
17，753，210.63
14，283，585.05
买入返售金融资产
—
—
存货
九（一)6
1，421，768，331.67
858，090，580.54
一年内到期的非流动资产
—
—
其他流动资产
—
—
流动资产合计
3，772，092，658.59
2，519，804，655.49
非流动资产：
可供出售金融资产
—
—
持有至到期投资
—
—
长期应收款
—
—
长期股权投资
九（一)7
39，556，628.83
21，004，952.71
投资性房地产
九（一)8
45，797，824.11
44，143，497.26
固定资产
九（一)9
689，067，894.73
474，681，575.59
在建工程
九(一)10
342，697，337.64
121，954，365.62
工程物资
九(一)11
20，466，053.35
15，393，514.18
固定资产清理
—
—
无形资产
九(一)12
69，936，662.98
19，948，287.77
开发支出
—
—
商誉
—
－
长期待摊费用
—
—
递延所得税资产
九(一)13
6，073，726.33
5，546，649.72
其他非流动资产
—
—
非流动资产合计
1，213，596，127.97
702，672，842.85
资产总计
4，985，688，786.56
3，222，477，498.34
合并资产负债表（续）
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年12月31日 单位：人民币元
负债和股东权益
注释
年末余额
年初余额
流动负债：
短期借款
九(一)15
320，000，000.00
300，000，000.00
交易性金融负债
—
—
应付票据
九(一)16
319，320，754.59
200，556，864.50
应付账款
九(一)17
104，144，666.94
60，369，641.53
预收款项
九(一)18
87，243，064.88
97，665，550.83
应付职工薪酬
九(一)19
11，739，360.38
7，246，893.67
应交税费
九(一)20
51，186，072.70
99，469，910.85
应付利息
—
—
应付股利
—
—
其他应付款
九(一)21
34，325，420.38
15，122，596.56
一年内到期的非流动负债
—
—
其他流动负债
—
—
流动负债合计
927，959，339.87
780，431，457.94
非流动负债：
长期借款
九(一)22
100，000，000.00
100，000，000.00
应付债券
—
—
长期应付款
—
—
专项应付款
—
—
预计负债
—
—
递延所得税负债
—
—
其他非流动负债
九(一)23
23，020，000.00
—
非流动负债合计
123，020，000.00
100，000，000.00
负债合计
1，050，979，339.87
880，431，457.94
股东权益：
股本
九(一)24
430，265，700.00
406，620，000.00
资本公积
九(一)25
2，370，715，194.56
909，444，499.20
减：库存股
－
—
盈余公积
九(一)26
176，449，413.26
147，355，474.92
未分配利润
九(一)27
844，249，375.23
774，843，156.27
归属于母公司股东权益合计
3，821，679，683.05
2，238，263，130.39
少数股东权益
九(一)28
113，029，763.64
103，782，910.01
股东权益合计
3，934，709，446.69
2，342，046，040.40
负债和股东权益总计
4，985，688，786.56
3，222，477，498.34
法定代表人：汪汉臣主管会计工作的负责人：郑海山 会计机构负责人：李钢
合并利润表
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年度 单位：人民币元
项 目
注 释
本年金额
上年金额
一、营业总收入
2，272，321，483.92
2，320，063，677.04
其中：营业收入
九(一)29
2，272，321，483.92
2，320，063，677.04
二、营业总成本
1，916，874，900.26
1，715，447，519.74
其中：营业成本
九(一)29
1，732，851，803.04
1，582，246，720.24
营业税金及附加
九(一)30
4，241，015.76
7，702，240.77
销售费用
27，240，033.88
22，141，386.08
管理费用
九(一)31
134，811，640.89
79，451，000.38
财务费用
九(一)32
10，495，254.43
15，611，379.17
资产减值损失
九(一)33
7，235，152.26
8，294，793.10
加：公允价值变动收益
—
—
投资收益
九(一)34
10，909，916.12
1，734，710.71
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
10，909，916.12
1，734，710.71
三、营业利润
366，356，499.78
606，350，868.01
加：营业外收入
九(一)35
5，556，331.34
1，574，932.31
减：营业外支出
九(一)36
403，843.63
2，178，436.10
其中：非流动资产处置损失
92，204.13
2，148，435.10
四、利润总额
371，508，987.49
605，747，364.22
减：所得税费用
九(一)37
61，537，097.56
93，384，627.66
五、净利润
309，971，889.93
512，362，736.56
归属于母公司所有者的净利润
300，725，036.30
509，027，521.44
少数股东损益
9，246，853.63
3，335，215.12
六、每股收益
（一）基本每股收益
0.70
1.25
（二）稀释每股收益
0.70
1.25
法定代表人：汪汉臣主管会计工作的负责人：郑海山 会计机构负责人：李钢
合并现金流量表
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年度 单位：人民币元
项目
注释
本年金额
上年金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
1，726，090，025.09
1，431，867，096.69
收到的税费返还
11，301，454.17
10，084，135.37
收到的其他与经营活动有关的现金
九(一)38
28，455，648.39
21，386，770.50
经营活动现金流入小计
1，765，847，127.65
1，463，338，002.56
购买商品、接受劳务支付的现金
1，451，185，084.20
1，079，363，255.96
支付给职工以及为职工支付的现金
160，965，809.95
94，639，678.67
支付的各项税费
148，313，844.18
94，095，517.89
支付的其他与经营活动有关的现金
九(一)38
49，931，948.27
36，113，366.73
经营活动现金流出小计
1，810，396，686.60
1，304，211，819.25
经营活动产生的现金流量净额
(44，549，558.95)
159，126，183.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到现金
—
—
取得投资收益收到的现金
—
—
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额
1，781，417.07
63，469.54
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
—
—
收到的其他与投资活动有关的现金
九(一)38
51，209，706.95
8，458，000.00
投资活动现金流入小计
52，991，124.02
8，521，469.54
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
614，325，197.03
164，343，452.55
投资所支付的现金
8，641，760.00
—
质押贷款净增加额
—
—
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
—
—
支付的其他与投资活动有关的现金
九(一)38
92，682，010.26
2，889，565.79
投资活动现金流出小计
715，648，967.29
167，233，018.34
投资活动产生的现金流量净额
(662，657，843.27)
(158，711，548.80)
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
1，485，916，395.36
74，134，700.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
－
74，134，700.00
取得借款所收到的现金
320，000，000.00
300，000，000.00
发行债券收到的现金
—
—
收到的其他与筹资活动有关的现金
4，076，506.64
—
筹资活动现金流入小计
1，809，992，902.00
374，134，700.00
偿还债务所支付的现金
312，000，000.00
150，000，000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
217，520，003.27
107，348，104.48
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
—
—
支付的其他与筹资活动有关的现金
—
—
筹资活动现金流出小计
529，520，003.27
257，348，104.48
筹资活动产生的现金流量净额
1，280，472，898.73
116，786，595.52
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
(4，224，954.84)
563，730.67
五、现金及现金等价物净增加额
569，040，541.67
117，764，960.70
加：期初现金及现金等价物余额
657，866，226.34
540，101，265.64
六、期末现金及现金等价物余额
1，226，906，768.01
657，866，226.34
法定代表人：汪汉臣主管会计工作的负责人：郑海山 会计机构负责人：李钢
合并股东权益变动表
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年度 单位：人民币元
项 目
本年金额
归属于母公司股东权益
少数股东权益
股东权益合计
股本
资本公积
减：库存股
盈余公积
一般风险准备
未分配利润
其他
一、上年年末余额
406，620，000.00
909，444，499.20
—
147，355，474.92
—
774，843，156.27
—
103，782，910.01
2，342，046，040.40
加：会计政策变更
—
—
—
－
—
－
—
—
－
前期差错更正
—
—
—
—
—
—
—
—
—
二、本年年初余额
406，620，000.00
909，444，499.20
—
147，355，474.92
—
774，843，156.27
—
103，782，910.01
2，342，046，040.40
三、本期增减变动金额
23，645，700.00
1，461，270，695.36
－
29，093，938.34
—
69，406，218.96
—
9，246，853.63
1，592，663，406.29
（一）净利润
—
—
—
—
—
300，725，036.30
—
9，246，853.63
309，971，889.93
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
—
—
—
—
—
—
—
—
—
4．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
—
上述（一）和（二）小计
—
—
—
—
—
300，725，036.30
—
9，246，853.63
309，971，889.93
（三）所有者投入和减少资本
23，645，700.00
1，461，270，695.36
—
—
—
—
—
—
1，484，916，395.36
1．所有者投入资本
23，645，700.00
1，461，270，695.36
—
—
—
—
—
—
1，484，916，395.36
2．股份支付计入所有者权益的金额
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
—
（四）利润分配
—
—
—
29，093，938.34
—
(231，318，817.34)
—
—
(202，224，879.00)
1．提取盈余公积
—
—
—
29，093，938.34
—
(29，093，938.34)
—
—
—
2．提取一般风险准备
—
—
—
—
—
—
—
—
3．对股东的分配
—
—
—
—
—
(202，224，879.00)
—
—
(202，224，879.00)
4．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
—
（五）所有者权益内部结转
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1．资本公积转增股本
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2．盈余公积转增股本
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3．盈余公积弥补亏损
—
—
—
—
—
—
—
—
—
4．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
—
四、本期期末余额
430，265，700.00
2，370，715，194.56
—
176，449，413.26
—
844，249，375.23
－
113，029，763.64
3，934，709，446.69
合并股东权益变动表(续)
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年度 单位：人民币元
项 目
上年金额
归属于母公司股东权益
少数股东权益
股东权益合计
股本
资本公积
减：库存股
盈余公积
一般风险准备
未分配利润
其他
一、上年年末余额
406，620，000.00
909，444，499.20
—
96，715，337.15
—
438，277，041.28
—
—
1，851，056，877.63
加：会计政策变更
—
—
—
423，093.13
—
3，807，838.19
—
—
4，230，931.32
前期差错更正
—
—
—
—
—
—
—
—
—
二、本年年初余额
406，620，000.00
909，444，499.20
—
97，138，430.28
—
442，084，879.47
—
—
1，855，287，808.95
三、本期增减变动金额
—
—
—
50，217，044.64
—
332，758，276.80
—
103，782，910.01
486，758，231.45
（一）净利润
—
—
—
—
—
509，027，521.44
—
3，335，215.12
512，362，736.56
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
—
—
—
—
—
—
—
—
—
4．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
—
上述（一）和（二）小计
—
—
—
—
—
509，027，521.44
—
3，335，215.12
512，362，736.56
（三）所有者投入和减少资本
—
—
—
—
—
—
—
100，447，694.89
100，447，694.89
1．所有者投入资本
—
—
—
—
—
—
—
100，447，694.89
100，447，694.89
2．股份支付计入所有者权益的金额
—
—
—
—
—
—
—
—
—
3．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
—
（四）利润分配
—
—
—
50，217，044.64
—
(176，269，244.64)
—
—
(126，052，200.00)
1．提取盈余公积
—
—
—
50，217，044.64
—
(50，217，044.64)
—
—
—
2．提取一般风险准备
—
—
—
—
—
—
—
—
3．对股东的分配
—
—
—
—
—
(126，052，200.00)
—
—
(126，052，200.00)
4．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
（五）所有者权益内部结转
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1．资本公积转增股本
—
—
—
—
—
—
—
—
2．盈余公积转增股本
—
—
—
—
—
—
—
—
3．盈余公积弥补亏损
—
—
—
—
—
—
—
—
4．其他
—
—
—
—
—
—
—
—
四、本期期末余额
406，620，000.00
909，444，499.20
—
147，355，474.92
—
774，843，156.27
—
103，782，910.01
2，342，046，040.40
法定代表人：汪汉臣主管会计工作的负责人：郑海山会计机构负责人：李钢
母公司资产负债表
编制单位：宝鸡钛业股份有限公司 2008年12月31日 单位：人民币元
资 产
注释
年末余额
年初余额
流动资产：
货币资金
1，173，560，817.10
586，886，648.23
交易性金融资产
—
—
应收票据
161，522，417.09
107，168，908.86
应收账款
九(二)1
431，242，355.93
343，075，529.83
预付款项
472，696，660.25
457，046，273.33
应收利息
—
—
应收股利
—
—
其他应收款
九(二)2
13，039，887.04
12，447，062.04
存货
1，383，374，568.02
819，246，215.22
一年内到期的非流动资产
—
—
其他流动资产
—
—
流动资产合计
3，635，436，705.43
2，325，870，637.51
非流动资产：
可供出售金融资产
—
—
持有至到期投资
—
—
长期应收款
—
—
长期股权投资
九(二)3
241，482，662.87
221，930，986.75
（下转C20版）
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