□ 金百灵投资 秦 洪

　　　昨日A股市场大幅走低，但盘口显示出中国南车等铁路设备股逆势飘红。而中铁二局等铁路建设股在昨日虽然大幅走低，但却是本轮行情的明星股，中铁二局是率先翻番的个股之一。那么，如何看待铁路建设概念股的走势呢？

　　建设前景赋予增长趋势

　　对于铁路建设板块在近期的强势，笔者倾向于认为主要是因为近期一系列关于铁路投资规模拓展的信息，这不仅仅体现在4万亿元投资规模中关于铁路投资的乐观预期。而且还体现在地方政府对铁路、地铁等轨道交通建设的投资激情，尤其是地铁轨道交通的建设将给铁路建设以及相关设备行业提供新的强劲增长需求。有资料显示，目前成都、沈阳、哈尔滨、南京等诸多大城市均在大力发展城市轨道交通，这必然会对轨道交通设备、轨道交通建筑等相关行业上市公司带来新的行业需求。

　　这也得到了具体数据的佐证，今年以来铁路投资的速度明显加快，铁路固定资产投资完成2117亿元，同比增加54%。近一个月来的铁路开工项目更是明显增多，加快了项目的投资进度，开工项目的总投资额度达到4312亿元，因此，行业分析师预计2008年-2010年将有年均4000亿元的投资额度，其中2008年3900亿元（基本建设3300亿，机车车辆购置600亿元），2009年4200亿元（基本建设3500亿元，机车车辆购置700亿元），2010年4000亿元左右（基本建设3250亿元，机车车辆购置750亿元）。

　　如此数据显示，铁路建设相关行业的上市公司业绩在未来三至五年内，仍有望保持着相对确定的增长。反观当前A股市场，由于全球金融危机所带来的经济增速下滑预期渐趋强烈，因此，类似于铁路建设相关行业在未来三至五年内的业绩相对确定增长的行业的确不多，这就赋予此类行业的相关个股成为机构资金竞相追捧的香饽饽，就如同在上一轮的2001年至2005年的熊市中，港口与高速公路、机场等业绩相对确定稳定增长的公用事业股被机构资金反复追捧并最终成为熊市牛股一样。

　　关注两类铁路建设股

　　综上所述，铁路建设股相关行业个股的二级市场股价走势相对乐观，故在实际操作中，建议投资者密切关注，尤其是这么两类铁路设备股。一是建筑承包类的个股，主要以中国铁建、中国中铁、中铁二局等品种为主，此类个股不仅仅得到了A股机构资金的青睐，在港股的H股也得到了境外机构资金的青睐。当然，此类个股由于近期涨幅较大，或面临短线回调。但回调过后，仍可积极低吸。

　　二是从事相关设备制造类的个股，主要以时代新材、中国南车、南方汇通等，其中时代新材、中国南车等品种在近期有领涨的态势，不过，短线调整压力相对较大，建议投资者可观察其短线走势，如果短线调整幅度较大，可以低吸持有。而南方汇通的投资机会可能更来源于整合的预期，毕竟公开信息显示出南方汇通净壳出让的概率极大，所以，也存在着投资机会，在股价下跌过程中可跟踪。另外，对华东数控等铁路上游产业也可跟踪。

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