□本报记者 钱杰

　　在经历了账户收益大幅缩水和客户退保潮的轮番打击后，去年牛市中风光无限的投连险如今已沦为了市场的“弃儿”。记者近日获悉，包括中国人寿在内的多家保险公司已经停止了在北京、上海两地银保渠道的投连险销售，而在昔日投连险最为热销的广东，建设银行已经全面停售各大保险公司的投连险产品。与此同时，老百姓对于投连险的热情也降临到了多年以来的最低点，网站上讨论退保的帖子比比皆是。业内人士表示，投连险已经走到了寒风凛冽的十字路口，是时候该调整定位和产品设计了。

　　部分银行全线停售

　　“投连险？因为今年亏得太厉害，我们银行已经全部停售了。”建设银行深圳分行的一位理财经理告诉记者，广东建行已下发通知从11月1日起全面停售投连险产品，该通知并未提及何时恢复销售。

　　昨天，记者走访中国银行、招商银行、光大银行、交通银行等多家银行网点时发现，年初还在各银行宣传架上占据醒目位置的投连险产品介绍资料突然间集体消失了。当记者向银行理财经理们咨询保险产品时，没有一人向记者推荐投连险。还有几家银行网点的理财经理明确表示，现在银行已经不卖投连险了，只代销分红险产品。

　　深圳的情况并非特例。从本月开始，包括北京、上海、成都等在内的各地多家银行网点，相继对投连险产品采取了下架的“礼遇”。中国人寿已经在北京和上海的各大银行网点全面停止销售投连险，转而主推分红险。此外，新华人寿、泰康人寿等公司也在本月初叫停了上海市场银保渠道的投连险销售。平安人寿、招商信诺相关人士则表示，目前虽然银保渠道的投连产品仍正常销售，但是已不再进行大力推荐。

　　据了解，监管部门并未下令停售，这是保险公司自己主动的业务调整行为。

　　投连险在银保渠道的退烧已成不争的事实。就连保险公司本身，对于销售投连险的态度也来了一个180度大转弯。去年还将投连险“奉为至尊”的一些保险公司如今已经调整了年度销售任务，主推分红险和万能险。就连今年4月才推出投连险账户的中国人寿也萌生了退意。中国人寿的一位资深代理人告诉记者，“我们这里还可以买到投连险，但是公司要求我们多向客户提醒产品的风险，如果提醒之后客户坚持要买才会卖给他，一般不会主动推荐。”

　　保费骤降退保频现

　　与保险公司和银行的态度相比，老百姓对于投连险的回避情绪似乎来得更早，也更为坚决。上海保险同业公会最新统计数据显示，今年7、8、9三个月投连险保费收入连续下滑，分别为：3.46亿元、2.26亿元、1.85亿元，第三季度合计揽入7.57亿元，同比下滑64%。9月份，被统计的在沪33家寿险公司中，共有20家开卖投连险，11家公司业绩出现同比下滑迹象，其中8家公司的投连险保费下滑幅度超过了40%。

　　在投资意识比较超前的深圳，投连险的销售也出现了大幅下滑。深圳保监局统计数据显示，投连险9月保费较8月环比下降15.97％。

　　几乎与此同时，山东和天津等地区爆发了大规模的退保潮，某些保险公司退保率超过了50%。在保险大省山东，今年8月至10月初，当地监管机构共收到了投诉案件273件，其中仅9月份就有233件，客户要求全额退还保费。

　　广东省保险行业协会会员公司人身保险业务统计数据显示，9月份广东寿险合计退保金额为29.35亿元，其中银保退保金额为6.96亿元，投连险的退保金额达到5.62亿元(包括团险和个险)。而广东今年上半年的投连险退保金额仅为5.38亿元，换言之，仅9月份一个月的投连险退保金额就超过了今年上半年投连险的全部退保金额。

　　退保的表面原因，当然是投连险账户的大幅缩水，随着今年股市的持续低迷，多家寿险公司的投连险账户出现了普遍亏损，一些产品账户净值甚至缩水过半。但引发退保潮的主要原因还是寿险公司，去年股市牛气冲天时，一些寿险公司为了冲业绩，销售明显带有误导，大多只谈高收益避谈高风险，导致客户在面对账户现值时产生巨大心理落差。

　　针对部分地区出现的投连险“退保潮”，保监会日前公布了对新型人身险产品严加看管的《人身保险新型产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，已经下发给各人身保险公司和各地保监局。征求意见稿明确要求保险公司在销售投连险、万能险、分红险等投资类险种时对风险作出明细提示。例如用于利益演示的投连险对应资产的中档投资回报率，应当与该公司的产品定价假设保持一致，并不得超过行业规定的上限。投连险回报率的高、中、低上限分别设定为7%、5%、3%。

　　征求意见稿规定，保险商代理人若违反，未客观、公正、全面披露新型产品有关信息，对投保人、被保险人或者社会公众造成误导的，由保险监管机构责令改正，将处以五万元以上三十万元以下罚款或者暂停代理资格;情节严重的吊销代理业务许可证。

　　产品转型迫在眉睫

　　面对资本市场的寒冬，与股市走向紧密相连的投连险是否会暂时退市呢？众多业内人士都表示不能因噎废食。作为投资类保险的一大主力险种，投连险已经经历了两轮大牛市和大熊市，其市场需求是有目共睹的，在如今的市况下，只要调整好产品的设计和控制好风险，投连险依然会重归健康发展的正轨。“监管部门对投连险的风险有所调控，但并不意味着这类产品就不做了。”一位保险公司的负责人称，公司今后在投连险销售上将侧重期缴业务，而且还将在产品设计中加入更多保障功能。

　　据悉，通过期缴方式购买的投连险和一般趸缴的相同，交付的保费按照保险合同分为两个部分：一部分作为保费进入保险账户；另一部分进入投资账户，即按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作，投资者通过投资账户净值增长实现收益。保险专家分析，与投资门槛较高的趸缴投连险不同的是，期缴投连险类似于基金定投，有月缴、季缴、半年缴、年缴等不同缴费方式。虽然期缴投连险也是不保本的，但投保人通过分期将资金投入投资账户，就像在股市不同点位分批买进股票一样，能在一定程度上分散市场风险。此外，期缴投连险的保险金额一般不低于基本保险费的20倍，保障范围为意外或疾病身故。

　　市场的反应似乎也验证了这一方向的正确。在浙江一些地区，月缴300元到500元的投连险依然畅销，而且投保人大多将资金转入债券类稳定型账户，从一些公司发布的1－10月的收益数据来看，债券类稳定型账户2008年的年化收益有些高达8％，这样的收益率吸引了不少投保人。