骆毅

　　<正文>=财务专家夏草对本报记者表示，如果按照市值法来估算，滨地钾肥及冷湖滨地采矿权72亿元的估值并不算高。

　　“吉林制药在增发后的总股本约为10.6亿，如果按照停牌前的股价11.48元计算，若重组完成其市值将会达到约122亿元左右。而目前对滨地钾肥及钾矿采矿权的估值为72亿元，相当于打了个六折。”夏草说。

　　如果资本市场认为即将注入吉林制药的资产不值72亿元，吉林制药股票应当会大跌。“停牌前的大幅上涨说明股市对滨地钾肥的价值是认可的”。

　　但夏草认为，采矿权和滨地钾肥不应当分离评估，否则可能造成重复估值。

　　“公告说冷湖滨地对大盐滩矿区进行了持续的基本建设投入，包括引水、电力、盐田、沟渠等，使该钾矿具备了开采条件，累计投入约9亿元，后探矿权并依法转成采矿权，最初探矿权取得成本与采矿权现存状态不具备可比性，不存在增值560倍的情况。但这9亿元能计入采矿权的成本之中吗？”夏草说。

　　夏草认为，由于冷湖滨地是滨地钾肥的第一大股东，且认缴滨地钾肥70%股权时所需支付的9.66亿元均是以实物形式出资，因此这部分投入应当计入滨地钾肥账上。

　　在北京山连山矿业开发咨询有限公司对大盐滩钾矿采矿权所列出的评估依据中，除了大盐滩矿区核实的储量和项目开发方案之外，确实还包括重要的一条——已具备的生产条件。

　　“那么这投入的9亿元，到底是计入滨地钾肥的16亿元预估值中，还是计入了冷湖滨地钾矿采矿权的56亿元预估值中，抑或是两方面都进行了估值？”夏草提出了自己的疑问。

　　这一问题也许只有等到正式评估报告书公布后才能得到答案。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。