南天信息（000948）

　　金融设备高速增长

　　公司7月25日公布了08年中期业绩，上半年实现营业收入7.98亿元，同比增长19.35%；实现归属于母公司的净利润为4860.54万元，同比增长679.05%；每股收益为0.23元。东方证券分析师预测公司08、09年EPS分别为0.30、0.40元，维持公司“增持”的投资评级。

　　分析师认为，公司上半年取得较高业绩增长是因为金融设备产品实现了107.49%的增长，远远高于电子信息产业26.15%的增速，也高于去年同期14.15%以及全年16.57%的增长速度。金融设备产品的高速增长主要受益于公司拳头产品BST下游市场需求的大幅增长，促使该设备出货量大幅增长。该产品06、07年的销售量为3000台、6000台，08年将延续这一增长趋势，预计全年能够实现销售1万台。未来ATM产品和轨道交通设备的大量推出将进一步提升该细分业务的规模和盈利水平。

　　分析师还指出，公司正在借助国内金融行业对金融电子设备以及IT外包业务需求的大发展实现自身的业务转型与优化，随着国内金融设备保有量的大幅增长，未来该项业务收入也将获得更大的发展空间。

　　六国化工（600470）

　　受益产品价格提升

　　公司7月30日公布2008年半年报：上半年实现主营业务收入15.66亿元，同比增长133.62%；实现归属于母公司的净利润7401.23万元，同比增长321.14%；实现每股收益0.53元。太平洋证券分析师预计，公司08、09年EPS分别为0.78元、0.85元，相应动态市盈率分别为16.75、15.37倍，维持公司“增持”的投资评级。

　　分析师认为，公司收入大幅增加，一方面是由于本年度磷酸二铵免征增值税，另一方面是由于主要产品磷酸二铵、磷酸一铵及磷复肥销售大幅增加，分别同比增长70.4%、9%和133.9%。公司适当提高了复合肥的生产比例，主要是由于国内磷酸二铵限价而磷复肥没有限价政策。公司目前拥有100万吨的磷复肥产能，2007年生产高浓度磷肥101.5万吨，预计2008年生产108万吨。

　　另外，分析师指出，公司的成本优势主要体现在硫酸物流运输上。公司硫酸由大股东铜化集团提供40万吨，其余向铜陵有色购买，由于集团直接向公司管道运输硫酸，每吨运输可节约50元。公司宿松六国矿业80万吨/年磷矿采选项目将于09年投产，预计年产32%品位磷精矿38.25万吨，能够满足公司部分磷矿石需要。

　　张江高科（600895）

　　经营状况良好

　　公司昨日公布了2008年半年报：上半年公司实现主营业务收入89099.6万元，同比增长146.48%；归属于母公司所有者的净利润247，64.7万元，同比增长57.46%；每股收益0.20元。爱建证券分析师预计，08、09年EPS分别为0.48、0.62元，对应市盈率分别为24和18倍，给予公司“增持”的投资评级。

　　分析师指出，上半年公司顺利完成了租售计划，完成房产销售面积逾3.6万平方米，预约销售面积约1.3万平方米，确认房产销售收入5.4亿元，比去年同期增长631%。物业建设方面，上半年公司在建面积达63万平方米，公司持有物业规模呈持续、快速增长态势。

　　分析师还指出，下半年公司将有序推进“一体两翼互动阶越式”发展战略。房产租售方面，公司将加快张江高科苑等项目建设，开始创想园、993改建工程的开工；产业投资方面，公司将在优化投资结构的基础上，建立与特色房产开发和园区专业化服务相促进的产业投资管理模式，通过海内外投资平台适时进行产业投资；客户服务方面，在搭建好专业化创新服务平台的同时，尝试建立起高价值客户信息库和跟踪机制，巩固潜在客户，创建新兴服务模式，以提升园区产业链价值。

　　天威保变（600550）

　　业绩大幅增长

　　公司昨日发布半年报，上半年实现主营业务收入20.15亿元，营业利润5.22亿元，归属母公司的净利润4.69亿元，分别比上年同期增长36.04%、171.55%和154.95%；摊薄后每股收益达到0.40元。国金证券分析师预计，08、09年公司EPS分别为0.81、1.01元，基于对公司完整产业链前景的看好和战略执行能力的信任，给予公司“买入”的投资评级。

　　分析师认为，公司业绩增长得益于变压器与YGE盈利提升明显，新光硅业盈利符合预期。变压器上半年实现收入17.38亿元，毛利率25%，较上年同期大幅提高；本部、秦变、合变三足鼎立的格局已初步形成，后两者上半年产量超过1600万KVA，预计全年将生产3800万KVA，实现收入17亿元。YGE实现净利润7.44亿元，贡献投资收益1.94亿元，占总收益的41%，受海外市场拉动，二季度业绩好于预期。预计YGE今年将实现电池出货量260MW，完成收入73.13亿元。新光硅业实现净利润3.49亿元，投资收益1.25亿元，占总收益的27%；下半年产量将大幅超过上半年，预计可达832吨；盈利能力方面，下半年单位电力成本和折旧成本均会出现下降，净利润率将超过上半年。(记者 李波 整理)

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