10大当红私募秘密股票池：重点观察的和持有的

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　理财周报记者 陶喜年 汪江涛 卢山林/文

　　他们的意见和观点值得重视，从股市热点不断变化来看，市场特征与私募操作方式吻合度极高

　　“第一操盘手”丁福根：

　　回避低价绩差股和高价奥运股

　　目前仓位及操作：最近买入某只奥运题材股。原有持仓股通过高抛低吸的手法，降低持仓成本。总体仓位基本保持在5成。

　　关注热点：主要是主题投资，比如奥运主题，理由是奥运临近投资者对这类股票存在部分预期；另外，前期超跌股也会关注。奥运股中关注的有中青旅(600138.SH)、中国国贸(600007.SH)、北辰实业(601588.SH)等。

　　很多股票没法再跌了，比如汽车、地产行业的一些股票。汽车股的一汽夏利现在价格不到5元，但是具有整体上市预期，值得关注。但是，有些股票尽管价格也很低，但是因为所处行业原因，目前还不宜介入，比如电力股。

　　大势看法：股市向上、向下的不确定性都很大。

　　策略建议：总体策略还是主动积极，见好就收。既没有必要恐惧，也没有必要太乐观。必须控制好仓位。价格高的不要去追，因为其中很多没有调整到位。另外，低价股中盈利能力太差、业绩亏损的也要小心。

　　风险提示：炒作奥运股，就是跟着市场走。奥运股中已经涨得很高的股票要回避。价格高了，媒体会泼冷水，主力也会犹豫，这就是风险。比如北京旅游(000802.SZ)，已经涨了一倍了，最好不要碰。

　　广州冷石投资顾问有限公司

　　执行董事曾凡：

　　平安招行跌停显示底部信号

　　目前仓位及操作：仓位一直在9成以上。持仓包括中国平安(601318.SH)、张裕A(000869.SZ)、广州药业(600332.SH)等。近期调整了仓位，主要集中在日用消费品。

　　关注热点：坚决看好农业和创投。

　　大势看法：中国转向内向型经济，很多机构买入内需行业的股票。中国平安和招商银行这两大蓝筹相继跌停，发出明显底部信号。即使指数创新低，优质股也不会继续向下，与2003年底优质蓝筹股酝酿反转的情景相似。

　　策略建议：坚决买入蓝筹优质股，估计明后年创历史新高。

　　风险提示：业绩不好会被产业资本大量抛售，未来2-3年可能出现很多1元以下的股票。投资者应回避那些历史上业绩不稳定、股价爆炒暴跌的股票。

　　广东同镒投资管理有限公司

　　总经理冯伟杰：

　　秉持熊市思维寻找确定性标的

　　目前仓位及操作：目前仓位在2-3成。持仓包括农业股、新能源以及商业连锁股。近期不做短线，持有的股票都是中长期的。

　　关注热点：成长性好、目前被严重低估的股票。此外，寻找避免受到通胀影响的上市公司。

　　大势看法：奥运前不会跌破2500点，8月份最高能到3600点。奥运后要看经济数据，如CPI、GDP增速，预计会有回落。相信2200-2500点是今年的底部区域，较大的反弹行情应该在第四季度。

　　策略建议：严格控制仓位，不要满仓操作，以50%以下资金为宜。要用熊市的思维去做股票，看上市公司是否真正有价值。即便在2001-2005年的熊市，仍有投资亮点，比如2004年的苏宁电器。目前来看，值得投资的股票只有3-5%。

　　风险提示：关注系统性风险，注意回避容易受到通胀、高油价影响的行业股票。

　　广州国耀投资有限公司

　　董事长陈东升：

　　向下空间不大，地产股长线买进

　　目前仓位及操作：目前仓位在80%以上，以地产股为主。

　　关注热点：地产股股价调整50%-70%，已经大于30%的现价调整。地产股前期大跌，继续向下空间不大，值得长线买进。经过银根紧缩和泡沫挤压后，具有品牌价值、资金充裕的龙头地产股已经进入相对安全的建仓期。

　　此外，关注基本面没有问题的资源股，比如作为我国主要能源供应的煤炭股等。

　　大势看法：指数目前不是最低位置，后市还有机会跌穿2556低点。大盘预计短期内上涨，但在10月份后回落。其原因在于三季度末、四季度初是“承前启后”的关键时候，目前的宏调措施被推迟了。届时，前期被游资炒作的股票可能补跌。

　　策略建议：采用倒推法，看好未来10年不死的品牌。目前的猛跌，为未来上涨创造了动力。目前操作不能像牛市中“骑牛找马”，被动式中线建仓。

　　目前行情类似2005年上半年，但要注意到998点地位时，并非是所有股票跌到了低点，比如资源股就提前见底，到大盘低点出现时已经有不错的涨幅。

　　风险提示：通货膨胀和人民币升值过快。此外，王益事件等金融部门的不良行为，引发股市动荡。

　　上海独立投资人陈不修：

　　去年牛市也在

　　2500-3000点拉锯了很长时间

　　目前仓位及操作：满仓操作，不轻易换股，但会高抛低吸降低持仓成本。主要持有钢铁股如韶钢松山(000717.SZ)等，另外持有部分主题投资类股票。

　　关注热点：看好钢铁、汽车，以及一些题材股。虽然主流资金在抛弃，但很多钢铁股的价格和净资产已经相差不了多少，而且上半年收益也不错；汽车消费长久趋势仍然看好，汽车价格在下降而家庭收入在增长，这一市场存在空间。

　　大势看法：股市的活跃性仍然存在，每天都会有一些涨停的股票，成交量比几年前的熊市要好得多，市场里的钱还是很多，缺的只是信心。除了心理层面的作用，当前的点位已经没有太多意义。

　　以基金为首的主流机构在做空，但不代表价值投资者不能进来。当前的基本面没有那么差。经济增长的数据远没有那么悲观。

　　现在餐饮、酒店、旅游等消费行业的经营还可以，假如现在发生经济危机，这些行业的日子还会有这么好吗？我记得在1990年代末的东南亚金融危机中，这些行业都有20%-30%的下降。

　　策略建议：指数将在2500-3000点拉锯，这没什么。去年牛市的时候也在2500-3000点拉锯了很长时间。

　　长期来看，现在的市场基本没有泡沫了；从短期技术面来看，大盘具备了反转的可能性，虽然市场未必支持这一反转，但是板块的机会仍然会有。

　　风险提示：从长期来看，当前市场已经没有泡沫。投资者可以寻找低PE、低PB、低价格，并且今年上半年业绩仍然不错的股票。

　　上海坤岚投资管理有限公司

　　投资总监戴明：

　　防御性选配医药、食品和饮料

　　目前仓位及操作：今年以来仓位一直比较低，参与过一两次反弹。

　　关注热点：可以多关注资源类企业，适当换仓。在产业链上，偏重上游、规避中游、防御型选择下游。像下游的医药、食品、饮料，不管如何，需求都是有的，对经济环境不大敏感，可以作为防御型的选配。中游的像钢铁、汽车、水泥等，最好不要碰。上游的资源类企业，可以重点关注。

　　大势看法：最近一段时间，行情不会太好。宏观上，美国、欧盟等经济都有衰退的迹象，国内政策又摇摆不定、左右为难，加上“大小非”减持等因素影响，市场前景很不明朗。虽然政府前段也有救市的举措，但被救的不是散户，而是机构。很多散户抢反弹，反而又套进去了。

　　策略建议：要注意短暂反弹的风险，最好什么都不要操作。

　　风险提示：目前来看，反弹的机会很少。

　　绍兴著名私募王力(化名)：

　　高通胀下看好实物黄金和黄金股

　　目前仓位及操作：去年9月以后就抛得差不多了，其时开始做商品期货。

　　关注热点：主要是实物黄金和黄金股，黄金股里最看好的是山东黄金(600547.SH)。根据全球股市经验，一般来说，黄金股的市盈率是所有行业里最高的。

　　大势看法：股市会有小的反弹。但整体经济若出现下滑，肯定会拖累股市。制造业的朋友都透露说，现在产品加压、很多企业都破产了，经济形势不容乐观。