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上投摩根内需动力股票型证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:41 中国证券网-上海证券报
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2008年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2008年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称：内需动力 交易代码：377020 基金运作方式：契约型开放式基金 基金合同生效日：2007年4月13日 报告期末基金份额总额：11，981，286，276.14份 投资目标：本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，把握中国经济和行业快速增长带来的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。 投资策略： （1）股票投资策略 在投资组合构建和管理的过程中，本基金将采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方法。基金管理人在内需驱动行业分析的基础上，选择具有可持续增长前景的优势上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。 （2）固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投资。 在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20％ 风险收益特征：本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 ■ 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/（第1项/第3项）。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注：本基金于2007年4月13日正式成立。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注：本基金合同生效日为2007年4月13日，图示时间段为2007年4月13日至2008年6月30日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ■ 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，未出现重大违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 ■ 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 受二季度国内紧缩的货币政策、海外油价持续走高以及亚洲周边国家的通货膨胀压力明显可能会导致危机的影响，国内资本市场对经济前景陷入普遍悲观的预期中。在通胀和经济增长放缓压力都存在的情况下，政策的不明朗又加大了市场对未来的担忧。从国内的宏观数据来看，紧缩的货币政策有效地遏制了经济过热、减缓了通胀压力，CPI数据正在逐步下行，固定资产投资增速正在缓慢回落。二季度的资本市场表现显然更多地体现了悲观预期，市场平均估值水平迅速下降，不少板块和优质公司的估值都已经与国际接轨，已经进入长期投资价值区间。 内需动力的业绩在二季度大幅战胜了基准4.63个百分点，主要是坚持重配增长预期明确的抗周期行业板块，适度增持了周期性行业，提高了组合的均衡性。展望三季度，主流公司半年报业绩基本能符合预期，在估值已经较低的背景下，进一步非理性大幅下跌的可能性并不大，市场将逐步平稳。同时，我们也应该看到在资源价格逐步理顺的过程中，中下游行业的经营压力无疑是在加大的，但是不同景气度的行业对成本的转移能力是不同。因此在对行业和公司景气度判断的基础上，把握业绩是最重要的。 原材料价格高位、出口压力加大、宏观政策对经济和产业的影响等诸因素仍然会对市场迅速恢复信心有一定的制约作用，企业中报会使得市场更多地回到基于基本面的价值判断。在未来一段时间，通胀压力仍然较大的背景下，继续投资稳定高增长并且有定价能力和成本转移能力的优势公司。我们将高度关注未来的政策取向对经济的实际影响。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注：截至2008年06月30日，上投摩根内需动力股票型证券投资基金资产净值为11，199，487，186.13元，基金份额净值为0.9347元，累计基金份额净值为1.0347元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1. 中国证监会批准上投摩根内需动力股票型证券投资基金设立的文件； 7.1.2. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》； 7.1.3. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金托管协议》； 7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 2008年7月21日 主要财务指标 报告期（2008年4月1日-2008年6月30日） 1.本期利润 -2，236，048，592.55 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -201，150，944.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1873 4.期末基金资产净值 11，199，487，186.13 5.期末基金份额净值 0.9347 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2008/04/01-2008/06/30 -16.39% 2.43% -21.02% 2.66% 4.63% -0.23% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 孙延群 本基金基金经理，基金管理人投资总监，同时兼任上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金经理 2007年4月13日 11年 男，1968年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992年进入哈尔滨飞机制造公司；1997年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，并从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从2007年4月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。 阶段 基金 净值增长率 2008/04/01-2008/06/30 本基金 -16.39% 上投摩根中国优势 -22.04% 上投摩根阿尔法 -16.64% 序号 项目 市值（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 9，170，738，859.36 81.69 其中：股票 9，170，738，859.36 81.69 2 固定收益投资 671，662，034.00 5.98 其中：债券 671，662，034.00 5.98 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 429，384，895.62 3.82 6 其他资产 954，843，322.10 8.51 7 合计 11，226，629，111.08 100.00 代码 行业类别 市值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 2，029，709.78 0.02 B 采掘业 813，794，030.72 7.27 C 制造业 4，352，002，348.23 38.86 C0 食品、饮料 1，617，130，522.10 14.44 C1 纺织、服装、皮毛 28，675，712.91 0.26 C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 20，553，221.00 0.18 C4 石油、化学、塑胶、塑料 519，092，923.45 4.63 C5 电子 53，983，773.98 0.48 C6 金属、非金属 773，454，072.67 6.91 C7 机械、设备、仪表 1，113，482，567.18 9.94 C8 医药、生物制品 185，605，941.80 1.66 C99 其他制造业 40，023，613.14 0.36 D 电力、煤气及水的生产和供应业 156，761，868.19 1.40 E 建筑业 95，591，610.78 0.85 F 交通运输、仓储业 135，429，990.19 1.21 G 信息技术业 1，137，820，117.01 10.16 H 批发和零售贸易 563，816，737.21 5.03 I 金融、保险业 1，637，371，274.20 14.62 J 房地产业 169，739，863.23 1.52 K 社会服务业 11，492，189.48 0.10 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 94，889，120.34 0.85 合计 9，170，738，859.36 81.89 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000063 15，392，974 963，600，172.40 8.60 2 600519 6，469，292 896，514，485.36 8.01 3 600036 37，168，000 870，474，560.00 7.77 4 000895 11，993，757 447，367，136.10 3.99 5 600016 73，820，654 420，777，727.80 3.76 6 000425 徐工科技 19，577，769 285，639，649.71 2.55 7 000983 5，676，548 283，827，400.00 2.53 8 600517 10，555，655 243，307，847.75 2.17 9 600019 27，428，357 238，900，989.47 2.13 10 601318 4，648，853 229，002，498.78 2.04 序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 115，443，000.00 1.03 3 金融债券 549，410，000.00 4.91 其中：政策性金融债 549，410，000.00 4.91 4 企业债券 6，809，034.00 0.06 5 企业短期融资券 － － 6 可转债 － － 7 合计 671，662，034.00 6.00 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 市值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 070217 07国开17 4，700，000 469，530，000.00 4.19 2 0801064 08央票64 900，000 86，463，000.00 0.77 3 060218 06国开18 800，000 79，880，000.00 0.71 4 0701107 07央票107 300，000 28，980，000.00 0.26 5 126014 08国电债 93，300 6，809，034.00 0.06 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1，643，136.22 2 应收证券清算款 923，184，641.72 3 应收股利 1，563，456.82 4 应收利息 16，128，267.39 5 应收申购款 12，323，819.95 6 合计 954，843，322.10 报告期期初基金份额总额 11，610，774，294.48 报告期期间基金总申购份额 1，561，344，531.51 报告期期间基金总赎回份额 1，190，832，549.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 11，981，286，276.14
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