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普惠证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中国证券网-上海证券报
普惠证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 普惠证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称：基金普惠 2、基金运作方式：契约型封闭式 3、基金合同生效日：1999年1月6日 4、报告期末基金份额总额：20亿份 5、投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金财产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 6、投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、 政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。 7、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 8、基金托管人名称：交通银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、主要财务指标 单位：人民币元 ■ 提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、基金净值表现 （1）本基金本报告期基金份额净值增长率 ■ 注：基金合同中未规定业绩比较基准。 （2）本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图 ■ 四、管理人报告 1、基金经理简历 黄敬东先生，硕士，9年证券从业经验，自2006年11月至今担任基金普惠基金经理。曾在南方证券有限公司研究所任研究员，先后从事市场分析、债券研究、化工行业分析以及投资组合设计等工作；2005年2月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后担任鹏华行业成长基金、普润基金、鹏华中国50基金基金经理助理，2006年9月至2007年7月担任鹏华中国50基金基金经理。黄敬东先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、本报告期内基金业绩表现和投资策略 报告期内，本基金净值增长率为-22.58%，二季度仍然延续了一季度的弱势行情，尽管政府出台了降低股票交易印花税的救市政策，但在宏观经济数据不理想，企业未来盈利预期不佳，以及地震等自然灾害等不利影响下，A股市场走势在经过了4月的短暂反弹之后，继续大幅下跌，我们上季度所预期的大幅反弹未能出现。由于股票仓位相对较高，且又重点配置了对宏观调控较为敏感的金融和地产行业，导致本季度基金业绩仍然不佳，这也给我们的投资带来了巨大压力。 市场展望：国际方面，原油价格不断创出新高，增加了全球经济衰退的风险，美国次债问题进入第二阶段，美国的减息周期基本结束，其经济政策将从防止经济衰退转向防止通货膨胀，这对美国股市将带来不利影响，欧洲及香港市场也将承受较大的压力。国内方面，受四川地震灾害影响，以及成品油、电力价格的上调，CPI上升压力增加，短期内管理层放松宏观调控的可能性降低，股市转好的政策面仍不支持。但在经过了年初以来高达50%的跌幅之后，市场对经济下滑、企业盈利下降的风险已经提前释放，因此，我们认为尽管三季度难有值得期待的政策性利好出现，但过度下跌之后的修正性行情仍可能产生，那些中期业绩表现超过市场预期的公司最值得期待。 投资策略上，我们将主要关注上、下游，回避中游，继续维持均衡资产配置，并跟随市场热点变化，提高操作的灵活性。行业选择上，如果宏观调控难于放松的话，则金融、地产这两大对银根紧缩最为敏感的权重行业仍将难有良好表现，但其前期跌幅巨大，且估值水平已处于市场低端，我们还将保持一定的仓位；对受宏观经济下滑影响小的医药、商业以及食品等行业我们仍将做重点配置。其他行业则主要采取自下而上选择个股，未来良好的成长性和业绩增长的确定性将成为我们选股的主要标准。 4、公平交易执行情况、业绩比较及异常交易行为说明 本报告期内： （1）本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为； （2） 本基金管理人旗下共有11只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金(基金合同生效未满两个月)三只固定收益类基金外，其余八只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。除三只固定收益类基金外的八只基金最近三个月收益率相互间最大的差异为6.76％，分析其差异原因，本基金管理人认为，主要因本报告期间市场波动幅度较大，系统性风险凸显，各基金的仓位控制是决定不同基金之间业绩差异的主要因素。 （3）本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。 五、投资组合报告（未经审计） （一）本报告期末基金资产组合情况 ■ （二） 本报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）本报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。 （七）本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况 本基金本报告期内没有买入和获配权证，本报告期末也没有持有权证。 六、其他披露事项 本基金管理人投资本基金情况 ■ 本基金管理人投资本基金符合相关法律法规及中国证监会相关规定。本基金管理人持有本基金的份额在本报告期内无变动。 七、备查文件目录 （一）《普惠证券投资基金基金合同》； （二）《普惠证券投资基金托管协议》； （三）普惠证券投资基金二OO八年度第二季度报告（原文）。 存放地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2008年7月21日 1 本期利润 -957，076，540.06 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 452，862，233.31 3 基金份额本期利润 -0.4785 4 期末基金资产净值 2，978，437，935.60 5 期末基金份额净值 1.4892 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 -22.58% 5.53% 序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产 比例(%) 1 股票 2，124，332，024.66 70.72 2 债券 747，490，817.00 24.88 3 权证 0.00 0.00 4 银行存款及清算备付金 110，083，364.99 3.66 5 其他资产 22，195，650.79 0.74 合计 3，004，101，857.44 100.00 序号 行业 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例（%） 1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 2 B 采掘业 153，463，068.80 5.15 3 C 制造业 887，903，752.34 29.82 其中: C0 食品、饮料 206，856，819.40 6.95 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 11，106，053.01 0.37 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 55，746，404.60 1.87 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 155，387，048.46 5.22 C7 机械、设备、仪表 92，188，258.89 3.10 C8 医药、生物制品 324，338，583.98 10.89 C99 其他制造业 42，280，584.00 1.42 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 103，830，135.52 3.49 5 E 建筑业 0.00 0.00 6 F 交通运输、仓储业 16，216，046.66 0.54 7 G 信息技术业 65，268，000.00 2.19 8 H 批发和零售贸易 187，368，380.97 6.29 9 I 金融、保险业 403，141，304.77 13.54 10 J 房地产业 199，852，466.70 6.71 11 K 社会服务业 107，288，868.90 3.60 12 L 传播与文化产业 0.00 0.00 13 M 综合类 0.00 0.00 合 计 2，124，332，024.66 71.32 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 002024 2，750，000 113，575，000.00 3.81 2 000568 3，744，660 112，676，819.40 3.78 3 000069 华侨城Ａ 10，606，750 107，234，242.50 3.60 4 601169 7，654，646 105，251，382.50 3.53 5 000002 万 科Ａ 11，639，922 104，875，697.22 3.52 6 600812 14，677，008 103，619，676.48 3.48 7 600519 650，000 90，077，000.00 3.02 8 600196 7，100，000 85，839，000.00 2.88 9 601318 1，650，000 81，279，000.00 2.73 10 600000 3，590，273 78，986，006.00 2.65 序号 债券品种 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 国债 122，087，817.00 4.10 2 金融债 625，403，000.00 21.00 3 企业债 0.00 0.00 4 可转换债券 0.00 0.00 合计 747，490，817.00 25.10 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例% 1 07农发16 248，950，000.00 8.36 2 05国开29 143，160，000.00 4.81 3 07农发12 90，000，000.00 3.02 4 20国债⑷ 57，266，833.80 1.92 5 05农发13 48，050，000.00 1.61 其他资产明细 金额（元） 交易保证金 1，887，669.65 应收利息 15，959，658.29 待摊费用 4，348，322.85 合计 22，195，650.79 本基金管理人持有本基金份额（份） 占基金总份额比例（%） 7，500，000 0.375
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