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鹏华中国50开放式证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中国证券网-上海证券报
鹏华中国50开放式证券投资基金 2008年第二季度报告 一、 重要提示 鹏华中国50开放式证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称：鹏华中国50基金 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2004年5月12日 4、报告期末基金份额总额：3，058，672，085.80份 5、投资目标：本基金以价值投资为本，通过集中投资于基本面和流动性良好同时收益价值或成长价值相对被低估的股票，长期持有结合适度波段操作，以求在充分控制风险的前提下分享中国经济成长和实现基金财产的长期稳定增值。 6、投资策略： （1）股票投资方法：本基金股票投资中，精选个股，长期持有结合适度波段操作，注重长期收益。将类指数的选股方式与积极的权重配置相结合，从而在保持了收益空间的前提下一定程度上降低了投资风险。股票价值分析兼顾收益性和成长性。 （2）债券投资方法：本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，采取积极主动的投资策略，谋取超额收益。 7、业绩比较基准： 上证180指数涨跌幅×65%＋深证100指数涨跌幅×30%＋金融同业存款利率×5%。(本基准权重设置若与市场出现较大偏离，将做动态调整。) 8、风险收益特征： 本基金属平衡型证券投资基金，为证券投资基金中的中风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基金，高于价值型基金、指数型基金、纯债券基金和国债。 9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 10、基金托管人名称：交通银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、主要财务指标 单位：人民币元 ■ 提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、基金净值表现 （1） 本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 ■ 注：业绩比较基准=上证180指数涨跌幅×65%+深证100指数涨跌幅×30%+金融同业存款利率×5％。 （2）本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图 ■ 四、 管理人报告 1、 基金经理简历 黄鑫先生，硕士，6年证券从业经验，2007年8月开始至今担任鹏华中国50基金基金经理。曾在民生证券公司证券投资部、长城证券公司研究所从事研究工作；2004年10月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年6月起先后担任鹏华基金管理有限公司机构理财部理财助理、社保基金组合理财经理。黄鑫先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、本报告期内基金业绩表现和投资策略 2008年2季度末本基金份额净值为1.378元，季度净值增长率为-23.53%，同期上证指数下跌21.21％，深证综指下跌27.80％。 在持续高涨的通胀压力和低迷的需求面前，本季度全球资本市场都经历了大幅下跌，而中国A股市场更是表现最为糟糕的市场之一。各项政策利好都没有挽救市场的颓势，市场信心已经跌入底谷。 现在看来，我们确实对世界经济走势的恶化和资本市场的反应程度估计不足。尤其需要检讨的是，本季度我们的行业配置较为失败。虽然我们在1季度已经逐步开始减持周期性行业和增持非周期性行业，但调仓不够果断、迅速，致使组合在本季度遭受了较大的损失。主要原因是在于，我们原来过度看重个股选择，认为优秀的公司是能够经受得住经济周期的考验。从长期看，这种观点应该是站得住脚的。但对于非产业资本的公募基金而言，较为合适的做法应该是行业配置优于个股选择，也即对行业景气程度的看重甚于公司质地本身，这一点需要在今后的投资组合工作中进一步强化。 这次全球资产市场的大幅度下跌有其深刻的宏观经济背景。推动世界经济这一轮增长的动力简单的说来自于两方面。一是发达经济体（主要是美国）的低储蓄率和高消费，另一边是以中国为代表的金砖四国的高储蓄率、高投资。但是这一增长模式已经走到了尽头。美国房地产市场泡沫的破裂极大的打击了消费。而发展中国家长期以来的粗放型、高耗能增长模式，在持续上涨的原油和大宗商品面前也难以为继。世界经济面临了形成新的增长模式的问题。美国需要提高储蓄率，减少透支消费。而中国需要进行产业转型，降低对能源的过度消耗，同时要改善民生，促进国内消费。 我们今后的组合构建将主要基于上面的认识来进行，重点投资于符合国家产业政策导向和产业升级方向的行业和公司。我们相信市场的恐惧和贪婪一样，持续的时间都是短暂的，接下来的时间里，我们将在一个相对平稳的市场中耐心的寻找投资机会。 4、公平交易执行情况、业绩比较及异常交易行为说明 本报告期内： （1） 本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为； （2） 本基金管理人旗下共有11只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金(基金合同生效未满两个月)三只固定收益类基金外，其余八只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。除三只固定收益类基金外的八只基金最近三个月收益率相互间最大的差异为6.76％，分析其差异原因，本基金管理人认为，主要因本报告期间市场波动幅度较大，系统性风险凸显，各基金的仓位控制是决定不同基金之间业绩差异的主要因素。 （3）本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。 五、 投资组合报告（未经审计） （一）本报告期末基金资产组合情况 ■ （二） 本报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三） 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四） 本报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五） 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六） 投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券。 (七) 本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况 ■ 本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。 六、 开放式基金份额变动 ■ 七、 备查文件目录 （一） 《鹏华中国50开放式证券投资基金基金合同》； （二） 《鹏华中国50开放式证券投资基金托管协议》； （三）鹏华中国50开放式证券投资基金二OO八年度第二季度报告（原文）。 存放地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2008年7月21日 1 本期利润 -1，318，456，097.94 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -677，317，138.38 3 加权平均基金份额本期利润 -0.4267 4 期末基金资产净值 4，214，590，482.14 5 期末基金份额净值 1.378 净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4 过去三个月 -23.53% 2.46% -24.96% 3.14% 1.43% -0.68% 序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%) 1 股票 2，783，224，517.92 65.83 2 债券 707，379，656.60 16.73 3 权证 0.00 0.00 4 银行存款及清算备付金 247，124，132.84 5.84 5 其他资产 490，524，713.14 11.60 合计 4，228，253，020.50 100.00 序号 行业 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 1 A 农、林、牧、渔业 326，815.28 0.01 2 B 采掘业 204，345，564.13 4.85 3 C 制造业 1，433，719，810.22 34.01 其中 : C0 食品、饮料 167，048，615.66 3.96 C1 纺织、服装、皮毛 102，909，318.93 2.44 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 83，440，627.66 1.98 C4 石油、化学、塑胶、塑料 19，960，345.54 0.47 C5 电子 44，979，443.80 1.07 C6 金属、非金属 89，889，713.36 2.13 C7 机械、设备、仪表 479，878，717.16 11.39 C8 医药、生物制品 386，259，405.59 9.16 C99 其他制造业 59，353，622.52 1.41 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 79，828，712.22 1.89 5 E 建筑业 0.00 0.00 6 F 交通运输、仓储业 84，744，000.00 2.01 7 G 信息技术业 0.00 0.00 8 H 批发和零售贸易 213，651，931.96 5.07 9 I 金融、保险业 498，415，210.28 11.84 10 J 房地产业 216，701，980.97 5.14 11 K 社会服务业 51，490，492.86 1.22 12 L 传播与文化产业 0.00 0.00 13 M 综合类 0.00 0.00 合计 2，783，224，517.92 66.04 序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%） 1 600036 7，049，937 165，109，524.54 3.92 2 600031 4，810，000 133，766，100.00 3.17 3 600016 20，151，260 114，862，182.00 2.73 4 000001 深发展Ａ 5，900，000 114，047，000.00 2.71 5 600997 2，791，014 111，584，739.72 2.65 6 000513 6，612，661 106，728，348.54 2.53 7 002029 七 匹 狼 6，278，787 102，909，318.93 2.44 8 002024 2，440，000 100，772，000.00 2.39 9 601318 1，960，959 96，596，840.34 2.29 10 000024 5，843，000 87，294，420.00 2.07 序号 债券类别 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%） 1 国债 0.00 0.00 2 金融债 676，410，000.00 16.05 3 企业债券 30，969，656.60 0.73 4 可转换债 0.00 0.00 合计 707，379，656.60 16.78 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%） 1 08央票31 192，160，000.00 4.56 2 07国开17 99，900，000.00 2.37 3 08央票04 96，130，000.00 2.28 4 08央票49 96，080，000.00 2.28 5 08央票52 96，080，000.00 2.28 其他资产明细 金额（元） 应收交易保证金 3，923，725.66 应收利息 8，388，861.07 应收股利 79，380.67 应收申购款 4，579，686.09 应收证券清算款 473，553，059.65 合计 490，524，713.14 权证 名称 本报告期买入权证金额 （元） 本报告期获配权证数量（股） 本报告期获配权证成本（元） 本报告期获配权证市值（元） 报告期末持有权证市值（元） 报告期末权证市值占基金资产净值比例（%） 0.00 498，020 611，144.79 579，695.28 0.00 0.00 合计 0.00 498，020 611，144.79 579，695.28 0.00 0.00 项目 份额（份） 本报告期期初基金份额总额 3，139，447，227.86 本报告期期末基金份额总额 3，058，672，085.80 本报告期间基金总申购份额 293，281，370.80 本报告期间基金总赎回份额 374，056，512.86
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