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鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中国证券网-上海证券报
鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF） 2008年第二季度报告 一、 重要提示 鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 1、基金简称：鹏华动力 2、基金运作方式：上市契约型开放式 3、基金合同生效日：2007年1月9日 4、报告期末基金份额总额：8，335，521，589.39份 5、投资目标：精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 6、投资策略： (1) 股票投资：本基金股票投资采取“自上而下”和“自下而上”相结合的主动投资管理策略，策略分为战略性资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次，重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票。 (2) 债券投资：本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在投资过程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。 7、业绩比较基准：新华富时600 成长指数×70％＋新华雷曼中国综合债券指数×30% 8、风险收益特征：本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金中的偏债型基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品种。 9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 10、基金托管人名称：中国农业银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、 主要财务指标 单位：人民币元 ■ 提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、 基金净值表现 （1）本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 ■ 提示：业绩比较基准=新华富时600 成长指数×70％＋新华雷曼中国综合债券指数×30%。 （2）本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图 ■ 四、管理人报告 1、基金经理简历 管文浩先生，硕士，10年证券从业经验，自2007年1月9日本基金合同生效之日起至今任本基金基金经理。历任中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员、国泰君安证券研究所研究员、国信证券投资研究中心研究员、泰信基金管理有限公司投资总监兼泰信先行策略基金基金经理。2005年9月起至2007年7月担任普天收益证券投资基金基金经理。管文浩先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、本报告期内基金业绩表现和投资策略 （1）二季度证券市场走势与基金业绩回顾 2008年二季度国内资本市场行情呈现单边下跌态势，高油价加剧了全球资本市场的波动，悲观情绪笼罩了整个世界，中国经济继续遭受地震、洪灾等特大灾害的袭击，投资者对宏观经济和上市公司业绩的担忧日益加重，政府救市政策未能抑制资本市场的惯性下挫。本基金二季度业绩出现较大滑坡，基金净值下跌26.11%，同期上证指数下跌21.21％，深证综指下跌27.80％。尽管领先于深圳综合指数，但给基金持有人造成较大的损失，在此表示深深的歉意。 （2）二季度投资策略回顾 二季度本基金在策略上有两大失误：1、对宏观经济形势的严峻性缺乏预见，在市场趋势性下跌过程中没有及时果断的降低股票仓位，大部分时间仓位基本上保持在80%以上的水平，未能较好的回避系统性风险。2、行业配置上出现方向性错误，金融、地产、有色等重仓行业损失惨重，尽管在医药、化工等行业的投资比较成功，但不足以弥补其他行业的重大损失。对煤炭行业配置较低也是一个重大失策。 五月份以后本基金试图通过降低地产和有色的行业配置、增加金融保险的配置来扭转不利局面，但事后来看，这次调整是不太成功的。 （3）08年三季度投资策略 目前国内外宏观经济和资本市场出现空前的焦着状态，油价高企导致市场情绪的极度低落。但市场一片悲观也可能意味着短期转机在悄悄到来。各种迹象表明，国内很多企业的困难情况已经引起高层领导的高度关注，在维持从紧货币政策基调不变的情况下，局部政策可能微调。对于已经处于崩溃边缘的资本市场而言，这无异于一场及时雨。基于此，三季度我们将重点关注前期受宏观调控压制比较严重、股价调整幅度比较大的行业，如金融、地产、纺织服装、电力等，回避前期受益于通胀的上游行业。 4、公平交易执行情况、业绩比较及异常交易行为说明 本报告期内： （1） 本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为； （2） 本基金管理人旗下共有11只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金(基金合同生效未满两个月)三只固定收益类基金外，其余八只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。除三只固定收益类基金外的八只基金最近三个月收益率相互间最大的差异为6.76％，分析其差异原因，本基金管理人认为，主要因本报告期间市场波动幅度较大，系统性风险凸显，各基金的仓位控制是决定不同基金之间业绩差异的主要因素。 （3） 本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。 五、投资组合报告（未经审计） （一）本报告期末基金资产组合情况 ■ （二）本报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）本报告期末按券种分类的债券投资组合 本报告期末本基金没有持有债券。 （五） 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 本报告期末本基金没有持有债券。 （六） 投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。 （七）本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况 本基金本报告期内没有买入和获配权证，本报告期末也没有持有权证。 六、 开放式基金份额变动 ■ 七、 备查文件目录 （一）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； （二）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； （三）鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）二00八年度第二季度报告（原文）。 存放地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2008年7月21日 1 本期利润 -3，737，606，702.54 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -1，632，651，329.93 3 加权平均基金份额本期利润 -0.4347 4 期末基金资产净值 10，088，837，751.57 5 期末基金份额净值 1.210 净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4 过去三个月 -26.11% 3.02% -18.10% 2.32% -8.01% 0.70% 序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%) 1 股票 8，062，204，823.31 79.53 2 债券 0.00 0.00 3 权证 0.00 0.00 4 银行存款及清算备付金 2，010，924，056.47 19.84 5 其他资产 63，426，051.04 0.63 合计 10，136，554，930.82 100.00 序号 行业 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例（%） 1 A 农、林、牧、渔业 483，728，712.10 4.79 2 B 采掘业 663，913，696.60 6.58 3 C 制造业 3，551，613，819.85 35.20 其中: C0 食品、饮料 300，827，365.30 2.98 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 122，260，448.06 1.21 C4 石油、化学、塑胶、塑料 1，598，300，204.12 15.84 C5 电子 32，237，149.47 0.32 C6 金属、非金属 341，525，523.59 3.39 C7 机械、设备、仪表 135，998，400.05 1.35 C8 医药、生物制品 1，020，464，729.26 10.11 C99 其他制造业 0.00 0.00 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 23，704，200.00 0.23 5 E 建筑业 238，594，099.53 2.36 6 F 交通运输、仓储业 2，054，400.00 0.02 7 G 信息技术业 316，602，820.90 3.14 8 H 批发和零售贸易 355，017，837.44 3.52 9 I 金融、保险业 1，204，646，775.65 11.95 10 J 房地产业 857，918，045.87 8.51 11 K 社会服务业 227，910，771.33 2.26 12 L 传播与文化产业 136，499，644.04 1.35 13 M 综合类 0.00 0.00 合计 8，062，204，823.31 79.91 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 600251 5，231，080 361，415，317.20 3.58 2 601628 14，981，970 358，368，722.40 3.55 3 600216 15，337，700 317，643，767.00 3.15 4 000792 3，187，977 280，924，533.24 2.78 5 000698 18，300，000 275，049，000.00 2.73 6 600000 12，000，000 264，000，000.00 2.62 7 600036 11，000，000 257，620，000.00 2.55 8 600100 13，600，000 246，568，000.00 2.44 9 600030 10，000，000 239，200，000.00 2.37 10 002001 新 和 成 5，996，057 236，124，724.66 2.34 其他资产明细 金额（元） 交易保证金 11，291，507.44 应收利息 514，846.88 应收申购款 29，617，590.90 应收证券清算款 22，002，105.82 合计 63，426，051.04 份额（份） 本报告期期初基金份额总额 8，466，818，663.51 本报告期期末基金份额总额 8，335，521，589.39 本报告期间基金总申购份额 1，307，770，434.40 本报告期间基金总赎回份额 1，439，067，508.52
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