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中信经典配置证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中国证券网-上海证券报
中信经典配置证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 中信经典配置证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金全称：中信经典配置证券投资基金 基金简称：中信经典配置基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年3月15日 报告期末基金份额总额：1，160，536，942.58份 投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动的精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、收益稳定的基础上，追求资本最大可能的长期增值。 投资策略：本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。 业绩比较基准：60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率 风险收益特征：追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 中信经典配置基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 中信经典配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产45%-75%，债券资产5%-35%，短期金融工具5%-35%。2008年6月30日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为62.01%，债券资产（包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券）占基金资产净值为22.56%，短期金融工具占基金资产净值为10.59%。 四、管理人报告 (一) 基金经理小组成员介绍 基金经理：郑煜女士，中国科技大学管理科学工程专业硕士、天津大学化学工程专业学士。10年证券从业经历，历任中国长城信托投资公司董事会秘书；华夏证券研究所高级分析师；大成基金管理公司高级分析师、基金经理助理等职；2004年8月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部总监、基金经理。 (二)基金运作合规性说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 (三)公平交易专项说明 1、公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人进一步完善了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。 2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照中信经典配置基金的基金合同，中信经典配置基金属于混合型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，中信基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。 3、异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生异常交易行为。 (四)基金经理工作报告 1、报告期基金的业绩表现 截止2008年6月30日，本基金份额净值1.5985元，累计净值为2.5985元。本季度基金净值增长率为-15.63%；同期基金业绩比较基准的收益率为-15.39%，低于业绩比较基准0.24%。其中中信标普300股票指数收益率为-25.57%，中信全债指数上涨0.01%。 2、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾 本季度中，投资者关注的焦点逐渐由CPI转移到PPI的增长上，因为国际能源和大宗原材料的价格迅速上升，导致PPI上升很快。该类价格难以控制，并且直接影响到下游工业企业利润增长，由此引发的大面积调整上市公司未来盈利增长预期，导致指数出现大幅度调整。 为了对冲外汇占款的增加带来的流动性，存款准备金率上调到历史最高水平的17.5%，同时严格的监管使得今年从紧的货币政策得到很好的实施，体现为新增人民币贷款也得到很好的控制，尤其是对房地产行业的贷款，该行业出现明显资金紧张。 目前大家对08年GDP的增长没有大的争议，但对09年实现软着陆还是硬着陆存在较明显分歧，不过大家共同担心却是明年出现滞胀。今年1-5月固定资产投资增长25.6%，略低于上年同期，其中煤炭和非金属矿的投资增长较快。不过大家关注较多的发电量和用电量的增长与上年相比出现明显的回落，相对应的，同期工业增加值的数据也出现明显的回落，规模以上企业利润增长由去年同期的42.1%回落到20.9%。 由于上半年升值加速和进口的原材料价格大幅度上涨，贸易顺差出现明显回落，1-5月顺差780亿美元，同比下降8.6%。但从外汇储备增加的情况看，外汇流入的速度仍较快 从消费端看，剔除价格因素消费品零售额实际上升12.9%，处于平稳增长状态。 3、报告期内基金投资回顾 股票投资回顾： 基于对通胀持续高位和未来部分行业利润率水平下降的预期，二季度经典基金继续延续一季度的防御性为主的操作思路，提高了业绩稳定性较强的煤炭、医药和经常消费品等资产的配置比例。同时时时观察国家宏观政策可能出现的变化以及要素价格的改革思路，力求用长线眼光评价各个不同行业目前被扭曲的利润水平，为未来的配置调整做好准备。 债券及短期金融工具投资回顾： 在债券投资上，由于二季度债券市场快速下跌，市场吸引力增加，经典基金逐步提高组合久期，采取相对中性的配置策略。重点增持调整较充分的中期国债，另一方面，考虑到短期融资券的利率下降较快，本基金对短期融资券进行了阶段性减持。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 ■ *债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金“短期金融工具”投资类别中持有期365天以内（包括365天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。 2、期末按行业分类的股票投资组合 ■ 3、基金投资前十名股票明细 ■ 4、按品种分类的债券组合 ■ 5、基金投资前五名债券明细表 ■ 6、投资组合报告附注 (1) 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 (2)基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 (3)其他资产的构成 ■ (4)本基金期末未持有处于转股期的可转换债券 (5)本报告期内投资权证明细 ①本报告期没有因股权分置改革被动持有权证 ②本报告期因配售分离交易可转债而获得权证 ■ ③本报告期没有主动投资权证 (6)本报告期末本基金没有持有权证 (7)本报告期末本基金没有持有资产支持证券 六、开放式基金份额变动 (单位：份) ■ 七、备查文件目录及查阅方式 (一)备查文件目录： 1、中国证监会批准中信经典配置证券投资基金设立的文件 2、《中信经典配置证券投资基金基金合同》 3、《中信经典配置证券投资基金基金托管协议》 4、报告期内中信经典配置证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿 (二)查阅地点： 基金管理人办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 中信基金管理有限责任公司 基金托管人地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 招商银行股份有限公司 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。 客户服务中心电话：010-82251898 基金管理人网址：http://funds.ecitic.com 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 2008年7月21日 项目 金额（单位：人民币元） 1、本期利润 -349，474，852.93 2、本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -114，479，481.30 3、加权平均基金份额本期利润 -0.2949 4、期末基金资产净值 1，855，145，431.65 5、期末基金份额净值 1.5985 阶 段 增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益率 标准差④ ①-③ ②-④ 本报告期 -15.63% 2.04% -15.39% 1.96% -0.24% 0.08% 期末各类资产： 市值（单位：人民币元） 占基金总资产比例% 股票 1，150，397，240.71 60.26 *债券 533，685，371.50 27.96 权证 0.00 0.00 银行存款和结算备付金合计 38，596，474.87 2.02 其它资产 186，407，092.78 9.76 合计： 1，909，086，179.86 100.00 行业 市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% A 农、林、牧、渔业 36，058，956.01 1.94 B 采掘业 107，968，281.00 5.82 C 制造业 607，646，153.75 32.75 C0 食品、饮料 164，354，112.77 8.86 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 49，310，294.00 2.66 C4 石油、化学、塑胶、塑料 32，821，585.00 1.77 C5 电子 10，052，914.00 0.54 C6 金属、非金属 65，552，260.81 3.53 C7 机械、设备、仪表 200，224，295.52 10.79 C8 医药、生物制品 85，330，691.65 4.60 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 43，950，000.00 2.37 E 建筑业 18，252，000.00 0.98 F 交通运输、仓储业 115，693，560.69 6.24 G 信息技术业 0.00 0.00 H 批发和零售贸易 64，493，894.82 3.48 I 金融、保险业 77，003，279.10 4.15 J 房地产业 10，706，200.00 0.58 K 社会服务业 60，627，777.00 3.27 L 传播与文化产业 5，060，576.84 0.27 M 综合类 2，936，561.50 0.16 合计 1，150，397，240.71 62.01 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% 601666 2，214，850 82，968，281.00 4.47 000729 4，590，829 77，125，927.20 4.16 601006 4，284，629 58，313，800.69 3.14 600202 5，816，331 57，756，166.83 3.11 601919 2，528，000 49，928，000.00 2.69 000858 五 粮 液 2，559，998 46，643，163.56 2.51 600900 3，000，000 43，950，000.00 2.37 000157 3，010，900 41，700，965.00 2.25 601166 1，633，550 41，606，518.50 2.24 600016 6，209，958 35，396，760.60 1.91 品种分类 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 国家债券投资 215，898，701.50 11.64 金融债券投资 227，551，000.00 12.27 可转换债投资 0.00 0.00 央行票据投资 89，915，000.00 4.85 企业债券投资 320，670.00 0.01 合计 533，685，371.50 28.77 债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 21国债⒂ 111，644，150.00 6.02 07进出10 98，590，000.00 5.31 08国债03 96，530，000.00 5.20 08农发02 50，190，000.00 2.71 08国开02 50，070，000.00 2.70 资产项目 金额(单位：人民币元) 存出保证金 1，365，713.60 买入返售金融资产 50，000，195.00 应收股利 223，184.46 应收利息 10，086，657.31 应收申购款 425，695.26 待摊费用 0.00 应收证券清算款 124，305，647.15 合计 186，407，092.78 权证代码 权证名称 数量（份） 成本（单位：人民币元） 580022 国电CWB1 998，203 2，338，780.30 580023 497，650 824，265.20 期初基金份额 1，201，005，350.44 加：期间总申购份额 22，339，906.82 减：期间总赎回份额 62，808，314.68 期末基金份额 1，160，536，942.58
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