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银华优质增长股票型证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中国证券网-上海证券报
银华优质增长股票型证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年4月1日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 ■ 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标单位：元 ■ 注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）所列数据截止到2008年6月30日。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 银华优质增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年6月9日至2008年6月30日） ■ 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 四、管理人报告 1、基金经理简介 蒋伯龙先生，投资管理部总监，经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、投资管理部估值经理、投资管理部副总监。自2005年9月10日至2007年5月19日任银华优势企业证券投资基金基金经理，自2005年9月27日起任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理，自2006年6月9日起兼任本基金基金经理。 况群峰先生，经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司，担任资本市场策划部项目经理及战略部高级研究员；2004年4月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。2006年10月21日起任本基金双基金经理之一，同时兼任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”双基金经理之一。 2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。 3、公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 本报告期内，本基金管理人管理的与本基金投资风格相似的两只股票型基金（银华核心价值优选基金和银华富裕主题基金）的业绩表现差异未超过5%。本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4、报告期内的业绩表现和投资策略 （1）行情回顾及运作分析 报告期内，市场整体呈现震荡下跌走势，周期类和绩差类股票表现较差，而稳定增长类股票表现相对较好。主要原因在于：从基本面看，次贷危机导致全球经济增长存在明显放缓，高油价加大全球通货膨胀压力，全球经济步入滞胀的可能性不断增加。中国经济面临通货膨胀上升和经济增速放缓的现实情况，宏观调控的压力依然较大，市场担忧中国宏观经济增长出现拐点，并逐步调低上市公司业绩。从流动性和市场政策的角度看，市场新增资金供给速度放缓，而融资和解禁股流通依然存在较大资金需求，导致市场供求阶段性出现逆转；市场政策只是暂时缓解了市场下跌的速度，并未改变其运行方向，市场估值中枢进一步下移。 报告期内，本基金适度减少仓位，重点配置增长较为确定的行业和公司，以规避风险。报告期内，本基金重点配置金融、食品、零售、医药和基建等行业的股票。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.4842元，本报告期份额净值增长率为-17.71%，同期业绩比较基准增长率为-20.82%。 （3）市场展望和投资策略 展望下一阶段，我们对市场持相对谨慎态度，主要原因在于全球宏观经济滞胀的可能性依然存在，中国仍然需要在经济增长和通货膨胀之间进行权衡，企业盈利存在继续下调风险，资金的供需状况改善还未见明显迹象，市场信心的修复尚需时间。但是，经过前期的大幅下跌，市场面临的系统风险得到了较大幅度地释放，市场整体估值水平基本合理，部分优质股票的长期投资价值已经显现。因此，市场再出现大幅下跌的可能性较小，更可能的是出现业绩驱动的震荡走势，结构分化会比较明显。为此，相比二季度，我们将持相对积极的态度，密切关注市场转暖的可能性，特别关注宏观数据和企业盈利增长的改善情况，关注原油价格的转折情况，关注政府政策的变化情况，积极寻找结构性机会。 在下一阶段中，我们将保持合理仓位运作，加强流动性管理，加强结构性调整。在具体行业选择上，重点看好受益于内需增长、人民币升值、医改、节能减排、农业发展、基础设施建设等国家政策的金融、地产、食品饮料、零售、建筑、建材、钢铁、医药、农业、农资等行业。同时，重点关注煤炭、交运、化工等行业景气度较高、业绩有超预期的公司。在个股选择方面，重点选择业绩增长明确、具有核心竞争能力和长期持续发展潜力的优质企业；适度关注有优质资产注入预期、政策利好预期的公司。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注：由于四舍五入的原因，占基金资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 本报告期末本基金未持有债券。 （六）报告期末持有的权证明细 本报告期末本基金未持有权证。 （七）本报告期内本基金未投资资产支持证券。 （八）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 3、基金的其他资产构成 ■ 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细。 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5、本报告期内本基金获得权证情况。 ■ 六、开放式基金份额变动 单位：份 ■ 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准银华优质增长股票型证券投资基金设立的文件 2、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》 3、《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》 4、《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》 5、《银华优质增长股票型证券投资基金业务规则》 6、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 （二）存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 （三）查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 二○○八年七月二十一日 1、基金简称： 银华优质增长基金 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2006年6月9日 4、报告期末基金份额总额： 5，213，613，380.30份 5、投资目标： 通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。 6、投资策略： 本基金的投资比例浮动范围：股票资产为60%-95%；除股票资产以外的其他资产为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 本基金的非现金基金资产中，不低于80%的资产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。 7、业绩比较基准： 新华富时A200指数×80%＋新华雷曼中国全债指数×20%。 8、风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品 9、基金管理人： 银华基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国银行股份有限公司 1 本期利润 -1，732，359，892.50 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 89，224，668.46 3 加权平均基金份额本期利润 -0.3180 4 期末基金资产净值 7，738，077，415.07 5 期末基金份额净值 1.4842 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -17.71% 2.14% -20.82% 2.63% 3.11% -0.49% 项目 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 5，493，432，019.54 70.66% 债券 0.00 0.00% 权证 0.00 0.00% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金合计 1，837，217，158.19 23.63% 其他资产 443，471，815.70 5.71% 资产合计 7，774，120，993.43 100.00% 行业 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 701，653，374.59 9.07% C 制造业 2，231，410，641.47 28.82% C0 食品、饮料 607，899，889.74 7.86% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 14，966，851.00 0.19% C4 石油、化学、塑胶、塑料 541，190，490.27 6.99% C5 电子 52，648，391.29 0.68% C6 金属、非金属 492，496，866.07 6.36% C7 机械、设备、仪表 148，949，515.68 1.92% C8 医药、生物制品 373，258，637.42 4.82% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 264，191，546.09 3.41% F 交通运输、仓储业 197，233，203.98 2.55% G 信息技术业 40，371，582.00 0.52% H 批发和零售贸易 736，965，999.55 9.52% I 金融、保险业 1，112，769，133.09 14.38% J 房地产业 136，011，092.52 1.76% K 社会服务业 63，945，254.61 0.83% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 8，880，191.64 0.11% 合计 5，493，432，019.54 70.99% 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600036 18，110，415 424，145，919.30 5.48% 2 002024 8，639，141 356，796，523.30 4.61% 3 600519 2，419，554 335，301，793.32 4.33% 4 600583 11，918，741 259，709，366.39 3.36% 5 600000 10，342，042 227，524，924.00 2.94% 6 000792 2，382，147 209，914，793.64 2.71% 7 601186 21，838，840 204，411，542.40 2.64% 8 600005 19，926，082 194，478，560.32 2.51% 9 600585 4，522，831 180，868，011.69 2.34% 10 601939 29，899，825 176，707，965.75 2.28% 序号 其他资产 金额（元） 1 交易保证金 1，512，066.29 2 应收证券清算款 436，382，320.00 3 应收利息 535，881.33 4 应收申购款 2，897，458.35 5 应收股利 2，144，089.73 6 待摊费用 0.00 合 计 443，471，815.70 序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元） 持有原因 1 580021 青啤CWB1 426，160.00 1，286，079.56 投资可分离债间接持有 本报告期初基金份额总额 5，727，370，045.98 本报告期间基金总申购份额 82，109，334.39 本报告期间基金总赎回份额 595，866，000.07 本报告期末基金份额总额 5，213，613，380.30
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