申万巴黎收益宝货币市场基金2008年第二季度报告

　　一、 重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人—中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、 基金产品概况

　　基金简称：收益宝

　　基金运作方式： 契约型、开放式

　　基金合同生效日： 2006年7月7日

　　交易代码：310338

　　深交所行情代码： 163104

　　期末基金份额总额：261，650，018.55份

　　基金投资目标： 在力保基金资产安全和高流动性的基础上，追求稳定的高于业绩基准的回报。

　　基金投资策略： 本基金基于市场价值分析，平衡投资组合的流动性和收益性，以价值研究为导向，利用基本分析和数量化分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基础上，追求稳定的当期收益。

　　业绩比较基准： 同期银行半年期定期存款利率（税后）。

　　风险收益特征： 低风险、高流动性和持续稳定收益。

　　基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　三、 主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　■

　　（二）基金净值表现

　　1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月结转份额”。

　　2. 基金合同生效以来基金累计净值收益率与同期业绩比较基准的变动比较

　　申万巴黎收益宝货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势

　　■

　　四、 管理人报告

　　（一）基金经理简要介绍

　　王成先生，北京大学经济学学士。自2001年起从事金融工作，曾在上海银行从事存贷款业务和债券投资业务；2004年起从事基金行业，历任长信基金管理有限公司交易部交易主管，固定收益部债券投资基金经理，2005年11月至2006年9月任长信利息基金（原利息收益基金）基金经理；2007年7月起任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理。

　　（二）基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套的有关法规规定，严格遵守基金合同规定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

　　本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金份额持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金份额持有人的合法权益。

　　（三）投资报告与业绩表现

　　在刚刚过去的2008年上半年，央行五次提高存款准备金率，目前存款类金融机构的准备金率已经从年初的14.5%提高到了目前的17.5%，央行同时通过公开市场操作，净回笼资金超过2112亿。央行在上半年净回笼的资金在1.5万亿左右，其中二季度，央行上调了2个点的存款准备金率，公开市场净投放资金4000多亿。

　　一季度，由于央行对于贷款投放的控制严格，银行间市场上的资金充裕，在美国连续减息，人民币持续快速升值的背景下，市场普遍认为央行未来的加息空间有限，这造成了中长债出现了一波明显的上涨行情；二季度，特别是进入6月份，央行连续上调存款准备金使得资金面出现紧张，加上CPI维持高水平，我国又启动能源价格改革，市场上的加息与其上升，所以债券市场出现了一波明显的下跌，收益率水平回到了年初的位置。

　　在二季度4月份，收益宝的组合剩余期限延续了3月份的水平，市场利率也比较平稳。5月份后，我们认为紧缩政策会持续，债券市场将不可避免受到影响，因此我们缩短了投资组合的剩余期限，较好地规避了利率波动的风险。

　　我们认为在今年的下半年，CPI在国家资源价格改革的情况下，依然将维持高位，因此紧缩政策将仍然是宏观调控的主基调，不管是采取利率手段还是数量工具，都会对债券市场的收益率水平产生明显的影响，我们将会继续保持高流动性的组合特征，力求规避利率波动风险。

　　（四）公平交易制度执行情况

　　1、关于公平交易制度执行情况的说明

　　截至2008年6月30日，我司共管理开放式基金5只，无管理其他投资组合。旗下五只开放式基金为：申万巴黎新动力股票型证券投资基金、申万巴黎盛利精选证券投资基金、申万巴黎新经济混合型证券投资基金、申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金，申万巴黎收益宝货币市场基金。

　　■

　　我司于2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。

　　依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神，我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，正在着手建立系统以执行相关内容。截至二季度末，我司已经建立了多组合日内、5日内、10日内同向交易价差分析模块，目前正在完善异常交易检查模块。

　　依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。

　　为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。

　　我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。

　　2、本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。

　　3、异常交易行为说明：无。

　　五、投资组合报告

　　（一）期末基金资产组合

　　■

　　（二）本期债券回购融资情况

　　■

　　本报告期内发生债券正回购资金余额超过基金资产净值20%的情况：无。

　　（三）基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　■

　　本期投资组合平均剩余期限超过180天的情况：无。

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　2、基金投资前十名债券明细

　　■

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　■

　　（六）投资组合报告附注

　　1. 基金计价方法说明

　　本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内摊销。本基金通过每日分配收益使基金份额净值保持在1.00元。

　　2.本报告期内，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，该类债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况：无。

　　3. 本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　4. 其他资产的构成：

　　■

　　六、基金份额变动情况

　　■

　　七、备查文件目录

　　1. 《申万巴黎收益宝货币市场基金基金合同》；

　　2. 《申万巴黎收益宝货币市场基金招募说明书》及其定期更新；

　　3. 《申万巴黎收益宝货币市场基金托管协议》；

　　4. 《申万巴黎收益宝货币市场基金发售公告》

　　5. 申万巴黎收益宝货币市场基金在指定媒体上公告的其他各项公告。

　　上述备查文件中基金合同、招募说明书、托管协议和基金发售公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；其他各项公告放置于本基金管理人的住所。

　　本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。

　　上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。

　　申万巴黎基金管理有限公司

　　二零零八年七月二十一日

　　2008年2季度

　　本期利润总额

　　1，919，288.42

　　期末基金资产净值

　　261，650，018.55

　　2008年2季度

　　基金净值收益率①

　　0.6454%

　　基金净值收益率标准差②

　　0.0012%

　　业绩比较基准收益率③

　　0.8928%

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　0.0000%

　　①-③

　　-0.2474%

　　②-④

　　0.0012%

　　基金名称

　　2008年二季度收益(%)

　　业绩基准

　　申万巴黎新动力股票型证券投资基金

　　-22.17

　　(80%)天相成长100指数收益率＋(20%)中信国债指数收益率

　　申万巴黎新经济混合型证券投资基金

　　-16.10

　　(85%)新华富时A200指数收益率＋(15%)金融同业存款利率

　　申万巴黎盛利精选证券投资基金

　　-14.78

　　(75%)申万300指数收益率＋(20%)中信国债指数收益率+1年期定期存款利率×5%

　　申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金

　　-3.90

　　同期银行一年期定存收益

　　申万巴黎收益宝货币市场基金

　　0.6454

　　银行半年期定期存款利率(税后)

　　序号

　　资产组合

　　金 额（元）

　　占总资产比例

　　1

　　债券投资

　　208，914，160.52

　　79.65%

　　2

　　买入返售证券

　　其中：买断式回购的买入返售证券

　　-

　　-

　　-

　　-

　　3

　　银行存款和清算备付金合计

　　649，216.26

　　0.25%

　　4

　　其他资产

　　52，728，132.55

　　20.10%

　　合计

　　262，291，509.33

　　100.00%

　　序号

　　项目

　　金 额（元）

　　占净值比例

　　1

　　本期债券回购融资余额

　　306，896，726.55

　　1.20%

　　其中：买断式回购融入的资金

　　-

　　-

　　2

　　期末债券回购融资余额

　　-

　　-

　　其中：买断式回购融入的资金

　　-

　　-

　　项 目

　　天 数

　　期末投资组合平均剩余期限

　　76

　　本期投资组合平均剩余期限最高值

　　150

　　本期投资组合平均剩余期限最低值

　　41

　　序号

　　平均剩余期限

　　各期限资产占基金

　　资产净值的比例

　　各期限负债占基金

　　资产净值的比例

　　1

　　30天以内

　　0.25%

　　-

　　2

　　30天（含）-60天

　　41.89%

　　-

　　3

　　60天（含）-90天

　　19.00%

　　-

　　4

　　90天（含）-180天

　　7.60%

　　-

　　5

　　180天（含）-397天（含）

　　11.34%

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债券

　　3.86%

　　-

　　合 计

　　80.08%

　　-

　　序号

　　债券品种

　　成 本（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　金融债券

　　29，992，365.35

　　11.46%

　　其中：政策性金融债

　　19，894，041.75

　　7.60%

　　3

　　央行票据

　　178，921，795.17

　　68.38%

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　其他

　　-

　　-

　　合 计

　　208，914，160.52

　　79.84%

　　剩余存续期超过397天

　　的浮动利率债券

　　10，098，323.60

　　3.86%

　　序号

　　债券名称

　　债券数量（张）

　　成本（元）

　　占基金资产净值比例

　　自有投资

　　买断式回购

　　1

　　07央票84

　　1，100，000

　　-

　　109，617，876.59

　　41.89%

　　2

　　07央票94

　　500，000

　　-

　　49，724，861.97

　　19.00%

　　3

　　05农发16

　　200，000

　　-

　　19，894，041.75

　　7.60%

　　4

　　04建行03浮

　　100，000

　　-

　　10，098，323.60

　　3.86%

　　5

　　08央票04

　　100，000

　　-

　　9，802，177.11

　　3.75%

　　6

　　08央票13

　　100，000

　　-

　　9，776，879.50

　　3.74%

　　7

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　8

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　9

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　10

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　项 目

　　偏离情况

　　本期偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.50%间的次数

　　-

　　本期偏离度的最高值

　　-0.0204%

　　本期偏离度的最低值

　　-0.1032%

　　本期每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值

　　0.0574%

　　序号

　　其他资产

　　金额（元）

　　1

　　应收证券清算款

　　-

　　2

　　应收利息

　　316，389.57

　　3

　　应收申购款

　　52，411，742.98

　　4

　　其他应收款

　　-

　　合计

　　52，728，132.55

　　2008年2季度（单位：份）

　　期初基金份额总额

　　624，767，536.96

　　本期基金总申购份额

　　634，176，576.72

　　本期基金总赎回份额

　　997，294，095.13

　　期末基金份额总额

　　261，650，018.55

　　申万巴黎收益宝货币市场基金

　　（未经审计）

　　2008年第二季度报告