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华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:01 中国证券网-上海证券报
华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人华宝兴业基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称：多策略增长基金 交易代码：240005 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年5月11日 报告期末基金份额总额：13，749，960，517.90份 投资目标：通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。 投资策略：本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的投资机会，注重资产在各风格板块间的配置，同时在各风格板块内部精选个股。 业绩比较基准：80%×上证180指数和深证100指数的复合指数+20%×上证国债指数 复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数 成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的品种。 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 §3.1 主要财务指标 单位：人民币元 ■ 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 §3.2 基金净值表现 §3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ §3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年11月11日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 §4.1 基金经理简介 ■ §4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，多策略增长基金在短期内出现过投资总比例略低于80%的情况。发生此类情况后，基金在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。 §4.3 公平交易专项说明 §4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。 本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度，包括股票风格库的划分、异常交易行为监控自动化、异常交易制度的制定、交易价差分析及自动化等。 §4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金投资风格相似的投资组合。 §4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。 §4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 本基金主要采用在各风格板块间的资产配置及在各板块内精选个股的策略进行投资，隶属于风格轮动基金。 进入2008年，A股市场出现了大幅度的下跌。二季度单季上证指数从3472点下跌，最低下探至2566点。整个六月份创下了中国股市的单月跌幅纪录。本基金在二季度单季下跌15%，在所有股票型基金中处于中等偏上水平。尽管本基金属于风格轮动型基金，但我们依然无法摆脱巨大的系统性风险。 在第二季度，本基金在风格板块的配置上重点加强了大市值的个股配置，在“4.24”的行情中取得了一定的效果。尽管从年初开始，我们就认为经历两年的单边牛市后，市场的演绎将会变得十分复杂，但“5.12”地震后的行情走势突然逆转，依然超出了我们的想象，使得本基金在运作过程中遭到一定的损失。 展望未来，我们依然持有如下观点：随着股改的产物——大小非的解禁，原有的市场格局正在被打破，一直以秉承各种投资理念著称的各类基金管理人将首次面对新的挑战。这种格局变化将体现在：（1）上市公司的股价将需要第一次来自实业资本的真正确认。在这一过程中，双方的理念将相互影响、相互交融，直到形成新的均衡。这种变化需要一定的时间。（2）基金的资金优势将不复存在，股价的定价权将会适当转移。 而2008年正是处于这种转型期最困难的一年。从基本面找寻下跌的原因，我们可以清晰地看到随着各类要素价格的上升以及美国次债引发的经济衰退，国内经济在通胀的压力下，GDP的增长率有所放缓。尤其对于各类中小企业来说，面临着人民币大幅升值后造成出口大幅下降、国内利率大幅度上升以及存款准备金率上调后造成银根抽紧的多重压力。 当然，在大小非的集中解禁后，中国股市也将真正具有了资源配置功能，相信未来购并、重组将成为市场的永恒主题。产业购并重组将会在不久真正走上历史的舞台。而作为投资管理人的我们也将比以往更需要多角度的思维，才能保持持有人的资产稳健地成长。 从下半年的角度看，我们依然看中以下的投资逻辑和主线：一是科技类的公司，尤其是那些经过大浪淘沙依然产生稳定现金流的公司值得密切关注，相信随着创业板的推出，市场将会重新燃起科技股的热情；第二类是：那些产品价格被严重价格管制的行业和公司，例如目前的成品油价格、电力价格、动力煤价格等，一旦价格放松，企业的盈利将会回归到正常的轨道。第三类是：规避宏观经济下降风险的稳定类行业，例如医药。 进行证券研究能够让投资人在市场下跌时坚定信心，我们需要依照已经明确的思路和主线，耐心持有，收获最终的成果。同时，我们也将继续按照基金契约的规定，把握市场风格板块的变化，在转化中捕捉大类资产的投资机会，不断为持有人创造回报。 §5 投资组合报告 §5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ §5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ §5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ §5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ §5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ §5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 §5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 §5.8 投资组合报告附注 §5.8.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 §5.8.2 本基金股票投资对象为上海和深圳两个交易所上市交易，并符合基金投资策略规定的各风格板块选股标准的股票，没有特定的备选股票库。 §5.8.3 其他资产构成 ■ §5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 §5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位：份 ■ 注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 §7.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金合同； 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金招募说明书； 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 §7.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 §7.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。 华宝兴业基金管理有限公司 2008年7月19日 主要财务指标 报告期（2008年4月1日-2008年6月30日） 1.本期利润 -1，465，778，798.21 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -211，199，152.43 3加权平均基金份额本期利润 -0.1109 4.期末基金资产净值 7，714，271，740.41 5.期末基金份额净值 0.5610 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -15.37% 2.12% -20.93% 2.64% 5.56% -0.52% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 牟旭东 本基金基金经理 2007年10月11日 - 11年 硕士。1997年9月至2003年1月在南方证券有限公司从事证券研究工作，2003年1月加入本公司，任高级分析师，2004年9月起任研究部副总经理，2007年9月起任研究部总经理。 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益类投资 5，090，397，000.52 65.78 其中：股票 5，090，397，000.52 65.78 2 固定收益类投资 1，550，663，069.40 20.04 其中：债券 1，550，663，069.40 20.04 资产支持证券 0.00 0.00 3 金融衍生品投资－权证 0.00 0.00 4 买入返售金融资产 0.00 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00 5 银行存款和结算备付金合计 887，067，466.91 11.46 6 其他资产 210，685，548.88 2.72 7 合计 7，738，813，085.71 100.00 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 27，538，326.53 0.36 B 采掘业 679，206，717.09 8.80 C 制造业 2，088，047，825.48 27.07 C0 食品、饮料 173，045，697.07 2.24 C1 纺织、服装、皮毛 39，321，621.29 0.51 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 23，270，070.86 0.30 C4 石油、化学、塑胶、塑料 581，417，496.60 7.54 C5 电子 65，323，024.72 0.85 C6 金属、非金属 553，844，327.45 7.18 C7 机械、设备、仪表 288，181，339.94 3.74 C8 医药、生物制品 348，721，037.53 4.52 C99 其他制造业 14，923，210.02 0.19 D 电力、煤气及水的生产和供应业 322，951，067.69 4.19 E 建筑业 65，403，318.24 0.85 F 交通运输、仓储业 84，484，363.74 1.10 G 信息技术业 443，116，098.25 5.74 H 批发和零售贸易 336，338，176.91 4.36 I 金融、保险业 544，553，548.30 7.06 J 房地产业 397，352，184.92 5.15 K 社会服务业 21，322，935.93 0.28 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 80，082，437.44 1.04 合计 5，090，397，000.52 65.99 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002001 新 和 成 9，662，103 380，493，616.14 4.93 2 600588 12，177，787 340，612，702.39 4.42 3 600028 32，063，938 325，448，970.70 4.22 4 600900 19，803，502 290，121，304.30 3.76 5 600036 10，689，887 250，357，153.54 3.25 6 600488 20，092，053 157，722，616.05 2.04 7 601398 26，779，436 132，826，002.56 1.72 8 600201 10，683，175 92，302，632.00 1.20 9 000655 4，003，218 91，673，692.20 1.19 10 600256 6，805，094 89，963，342.68 1.17 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 0.00 0.00 2 央行票据 1，504，495，000.00 19.50 3 金融债券 0.00 0.00 其中：政策性金融债 0.00 0.00 4 企业债券 21，907，128.80 0.28 5 企业短期融资券 0.00 0.00 6 可转债 24，260，940.60 0.31 7 其他 0.00 0.00 8 合计 1，550，663，069.40 20.10 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 080137 08央行票据37 4，000，000 384，320，000.00 4.98 2 080135 08央行票据35 3，000，000 299，700，000.00 3.89 3 080125 08央行票据25 3，000，000 288，240，000.00 3.74 4 080116 08央行票据16 2，500，000 240，225，000.00 3.11 5 080131 08央行票据31 2，000，000 192，160，000.00 2.49 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3，962，662.11 2 应收证券清算款 151，140，944.41 3 应收股利 944，990.55 4 应收利息 18，077，054.44 5 应收申购款 36，459，805.41 6 其他应收款 0.00 7 待摊费用 100，091.96 8 其他 0.00 9 合计 210，685，548.88 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600900 长江电力 290，121，304.30 3.76 重大资产重组 报告期期初基金份额总额 11，737，878，262.48 报告期期间基金总申购份额 4，469，420，826.16 报告期期间基金总赎回份额 2，457，338，570.74 报告期期末基金份额总额 13，749，960，517.90
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