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建信优势动力股票型证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:01 中国证券网-上海证券报
建信优势动力股票型证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 ■ *说明：本基金募集期内净销售金额为4，639，183，830.39元，募集期内利息合计3，513，584.86元，基金份额合计为4，642，697，415.25份，此外根据中国证券登记结算有限责任公司的相关规定，场外认购资金产生利息的小数点后部分折算成的基金份额，封闭期内在满足交易所上市交易条件后，无法通过跨市场转托管到场内进行交易。为了保障基金持有人的合法利益，基金管理人在与本基金托管人交通银行股份有限公司商定后，已将场外认购资金产生的小数点后部分利息，共计42，410.25元，在基金合同生效日向相应基金持有人进行了退回处理，退回后基金份额为4，642，655，005.00份。 三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括基金持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1、主要财务指标 单位：人民币元 ■ 2、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注：本基金合同自2008年3月19日生效以来截至报告日，未满六个月。 3、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较 建信优势动力基金 累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2008年3月19日至2008年6月30日） ■ 注：1、建信优势动力基金基金合同于2008年3月19日生效，截至报告日本基金基金合同生效未满六个月，仍处于建仓期。 2、股票投资比例范围为基金资产的60%-100%，其中，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的0-40%，其中，资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 ■ （二）报告期内基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信优势动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。 （三）公平交易专项说明 1、公平交易制度执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和完善了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》等相关制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照公平交易的原则在各基金中公平分配交易量。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作。 2、本基金投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。 3、异常交易行为的专项说明 本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 （四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、基金业绩表现和投资运作回顾 二季度本基金净值增长率为-22.91 %，波动率为 2.29%，业绩比较基准收益率为 -23.93%，波动率为2.99 %。 2、市场分析和未来投资策略 本报告期A股市场维持下跌趋势，短暂的几次反弹难抵市场估值中枢继续下行，市场收盘指数下跌21.21％。二季度市场下跌的情况反映了市场对宏观的不确定的持续担心。二季度仍为本基金的建仓期，在4月22日开始的反弹中，考虑到为避免一种最坏的情况出现，即市场估值上行到25倍动态市盈率（对应上证指数3600点附近），我们采取了短期提高仓位的策略，在随后的指数下跌中未能较好的规避系统性风险，后期将仓位适度降低，并积极调整组合，为下一季度的投资运作打下良好的基础。 我们认为，抑制市场上涨的宏观不确定性仍然存在，虽然国内通胀水平逐渐稳定，但是经济增长形势和政策方向仍需观察；同时全球原油价格上涨背景下，各国经济增长与通胀的博弈仍在一段时间内成为影响市场的重要因素。我们认为下一季度国内通胀水平将降低，政府控制通胀的手段将逐渐由价格管制转向市场引导，对应的油价电价可能面临进一步放开，进而对企业盈利能力带来新的压力；外部经济仍然存在很大的不确定性，全球通胀形势依然不容乐观，同时各国迥异的调控政策也对短期经济形势的判断带来困难。 考虑到三季度为国内通胀水平下降，人民币升值速度可能下降，上市公司半年报持续披露期等因素，本基金管理人认为，2008年三季度的中国股票市场将开始分化，尤其是在目前指数在2800点以下水平持续调整之后。我们认为目前市场平均估值已经进入长期合理区间，大量的企业估值甚至低于国际市场同类企业估值水平，新兴市场的风险溢价已经消失，从长期看，目前A股非常具有吸引力。当然，我们也清醒地意识到，由于宏观经济基本面的复杂性，短期市场蕴涵的风险依旧很大。 基于以上的分析和判断，在2008年三季度，本基金管理人将继续坚持价值投资理念，重点进行自下而上的个股选择，动态调整资产组合结构，选择具有长期投资价值的企业并坚定持有，希望能够在相对不确定的市场环境中给投资者提供长期稳定的保值增值。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的权证明细 截至本报告期末，本基金未持有权证。 （七）投资组合报告附注 1、本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 3、其他资产的构成 ■ 5、至本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 6、报告期间本基金获得的权证明细。 本报告期不存在被动持有和主动投资的权证。 七、基金管理人自有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 ■ 八、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准设立优势动力股票型证券投资基金的文件； 2、《建信优势动力股票型证券投资基金基金合同》； 3、《建信优势动力股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信优势动力股票型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批准文件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批准文件和营业执照； 7、本报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 （二）存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人处。 （三）查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2008年7月19日 1、基金简称 建信优势动力基金 2、基金代码： 150003 3、基金运作方式 契约型、封闭式 4、基金合同生效日 2008年3月19日 5、报告期末基金份额总额 4，642，655，005.00份* 6、投资目标 采取定量和定性相结合的方法，寻找具有良好内生性成长或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势上市公司，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下有效利用基金资产来获取超额收益。 7、投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对经济环境、市场状况、行业特性等宏观层面信息和个股、个券的微观层面信息进行综合分析，作出投资决策。 8、业绩比较基准 90%×沪深300指数收益率+10%×中国债券总指数收益率。 9、风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。属于较高风险收益特征的证券投资基金品种 10、基金管理人 建信基金管理有限责任公司 11、基金托管人 交通银行股份有限公司 1 本期利润 (1，056，759，792.74) 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 (286，099，352.18) 3 加权平均基金份额本期利润 (0.2276) 4 期末基金资产净值 3，561，035，448.61 5 期末基金份额净值 0.767 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -22.91% 2.29% -23.93% 2.99% 1.02% -0.70% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈鹏先生 投资管理部执行总监、本基金经理、优化配置基金基金经理之一 2008年3月19日 － 九年 硕士。1998年4月进入国泰君安证券研究所，任研究员。2000年1月进入鹏华基金管理公司，先后任研究员、基金经理助理。2004年4月进入华林证券公司，任资产管理部副总经理。2004年7月进入宝盈基金管理公司，2004年12月至2006年8月任宝盈鸿利收益基金基金经理。2006年8月进入建信基金管理有限责任公司。 徐杰女士 本基金基金经理 2008年3月19日 － 五年 硕士。2003年7月加入首创证券研究部任研究员。2005年11月加入建信基金管理有限责任公司，历任金融与房地产行业研究员、高级研究员、建信优化配置混合型证券投资基金基金经理助理。 期末各类资产 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例（%） 股票 2，942，930，944.50 82.33 债券 2，534，812.60 0.07 权证 - - 银行存款和结算备付金合计 626，324，603.01 17.52 其他资产 2，566，667.56 0.07 合计 3，574，357，027.67 100.00 序号 行业分类 市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 57，473，152.23 1.61 B 采掘业 723，750，079.40 20.32 C 制造业 883，047，170.93 24.80 C0 其中：食品、饮料 223，094，939.16 6.26 C1 纺织、服装、皮毛 57，597，336.00 1.62 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 255，714，040.55 7.18 C5 电子 - - C6 金属、非金属 88，810，609.88 2.49 C7 机械、设备、仪表 125，393，469.55 3.52 C8 医药、生物制品 132，436，775.79 3.72 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 130，768，923.60 3.67 F 交通运输、仓储业 244，073，927.28 6.85 G 信息技术业 113，738，999.20 3.19 H 批发和零售贸易 184，672，377.43 5.19 I 金融、保险业 397，562，086.09 11.16 J 房地产业 131，839，865.92 3.70 K 社会服务业 29，856，574.92 0.84 L 传播与文化产业 - - M 综合类 46，147，787.50 1.30 合 计 2，942，930，944.50 82.64 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例（%） 1 000937 4，793，474 211，775，681.32 5.95 2 600015 19，999，769 184，597，867.87 5.18 3 000933 4，078，871 142，760，485.00 4.01 4 600820 15，755，292 130，768，923.60 3.67 5 601006 8，340，372 113，512，462.92 3.19 6 000001 深发展A 5，747，006 111，089，625.98 3.12 7 600583 4，799，825 104，588，186.75 2.94 8 600748 10，000，191 104，001，986.40 2.92 9 000968 煤 气 化 4，076，294 96，363，590.16 2.71 10 000422 5，300，000 90，948，000.00 2.55 序号 债券品种 市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例（%） 1 可 转 债 2，534，812.60 0.07 合 计 2，534，812.60 0.07 序号 代码 债券名称 数量 市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例（%） 1 125528 柳工转债 23，810 2，534，812.60 0.07 资产项目 金额（单位：人民币元） 存出保证金 2，125，759.72 应收利息 259，467.84 应收股利 181，440.00 合 计 2，566，667.56 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 10，003，950.00 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 10，003，950.00 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.22
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