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国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:00 中国证券网-上海证券报
国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 1、基金简介 基金简称：国泰金牛创新 基金代码：020010 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年5月18日 报告期末基金份额总额：4，855，886，092.59份 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 2、基金产品说明 （1）投资目标：本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。 （2）投资策略： ①大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。 ②股票资产投资策略 本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引的产业领域内，采取自下而上的选股方法。利用“成长因子”筛选出成长型上市公司股票池；在此基础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价体系”，对符合创新特征的上市公司进行深入的分析和比较，筛选出通过创新能够在未来带来高速成长的上市公司，形成创新成长型上市公司股票池；最后通过相对价值评估，形成优化的股票投资组合。 ③债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 （3）业绩比较基准：本基金的业绩比较基准=80%×[沪深300指数收益率]+20%×[上证国债指数收益率]（在其它较理想的业绩基准出现以后，经一定程序会对现有业绩基准进行替换）。 （4）风险收益特征：本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金。 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、主要财务指标 ■ 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3、国泰金牛创新基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 ■ 四、基金管理人报告 1、基金管理合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本公司所管理的各类型基金大类资产配置仓位相当，同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。 本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 2、基金经理介绍 何江旭，男，硕士研究生，14年证券期货从业经历。曾就职于浙江金达期货经纪有限公司、君安证券公司、国信证券公司。2000年5月加盟国泰基金管理公司，历任研究开发部总监助理、投资决策委员会秘书、基金管理部副总监，2002年11月至2004年7月担任基金金鑫基金经理，2003年1月至2004年3月担任基金金鼎基金经理，2004年6月至2008年3月担任国泰金马稳健回报基金的基金经理，2007年3月至2008年5月兼任国泰金鹰增长基金的基金经理，2007年3月起兼任基金管理部总监，2007年5月起兼任国泰金牛创新成长基金的基金经理，2008年3月起兼任权益类资产投资副总监。 3、本基金的投资策略和业绩表现说明 （1）2008年第二季度证券市场与投资管理回顾 二季度A股市场继续呈现下跌走势，上证指数跌幅达到21%，沪深300则下跌了26%。市场下跌的主要原因还是出于对通胀以及收缩流动性导致经济增长放缓的担心，而5月中旬发生的汶川大地震再一次打击了刚刚被政策呵护开始趋暖的市场信心。 二季度本基金股票仓位较高，同时市场估值中枢下降使成长股面临较大沽售压力，导致净值损失比较大。 （2）2008年第三季度证券市场及投资管理展望 在经历了持续大跌以后，目前市场估值已大幅下降。沪深300指数2008年的动态市盈率从超过31倍的高点下降至18倍左右、2009年的动态市盈率从超过26倍的高点下降至16倍左右。从估值角度看，A股市场已逐渐进入中长期价值投资区域。短期内稳定市场政策的出台会导致反弹随时可能发生。但是，中国正面临着通货膨胀和经济转型的挑战、宏观经济和企业盈利进入下行周期以及全流通的压力，因此市场真正走强仍有待时日。 在三季度，本基金将在现有仓位水平上优化持股结构，按照基金合同要求，重点关注技术创新、管理创新型公司以及符合经济结构调整方向的行业。同时兼顾能够抵抗通胀及抵御经济回落风险的品种。另外注意把握国资重组、资源价格改革、3G等主题性机会。 五、基金投资组合报告（未经审计） 1、报告期末基金资产组合情况 ■ 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 3、报告期末按市值占基金资产净值比例的前十名股票明细 ■ 4、报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ 5、报告期末按市值占基金资产净值比例排序的前五名债券明细 ■ 6、报告附注 (1)本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 (2)基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 (3)其他资产的构成如下： ■ (4)本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 (5)本报告期末本基金持有的权证明细如下： ■ (6)本报告期内本基金未投资资产支持证券。 六、开放式基金份额变动情况 ■ 七、备查文件目录 1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复 2、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金合同 3、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议 4、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金年度报告及收益分配公告 5、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金代销协议 6、报告期内披露的各项公告 7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程 备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市延安东路700号港泰广场22-23楼。 投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）33134688，400-888-8688 客户投诉电话：（021）23060279 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 2008年7月19日 2008年4-6月 1、本期利润 -991，306，410.84元 2、本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -264，161，701.60元 3、加权平均基金份额本期利润总额 -0.2004元 4、期末基金资产净值 3，863，535，057.39元 5、期末基金份额净值 0.796元 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -20.16% 2.88% -21.23% 2.66% 1.07% 0.22% 项目 金 额(元) 占基金资产总值比例 股票 3，354，948，799.37 86.19% 债券 201，939，428.88 5.19% 权证 584，519.04 0.02% 银行存款和结算备付金 134，316，289.93 3.45% 应收证券清算款 190，768，909.89 4.90% 其他资产 9，778，890.85 0.25% 合计 3，892，336，837.96 100.00% 序号 分类 市 值(元) 占净值比例 1 农、林、牧、渔业 7，417，884.28 0.19% 2 采掘业 154，594，116.46 4.00% 3 制造业 1，214，535，424.68 31.44% 其中：食品、饮料 150，038，828.28 3.88% 纺织、服装、皮毛 10，341，495.54 0.27% 造纸、印刷 78，444，233.07 2.03% 石油、化学、塑胶、塑料 70，018，739.12 1.81% 电子 81，022，721.13 2.10% 金属、非金属 205，605，226.48 5.32% 机械、设备、仪表 381，684，709.05 9.88% 医药、生物制品 237，335，522.01 6.14% 其他制造业 43，950.00 0.00% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 236，624，902.01 6.12% 5 建筑业 22，257，757.44 0.58% 6 交通运输、仓储业 60，016，122.72 1.55% 7 信息技术业 609，087，048.58 15.77% 8 批发和零售贸易 145，095，034.50 3.76% 9 金融、保险业 593，810，242.98 15.37% 10 房地产业 158，503，653.40 4.10% 11 社会服务业 89，388，520.08 2.31% 12 传播与文化产业 1，609，953.84 0.04% 13 综合类 62，008，138.40 1.60% 合计 3，354，948，799.37 86.84% 序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 市 值(元) 占净值比例 1 600100 16，734，681 303，399，766.53 7.85% 2 600900 14，908，741 218，413，055.65 5.65% 3 002022 8，898，581 197，548，498.20 5.11% 4 600030 5，213，289 124，701，872.88 3.23% 5 600570 8，204，024 118，958，348.00 3.08% 6 600000 5，261，068 115，743，496.00 3.00% 7 601318 2，149，939 105，905，995.14 2.74% 8 600036 4，000，558 93，693，068.36 2.43% 9 600383 8，554，512 77，589，423.84 2.01% 10 002122 天马股份 1，531，314 73，503，072.00 1.90% 序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例 1 央行票据 192，180，000.00 4.97% 2 企业债券 8，918，394.88 0.23% 3 可转债 841，034.00 0.02% 合计 201，939，428.88 5.23% 序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例 1 08央行票据16 192，180，000.00 4.97% 2 08赣粤高速债 5，948，036.90 0.15% 3 08宝钢债 2，291，441.60 0.06% 4 柳工转债 841，034.00 0.02% 5 08青啤债 647，541.30 0.02% 分类 市 值(元) 存出保证金 3，174，316.67 应收利息 3，000，757.87 应收股利 628，055.21 应收申购款 2，975，761.10 合计 9，778，890.85 序号 权证名称 代码 数量(份) 市值(元) 市值占基金净资产比例 获得方式 1 580024 488，320 584，519.04 0.02% 被动持有 合计 488，320 584，519.04 0.02% 份额(份) 报告期初基金份额总额 5，037，143，068.24 报告期间基金总申购份额 161，290，167.20 报告期间基金总赎回份额 342，547，142.85 报告期末基金份额总额 4，855，886，092.59
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