嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金2008年第二季度报告

　　嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金

　　2008年第二季度报告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金/基金合同规定，于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本系列基金/基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金招募说明书。

　　本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。

　　本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。

　　§2 嘉实增长证券投资基金

　　2.1基金产品概况

　　■

　　2.2主要财务指标和基金净值表现

　　2.2.1 主要财务指标单位：元

　　■

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.2.2 基金净值表现

　　（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况并与同期业绩比较基准的变动进行比较

　　■

　　图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月9日至2008年6月30日）

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

　　（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　2.3投资组合报告

　　2.3.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　2.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　2.3.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　2.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　■

　　2.3.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　2.3.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细

　　■

　　2.3.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　　2.3.8 投资组合报告附注

　　（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　（3）其他资产的构成

　　■

　　（4）持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　（5）报告期内获得的权证资产：无

　　§3 嘉实稳健证券投资基金

　　3.1基金产品概况

　　■

　　3.2 主要财务指标和基金净值表现

　　3.2.1主要财务指标单位：元

　　■

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2.2 基金净值表现

　　（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

　　■

　　图2：嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月9日至2008年6月30日）

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

　　（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　3.3 投资组合报告

　　3.3.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　3.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　3.3.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　3.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　■

　　3.3.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　3.3.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细

　　■

　　3.3.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　　3.3.8 投资组合报告附注

　　（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　（3）其他资产的构成

　　■

　　（4）持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　（5）报告期内获得的权证资产

　　■

　　§4 嘉实债券证券投资基金

　　4.1基金产品概况

　　■

　　4.2主要财务指标和基金净值表现

　　4.2.1 主要财务指标单位：元

　　■

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　4.2.2基金净值表现

　　（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

　　■

　　图3:嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月9日至2008年6月30日）

　　注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

　　（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　注2：2008年4月11日，本基金管理人《关于变更嘉实债券证券投资基金基金经理的公告》，刘熹先生任本基金基金经理，刘夫先生不再担任本基金经理职务。

　　4.3 投资组合报告

　　4.3.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　4.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　4.3.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　4.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　■

　　4.3.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　4.4.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：无

　　4.4.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　　4.4.8投资组合报告附注

　　（1）报告期内本基金投资的证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　（2）报告期末本基金持有的股票均为一级市场申购的新股或可转换公司债转换的股票。

　　（3）其他资产的构成

　　■

　　（4）持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　（5）报告期内获得的权证资产

　　■

　　§5 管理人报告

　　5.1 基金经理简介

　　（1）嘉实增长基金经理

　　邵健先生，经济学硕士。10年证券从业经历。1998年-2003年任职于国泰君安证券研究所，历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月至今负责嘉实增长基金管理工作，现任公司总经理助理。

　　（2）嘉实稳健基金经理

　　忻怡先生，硕士研究生，CFA，6年证券从业经历。曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，2002年至2003年任国泰君安证券香港公司研究员，2003年9月至2006年8月任博时基金管理有限公司研究员，2006年9月至今任嘉实基金管理有限公司研究员，2006年12月至今任嘉实稳健基金基金经理。

　　（3）嘉实债券基金经理

　　刘熹先生，经济学硕士，15年证券从业经验。曾任平安证券福田营业部分析师、中国平安保险投资管理中心投资经理，巨田证券公司投资部副经理，招商证券公司债券研究员。2003年2月加盟嘉实基金管理有限公司，2003年2月至今任社保债券基金经理，现任公司投资决策委员会成员、固定收益部总监。2008年4月至今任本基金基金经理。

　　5.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本系列基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关法律法规及基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　5.3报告期内公平交易制度执行情况

　　报告期内，本系列基金/基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为。

　　报告期内，嘉实增长、嘉实稳健基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较；嘉实债券基金份额净值增长率为-1.86%，投资风格相似的某债券组合份额净值增长率为-1.25%，主要是由于本基金持有的股票比例较高，网下认购的新股处在锁定期，相应股票价格下跌。

　　5.4报告期内基金的业绩表现和投资策略的说明

　　5.4.1嘉实增长证券投资基金

　　① 行情回顾及运作分析

　　在本基金2005年的季报中，我们提出了“中国经济增长未来面临经济增长方式的约束，粗放的经济增长方式难以持续”，在2007－2008年的经济增长中，这一点逐步开始显现。在全球经济尤其是发展中国家经济强劲增长的拉动下，大宗商品的价格大幅上扬，全球通胀终于开始显著攀升，与此同时，受通胀与美国为首的全球消费国受资产泡沫破灭的影响，全球经济显著下滑，全球滞胀风险显著上升。

　　中国作为中间制造国的代表，目前一方面受到经济增长放缓、需求下降的影响，另一方面，受到成本上升对利润率的显著挤压。二季度，证券市场对此忧虑进一步加大，因而继续大幅下挫。从结构上看，上游抗通胀的资源型行业及必需消费表现相对较好，而其它多数行业表现较差。

　　报告期内，本基金仓位基本保持稳定，但结构上作了一定的优化，进一步增持了能源、能源装备、食品饮料、信息技术等行业，保持了在医药行业的较高配置。从结果来看，效果较好。

　　② 本基金业绩表现

　　截至报告期末本基金份额净值为3.241元，本报告期基金份额净值增长率为-11.16%，同期业绩比较基准收益率为-30.61%，基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率19.45个百分点。

　　③ 市场展望和投资策略

　　展望未来，我们认为全球与中国经济增长放缓、成本上升的压力将逐步传导到企业的盈利这一环节，企业盈利的压力将显著加大。因而，尽管A 股市场PE估值的压力已显著释放，市场中线可能仍有一个振荡的过程。在基本面偏弱的同时，估计政策可能会对市场进行阶段性的支持，这将使市场未来的运行格局变得更加复杂。

　　在此背景下，我们将采用积极防御的投资策略。一方面，继续控制整体的仓位，另一方面，积极优化组合的结构，在保持传统抗通胀、持续增长行业超配的同时，积极寻找通货膨胀、中国内需、转移支付、节能环保等领域新出现的重大投资机会以及周期性行业矫枉过正的投资机会，力争给持有人带来更好的回报。

　　5.4.2嘉实稳健证券投资基金

　　①行情回顾及运作分析

　　在今年一季度沪深300指数下跌29%后，第二季度A股市场继续出现了大幅回调，沪深300指数下跌幅度超过了26%。A股上半年的跌幅在全球仅次于发生金融风暴的越南，半年腰斩的跌幅也是A股历史最大的跌幅。本轮的下跌除了大小非的解禁因素外，更主要的原因是A股的高估值和宏观经济面临的挑战。行业上，第二季度绝大部分行业和个股均出现大幅下跌，而煤炭则是其中表现最好的行业之一。

　　报告期内，在股票仓位上，本基金降低了持股比例。在行业配置上，考虑到持续的通胀压力，本基金主要超配了供应存在缺口的上游行业，如煤炭(主要是冶金用煤)、钾肥和钢铁。煤炭和钾肥行业的表现很好，取得了绝对收益，而钢铁行业的表现相对较弱。

　　②本基金业绩表现

　　截至报告期末本基金份额净值为0.966元，本报告期基金份额净值增长率为-14.59%，同期业绩比较基准收益率为-24.60%，基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率10.01个百分点。

　　③市场展望和投资策略

　　宏观的看法是：中国的通胀将继续维持高位。CPI“翘尾”因素带来的同比增长放缓属于数字游戏，CPI环比增长显著下降的可能性不大，农业生产资料价格将继续上升，PPI的影响尚未体现并将滞后2-3个季度反映。政府也许会推迟紧缩政策，但公司盈利将加速恶化。

　　A股经过本轮下跌，主流股票的估值风险已经基本消除，钢铁和金融两大行业对H股已经没有溢价，部分行业部分公司还出现了一定的折价。但我们对宏观经济仍然保持谨慎，A股更多的机会将来自于个别行业和自下而上的公司选择。

　　能源、资源行业相对表现将继续优于制造业。制造业利润率受到挤压，涨价的同时利润率也将下降。消费增长平稳，但非必需品有一定风险，未来名义收入和当前实际收入的下降将导致非必需品消费的下降。同时回避与外部需求高度相关的行业，包括外包制造业、航空、沿海公路。

　　今年第3季度，我们将对本基金组合进行进一步优化，在行业配置层面和个股配置层面再次审视并调整。行业配置将选择有稀缺性的最上游和必需消费品，继续看好煤炭，主要是特别稀缺的焦煤。

　　5.4.3 嘉实债券证券投资基金

　　① 行情回顾及运作分析

　　报告期内，宏观经济增速明确放缓，通胀水平逐步回落，但对下半年乃至更长时期通胀水平的市场预期出现恶化。消费和固定资产投资虽然名义增速稳定在高位，但是实际增速已经出现明显下降，净出口则已呈同比负增长状态。“5·12”四川大地震对受灾区域的经济造成极大破坏，但对整体经济的负面影响小于雪灾，因此全国工业增加值数据二季度表现好于一季度。预计灾后重建工作对投资增速有一定的拉动作用，但是对2008年内全国投资增长的贡献不大。另一方面，尽管食品价格回落带动CPI下行趋势确立，但货币政策并没有因此放松，表现为季度内上调法定存款准备金率累计2％，银行贷款严格额度控制，以及人民币继续年初以来的快速升值，从而导致流动性显著收缩。由于6月份成品油和电价上调的时机和幅度均超预期，导致市场对后期通胀的预期恶化，加息预期重新升温。

　　报告期内，债券市场行情先是延续一季度的上涨行情，但在6月份受法定准备金率上调和油电价格上调的政策冲击下，市场预期和情绪迅速转向，当月中债总指数下跌1.32％，前期涨幅较大的中长期国债领跌。国债和金融债是本轮下跌中损失较大的债券品种。由于本基金今年以来始终坚持短久期策略，因此有效地规避了利率风险。

　　报告期内，股票市场突破“政策底3000点”的心理底线后加速下跌，市场估值已处于历史较低水平。本基金继续减持原有的权益类资产，同时择机增持了一定比例有债底保护且业绩较优的可转债。

　　② 本基金业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.158元，本报告期基金份额净值增长率为-1.86％，业绩比较基准收益率为-1.31%，基金份额净值增长率落后业绩比较基准收益率0.55个百分点。

　　③ 市场展望和投资策略

　　展望2008年三季度市场，以原油为主的国际大宗商品价格走势、发达国家经济增速和国内经济增速是我们关注的焦点。此外国内宏观经济政策方针是否发生转向也是决定市场未来走向的重要因素。我们对债券市场持谨慎态度，将继续遵循“不追求过高风险回报”的投资理念，密切跟踪国内外经济形势变化，充分考虑国内资本市场的风险和机会，在严格控制基金净值波动的基础上，力争基金净值的稳定增长。

　　§6 开放式基金份额变动单位：份

　　■

　　§7 备查文件目录

　　7.1备查文件目录

　　（1）中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；

　　（2）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金基金合同》；

　　（3）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金招募说明书》；

　　（4）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金托管协议》；

　　（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　（6）报告期内嘉实理财通系列开放式证券投资基金公告的各项原稿。

　　7.2 存放地点

　　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　7.3查阅方式

　　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　（1）基金简称

　　嘉实增长

　　（2）基金代码

　　070002（深交所净值揭示代码：160702）

　　（3）基金运作方式

　　契约型开放式

　　（4）基金合同生效日

　　2003年7月9日

　　（5）报告期末基金份额总额

　　682，616，871.99份

　　（6）投资目标

　　投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司，以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。

　　（7）投资策略

　　从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。

　　（8）业绩比较基准

　　巨潮500（小盘）指数

　　（9）风险收益特征

　　本基金属于中高风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。

　　（10）基金管理人

　　嘉实基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　序号

　　主要财务指标

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利润

　　-332，102，444.29

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　-62，911，066.04

　　3

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.4343

　　4

　　期末基金资产净值

　　2，212，092，797.81

　　5

　　期末基金份额净值

　　3.241

　　阶段

　　净值

　　增长率①

　　净值增长率

　　标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准

　　收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-11.16%

　　1.99%

　　-30.61%

　　3.80%

　　19.45%

　　-1.81%

　　资产类别

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例

　　股票

　　1，511，497，152.00

　　56.05%

　　债券

　　537，068，302.50

　　19.91%

　　权证

　　4，189，643.72

　　0.16%

　　资产支持证券

　　银行存款及清算备付金合计

　　297，033，838.13

　　11.01%

　　其他资产

　　347，003，524.38

　　12.87%

　　合计

　　2，696，792，460.73

　　100.00%

　　行业

　　股票市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　62，046，278.80

　　2.80%

　　B 采掘业

　　322，700，433.21

　　14.59%

　　C 制造业

　　820，763，207.25

　　37.10%

　　C0 食品、饮料

　　201，196，511.10

　　9.10%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　235，096.40

　　0.01%

　　C2 木材、家具

　　C3 造纸、印刷

　　6，082，941.40

　　0.27%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　148，732，572.05

　　6.72%

　　C5 电子

　　15，207，054.60

　　0.69%

　　C6 金属、非金属

　　82，753，938.97

　　3.74%

　　C7 机械、设备、仪表

　　133，994，065.53

　　6.06%

　　C8 医药、生物制品

　　207，822，906.78

　　9.39%

　　C99 其他制造业

　　24，738，120.42

　　1.12%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　E 建筑业

　　4，999，661.88

　　0.23%

　　F 交通运输、仓储业

　　G 信息技术业

　　107，593，239.85

　　4.86%

　　H 批发和零售贸易

　　44，835，660.05

　　2.03%

　　I 金融、保险业

　　75，352，500.32

　　3.41%

　　J 房地产业

　　51，417，131.61

　　2.32%

　　K 社会服务业

　　1，489，772.28

　　0.07%

　　L 传播与文化产业

　　20，299，266.75

　　0.92%

　　M 综合类

　　合计

　　1，511，497，152.00

　　68.33%

　　序号

　　股票代码

　　股票简称

　　数量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　600779

　　水井坊

　　4，264，582

　　88，959，180.52

　　4.02%

　　2

　　601699

　　潞安环能

　　2，229，499

　　85，858，006.49

　　3.88%

　　3

　　000423

　　东阿阿胶

　　3，303，297

　　85，225，062.60

　　3.85%

　　4

　　000848

　　承德露露

　　4，501，981

　　83，736，846.60

　　3.79%

　　5

　　000983

　　西山煤电

　　1，570，279

　　78，513，950.00

　　3.55%

　　6

　　600588

　　用友软件

　　2，802，627

　　78，389，477.19

　　3.54%

　　7

　　600479

　　千金药业

　　4，050，834

　　73，441，620.42

　　3.32%

　　8

　　600036

　　招商银行

　　3，130，144

　　73，307，972.48

　　3.31%

　　9

　　601808

　　中海油服

　　2，847，156

　　66，651，921.96

　　3.01%

　　10

　　000651

　　格力电器

　　2，065，224

　　64，641，511.20

　　2.92%

　　债券品种

　　市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　国债

　　164，637，012.90

　　7.44%

　　金融债

　　89，892，000.00

　　4.06%

　　央行票据

　　259，443，000.00

　　11.73%

　　企业债

　　可转换债券

　　23，096，289.60

　　1.05%

　　资产支持证券

　　其他

　　合计

　　537，068，302.50

　　24.28%

　　序号

　　债券代码

　　债券简称

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　010115

　　21国债⒂

　　86，089，933.50

　　3.89%

　　2

　　0801028

　　08央行票据28

　　76，864，000.00

　　3.47%

　　3

　　030301

　　03进出01

　　70，000，000.00

　　3.16%

　　4

　　0801034

　　08央行票据34

　　57，648，000.00

　　2.61%

　　5

　　0801046

　　08央行票据46

　　57，648，000.00

　　2.61%

　　序号

　　权证代码

　　权证简称

　　数量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　580019

　　石化CWB1

　　2，323，707

　　4，189，643.72

　　0.19%

　　序号

　　项 目

　　期末余额(元)

　　1

　　存出保证金

　　2，074，745.79

　　2

　　应收证券清算款

　　335，230，188.45

　　3

　　应收股利

　　108，964.80

　　4

　　应收利息

　　8，643，061.04

　　5

　　应收申购款

　　946，564.30

　　6

　　其他应收款

　　7

　　待摊费用

　　8

　　其他

　　合计

　　347，003，524.38

　　序号

　　代码

　　债券名称

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　110598

　　大荒转债

　　23，096，289.60

　　1.04%

　　（1）基金简称

　　嘉实稳健

　　（2）基金代码

　　070003（深交所净值揭示代码：160703）

　　（3）基金运作方式

　　契约型开放式

　　（4）基金合同生效日

　　2003年7月9日

　　（5）报告期末基金份额总额

　　23，051，553，861.91份

　　（6）投资目标

　　在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

　　（7）投资策略

　　在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。

　　（8）业绩比较基准

　　巨潮200（大盘）指数

　　（9）风险收益特征

　　本基金属于中低风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。

　　（10）基金管理人

　　嘉实基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　序号

　　主要财务指标

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利润

　　-3，861，784，954.98

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　-790，458，094.24

　　3

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.1642

　　4

　　期末基金资产净值

　　22，257，163，630.56

　　5

　　期末基金份额净值

　　0.966

　　阶段

　　净值

　　增长率①

　　净值增长率

　　标准差②

　　业绩比较基准

　　收益率③

　　业绩比较基准

　　收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-14.59%

　　2.26%

　　-24.60%

　　3.25%

　　10.01%

　　-0.99%

　　资产类别

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例

　　股票

　　14，189，069，905.11

　　63.56%

　　债券

　　5，676，209，381.30

　　25.42%

　　权证

　　39，354，873.86

　　0.18%

　　买入返售证券

　　资产支持证券

　　银行存款及清算备付金合计

　　1，834，219，042.64

　　8.22%

　　其他资产

　　585，491，907.62

　　2.62%

　　合计

　　22，324，345，110.53

　　100.00%

　　行业

　　股票市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　326，815.28

　　0.00%

　　B 采掘业

　　3，841，941，541.34

　　17.26%

　　C 制造业

　　8，031，953，194.24

　　36.09%

　　C0 食品、饮料

　　86，261，283.36

　　0.39%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　9，098，185.20

　　0.04%

　　C2 木材、家具

　　90，549，838.50

　　0.41%

　　C3 造纸、印刷

　　382，785，867.85

　　1.72%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　2，223，781，399.82

　　9.99%

　　C5 电子

　　2，649，346.75

　　0.01%

　　C6 金属、非金属

　　4，626，052，378.21

　　20.78%

　　C7 机械、设备、仪表

　　466，763，064.56

　　2.10%

　　C8 医药、生物制品

　　143，909，279.99

　　0.65%

　　C99 其他制造业

　　102，550.00

　　0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　E 建筑业

　　F 交通运输、仓储业

　　423，348，522.75

　　1.90%

　　G 信息技术业

　　13，527，462.05

　　0.06%

　　H 批发和零售贸易

　　76，198，968.38

　　0.34%

　　I 金融、保险业

　　536，033，268.97

　　2.41%

　　J 房地产业

　　976，325，835.03

　　4.39%

　　K 社会服务业

　　288，930，875.32

　　1.30%

　　L 传播与文化产业

　　483，421.75

　　0.00%

　　M 综合类

　　合计

　　14，189，069，905.11

　　63.75%

　　序号

　　股票代码

　　股票简称

　　数量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　000792

　　盐湖钾肥

　　25，206，206

　　2，221，170，872.72

　　9.98%

　　2

　　601699

　　潞安环能

　　47，179，135

　　1，816，868，488.85

　　8.16%

　　3

　　600019

　　宝钢股份

　　147，332，644

　　1，283，267，329.24

　　5.77%

　　4

　　000983

　　西山煤电

　　23，008，437

　　1，150，421，850.00

　　5.17%

　　5

　　000878

　　云南铜业

　　43，928，856

　　785，447，945.28

　　3.53%

　　6

　　600383

　　金地集团

　　77，322，180

　　701，312，172.60

　　3.15%

　　7

　　000898

　　鞍钢股份

　　50，781，969

　　661，689，056.07

　　2.97%

　　8

　　600348

　　国阳新能

　　13，490，473

　　608，555，237.03

　　2.73%

　　9

　　600569

　　安阳钢铁

　　96，824，607

　　472，504，082.16

　　2.12%

　　10

　　000401

　　冀东水泥

　　33，093，891

　　398，874，942.95

　　1.79%

　　债券品种

　　市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　国债

　　130，438，332.60

　　0.58%

　　金融债

　　1，290，500，000.00

　　5.80%

　　央行票据

　　4，244，559，000.00

　　19.07%

　　企业债

　　1，876，711.20

　　0.01%

　　可转换债券

　　8，835，337.50

　　0.04%

　　资产支持证券

　　其他

　　合计

　　5，676，209，381.30

　　25.50%

　　序号

　　债券代码

　　债券简称

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　0801007

　　08央行票据07

　　644，004，000.00

　　2.89%

　　2

　　0701081

　　07央行票据81

　　581，220，000.00

　　2.61%

　　3

　　070302

　　07进出02

　　515，788，000.00

　　2.32%

　　4

　　0801004

　　08央行票据04

　　499，876，000.00

　　2.25%

　　5

　　0701091

　　07央行票据91

　　484，200，000.00

　　2.18%

　　序号

　　权证代码

　　权证简称

　　数量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　580019

　　石化CWB1

　　19，917，200

　　35，910，711.60

　　0.16%

　　2

　　580016

　　上汽CWB1

　　790，308

　　3，444，162.26

　　0.02%

　　序号

　　项目

　　期末余额(元)

　　1

　　存出保证金

　　14，833，347.27

　　2

　　应收证券清算款

　　439，011，420.35

　　3

　　应收股利

　　4

　　应收利息

　　120，012，616.95

　　5

　　应收申购款

　　11，634，523.05

　　6

　　其他应收款

　　7

　　待摊费用

　　8

　　其他

　　合计

　　585，491，907.62

　　序号

　　代码

　　债券名称

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　125960

　　锡业转债

　　1，440，093.60

　　0.01%

　　序号

　　权证代码

　　权证简称

　　数量（份）

　　成本总额（元）

　　类别（被动持有或主动投资）

　　1

　　580023

　　康美CWB1

　　489，140

　　813，756.79

　　被动持有

　　（1）基金简称

　　嘉实债券

　　（2）基金代码

　　070005（深交所净值揭示代码：160704）

　　（3）基金运作方式

　　契约型开放式

　　（4）基金合同生效日

　　2003年7月9日

　　（5）报告期末基金份额总额

　　4，618，502，025.74份

　　（6）投资目标

　　以本金安全为前提，追求较高的组合回报。

　　（7）投资策略

　　采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的保值增值。

　　（8）业绩比较基准

　　中央国债登记结算公司的中国债券指数

　　（9）风险收益特征

　　本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。

　　（10）基金管理人

　　嘉实基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　序号

　　主要财务指标

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利润

　　-107，495，750.47

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　30，892，450.16

　　3

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.0202

　　4

　　期末基金资产净值

　　5，346，619，493.39

　　5

　　期末基金份额净值

　　1.158

　　阶段

　　净值

　　增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准

　　收益率③

　　业绩比较基准

　　收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-1.86%

　　0.44%

　　-1.31%

　　0.10%

　　-0.55%

　　0.34%

　　资产类别

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例

　　股票

　　343，872，338.50

　　6.42%

　　债券

　　4，620，795，254.73

　　86.21%

　　权证

　　买入返售证券

　　资产支持证券

　　银行存款及清算备付金合计

　　156，082，163.59

　　2.91%

　　其他资产

　　239，151，017.87

　　4.46%

　　合计

　　5，359，900，774.69

　　100.00%

　　行业

　　股票市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　326，815.28

　　0.01%

　　B 采掘业

　　85，172，517.20

　　1.59%

　　C 制造业

　　50，562，854.40

　　0.94%

　　C0 食品、饮料

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　235，096.40

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　C3 造纸、印刷

　　549，370.00

　　0.01%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　3，034，457.16

　　0.06%

　　C5 电子

　　2，072，904.34

　　0.04%

　　C6 金属、非金属

　　39，854，477.64

　　0.75%

　　C7 机械、设备、仪表

　　3，950，721.29

　　0.07%

　　C8 医药、生物制品

　　674，996.67

　　0.01%

　　C99 其他制造业

　　190，830.90

　　0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　E 建筑业

　　24，410，103.12

　　0.46%

　　F 交通运输、仓储业

　　178，627，873.32

　　3.34%

　　G 信息技术业

　　1，010，529.45

　　0.02%

　　H 批发和零售贸易

　　1，074，994.10

　　0.02%

　　I 金融、保险业

　　J 房地产业

　　2，033，962.56

　　0.04%

　　K 社会服务业

　　169，267.32

　　0.00%

　　L 传播与文化产业

　　483，421.75

　　0.01%

　　M 综合类

　　合计

　　343，872，338.50

　　6.43%

　　序号

　　股票代码

　　股票简称

　　数量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　600026

　　中海发展

　　8，980，788

　　178，627，873.32

　　3.34%

　　2

　　601899

　　紫金矿业

　　8，231，374

　　64，204，717.20

　　1.20%

　　3

　　600449

　　赛马实业

　　3，240，000

　　36，385，200.00

　　0.68%

　　4

　　601186

　　中国铁建

　　2，607，917

　　24，410，103.12

　　0.46%

　　5

　　601898

　　中煤能源

　　1，030，000

　　16，459，400.00

　　0.31%

　　6

　　601088

　　中国神华

　　120，000

　　4，508，400.00

　　0.08%

　　7

　　002244

　　滨江集团

　　129，717

　　2，033，962.56

　　0.04%

　　8

　　002242

　　九阳股份

　　47，488

　　1，920，414.72

　　0.04%

　　9

　　600585

　　海螺水泥

　　37，106

　　1，483，868.94

　　0.03%

　　10

　　002251

　　步 步 高

　　22，142

　　1，074，994.10

　　0.02%

　　债券类别

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　国债

　　1，543，027，903.60

　　28.86%

　　央行票据

　　894，305，000.00

　　16.72%

　　企业债券

　　533，569，970.80

　　9.98%

　　金融债券

　　1，123，958，000.00

　　21.02%

　　可转换债券

　　525，934，380.33

　　9.84%

　　资产支持证券

　　其他

　　合计

　　4，620，795，254.73

　　86.42%

　　序号

　　债券代码

　　债券简称

　　期末市值(元)

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　010110

　　21国债⑽

　　395，244，524.80

　　7.39%

　　2

　　010203

　　02国债⑶

　　377，783，406.00

　　7.07

　　3

　　010112

　　21国债⑿

　　350，994，625.00

　　6.56%

　　4

　　0801025

　　08央行票据25

　　240，200，000.00

　　4.49%

　　5

　　0801049

　　08央行票据49

　　240，200，000.00

　　4.49%

　　序号

　　项目

　　期末余额(元)

　　1

　　存出保证金

　　250，000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　175，201，440.53

　　3

　　应收股利

　　4

　　应收利息

　　62，249，388.40

　　5

　　应收申购款

　　1，450，188.94

　　6

　　其他应收款

　　7

　　待摊费用

　　8

　　其他

　　合计

　　239，151，017.87

　　序号

　　代码

　　债券名称

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　110078

　　澄星转债

　　18，671，431.50

　　0.35%

　　2

　　110227

　　赤化转债

　　40，282，255.20

　　0.75%

　　3

　　110567

　　山鹰转债

　　13，880，374.20

　　0.26%

　　4

　　110598

　　大荒转债

　　112，570，771.20

　　2.11%

　　5

　　110971

　　恒源转债

　　44，693，516.80

　　0.84%

　　6

　　125709

　　唐钢转债

　　128，727，788.61

　　2.41%

　　7

　　125960

　　锡业转债

　　45，914，869.44

　　0.86%

　　8

　　128031

　　巨轮转债

　　15，397，814.60

　　0.29%

　　序号

　　权证代码

　　权证简称

　　数量（份）

　　成本总额（元）

　　类别

　　（被动持有或主动投资）

　　1

　　580021

　　青啤CWB1

　　316，190

　　1，172，001.34

　　被动持有

　　2

　　580022

　　国电CWB1

　　1，997，262

　　4，678，740.25

　　被动持有

　　3

　　580023

　　康美CWB1

　　978，280

　　1，627，513.58

　　被动持有

　　项目名称

　　嘉实增长基金

　　嘉实稳健基金

　　嘉实债券基金

　　报告期期初基金份额总额

　　700，367，228.26

　　24，100，673，311.58

　　5，657，497，758.32

　　报告期间基金总申购份额

　　208，204，585.13

　　969，582，762.88

　　565，727，315.18

　　报告期间基金总赎回份额

　　225，954，941.40

　　2，018，702，212.55

　　1，604，723，047.76

　　报告期期末基金份额总额

　　682，616，871.99

　　23，051，553，861.91

　　4，618，502，025.74