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南方多利增强债券型证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:00 中国证券网-上海证券报
南方多利增强债券型证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：南方多利 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年8月28日 期末基金份额总额：1，378，344，455.37 投资目标：本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益 投资策略： （一）债券投资策略。 首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。 （二）新股投资策略。 目前股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差，新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金通过对宏观经济以及上市公司的基本面深入研究，并结合金融工程数量化模型，对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值，制定相应的申购和择时卖出策略。 业绩比较基准：中央国债登记结算公司中债总指数（全价）。 风险收益特征：本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基金，风险低于混合型基金。 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标(本报告财务资料未经审计) ■ 重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 ■ 2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图 ■ 注:2007年8月28日以前的基金业绩比较基准为两年期定期存款利率（税后）。 四、管理人报告 （一）基金管理团队 高峰先生，1972年生，复旦大学理学博士。1998年参加工作，曾任职上海大学、美国SAS软件研究所上海公司。2002年3月起就职南方基金管理有限公司，曾任南方基金管理公司南方宝元债券型基金基金助理。具有基金从业资格。现任南方多利增强债券型证券投资基金基金经理、南方宝元债券型基金基金经理. 此外，南方多利增强债券型证券投资基金配备了若干名证券投资分析人员，协助从事南方多利增强债券型证券投资基金的投资管理工作。 （二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 （三）公平交易专项说明 本季度，公司交易工作严格按照制度进行，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，公平对待所有资产组合，未发现任何异常交易行为。 （四）基金的投资策略和业绩表现说明 本季度以来，受国际油价大幅上涨等因素影响，国内部分企业处于艰难转型时期，企业利润增速下滑，经济形势不明朗，导致股市明显回调。同时，为防止经济增长过热和通涨，货币政策仍然持续偏紧，债券新增投资资金大多投放到短期高信用级别债券上，债券市场相对平稳。 本季度以来，基金的债券投资以高信用级别的浮动利率债券和短期债券为主，并配置了部分少量可转换债券；从新股申购以网上为主，但选择了部分估值和规模适当的新股网下申购。权益类资产价格下跌影响了基金本季度的净值。 通货膨胀预期仍然是我们密切关注的因素，除了粮食、菜价等因素以外，我们还关心上游资源价格的趋势。石油价格可能是影响下一阶段经济运行的重要因素。我们将密切关注在资源价格高企，环境资源面临瓶颈和极限的现实下，中国是否能找到合理的国际分工定位和竞争优势，经济结构转型是否能顺利进行。 下一阶段债券投资我们以稳健为主，充分保证组合的流动性。我们重视新股申购和可转债投资的研究分析，力争为投资者争取稳定、安全的收益。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 ■ （二）期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）基金投资前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 ■ 4、报告期末持有的资产支持证券明细 ■ 5、期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 6、权证投资情况 本报告期内本基金因申购分离交易可转债获得权证情况如下: ■ 六、开放式基金份额变动 ■ 七、备查文件目录 1、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》。 2.《南方多利增强债券型证券投资基金招募说明书》 3、《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》。 4、南方多利增强债券型证券投资基金2008年2季度报告原文。 存放地点：深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 查阅方式：网站：http://www.nffund.com 南方基金管理有限公司 二零零八年七月十九日 1.本期利润 -7，450，552.16 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 13，802，796.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0048 4.期末基金资产净值 1，471，293，130.62 5.期末基金份额净值 1.0674 阶段 净值增 长率（1） 率标准差 （2） 基准收益 率（3） 收益率标准差 （4） （1）-（3） （2）-（4） 过去3个月 -0.61% 0.20% -1.31% 0.10% 0.70% 0.10% 项目 金额 占基金总资产的比例 股 票 34，444，519.15 1.67% 债 券 1，373，863，079.30 66.54% 权证 1，753，557.12 0.08% 银行存款及清算备付金合计 44，298，813.93 2.15% 其他资产 610，256，318.38 29.56% 合计 2，064，616，287.88 100.00% 行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 --- --- B 采掘业 8，606，418.30 0.58% C 制造业 7，575，734.09 0.51% C0 食品、饮料 --- --- C1 纺织、服装、皮毛 --- --- C2 木材、家具 --- --- C3 造纸、印刷 171，840.00 0.01% C4 石油、化学、塑胶、塑料 1，734，720.00 0.12% C5 电子 661，203.40 0.04% C6 金属、非金属 679，000.00 0.05% C7 机械、设备、仪表 4，328，970.69 0.29% C8 医药、生物制品 --- --- C99 其他制造业 --- --- D 电力、煤气及水的生产和供应业 --- --- E 建筑业 --- --- F 交通运输、仓储业 --- --- G 信息技术业 232，210.00 0.02% H 批发和零售贸易 1，196，369.10 0.08% I 金融、保险业 --- --- J 房地产业 --- --- K 社会服务业 16，833，787.66 1.14% L 传播与文化产业 --- --- M 综合类 --- --- 合计 34，444，519.15 2.34% 序 号 股票代码 股票名称 数量 市值 市值占净值比例 1 600236 2，541，074 16，745，677.66 1.14% 2 601958 金钼股份 505，665 8，606，418.30 0.59% 3 002242 80，488 3，254，934.72 0.22% 4 002251 24，642 1，196，369.10 0.08% 5 002249 28，500 689，985.00 0.05% 6 002233 70，000 679，000.00 0.05% 7 002241 24，635 661，203.40 0.04% 8 002254 20，500 561，905.00 0.04% 9 002258 28，000 449，680.00 0.03% 10 002250 30，000 384，000.00 0.03% 债 券 类 别 金额 占基金净值比例 国家债券 9，195，371.60 0.63% 金融债券 1，019，459，200.00 69.29% 央行票据 99，180，000.00 6.74% 可转换债券 109，894，572.68 7.47% 企业债券 30，511，805.60 2.07% 资产支持证券 105，622，129.42 7.18% 合计 1，373，863，079.30 93.38% 序 号 债券名称 金额 占基金净值比例 1 08国开07 328，416，000.00 22.32% 2 06农发10 200，460，000.00 13.62% 3 08央票48 99，180，000.00 6.74% 4 05中行02浮 98，420，000.00 6.69% 5 06农发05 69，916，000.00 4.75% 项目 金额 存出保证金 250，000.00 应收申购款 951，859.84 应收利息 19，533，885.02 其他应收款 780，000.00 证券清算款 588，740，573.52 合计 610，256，318.38 序 号 代码 名称 数量 金额 占净值比例 1 119002 澜 电 01 660，000 65，799，188.30 4.47% 2 119003 澜 电 02 330，000 32，993，672.53 2.24% 3 119005 200，000 6，829，268.59 0.46% 序 号 债券代码 债券名称 市值 市值占净值比例 1 110227 赤化转债 19，658，093.40 1.34% 2 110598 大荒转债 31，830，626.40 2.16% 125709 唐钢转债 15，763，500.00 1.07% 序 号 代码 名称 数量 成本 1 580021 青啤CWB1 158，130 586，188.42 2 580022 国电CWB1 958，827 2，246，351.17 3 580024 1，464，960 2，051，162.14 期初基金份额总额 1，763，247，009.26 期间基金总申购份额 287，955，356.76 期间基金总赎回份额 672，857，910.65 期末基金份额总额 1，378，344，455.37
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