|
南方稳健成长贰号证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:00 中国证券网-上海证券报
南方稳健成长贰号证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：南稳贰号 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年7月25日 期末基金份额总额：11，001，167，507.15 投资目标：本基金为稳健成长型基金，在控制投资风险并保持基金投资组合良好的流动性的前提下，力求使该为投资者提供稳健和长期稳定的资本利得。 投资策略：在股票投资方面，本基金根据上市公司的获利能力和成长潜力，主要可以区分为价值型股票和成长型股票。本基金明确界定了价值型和成长型股票的特征，并依据该特征分别构造一个投资组合。本基金投资于这两个组合内股票的比例不低于股票投资部分的80%。 1、 价值型股票投资组合 本基金价值型股票投资组合的对象主要是业绩优良并能持续稳定增长的上市公司。本基金将主要通过代表股东真实价值的经济附加值（ECONOMIC VALUE ADDED 或EVA）指标体系进行选择，即以EVA为基础，建立一个上市公司投资价值评分体系，并重点选择连续两年EVA排名靠前的公司进行投资。 2、成长型股票投资组合 成长型股票基本特征为，公司主导产品或服务在市场竞争中具有明显优势，使其经营业绩快速成长，主要表现为主营收入和主营业务利润的连续快速增长，从而为股东带来更大的价值，但这类股票往往由于市盈率较高，股价波动较大，因此风险相对也较高，尤其是在快速增长阶段临近结束时。本基金的成长型股票组合重点投资于未来连续两年预期主营业务收入及营业利润增长率高于我国国内生产总值（GDP）平均增长率2倍以上的公司股票，其中尤其重视具备较强股本扩张能力的公司。 在债券投资方面，本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债（包括可转换债）。本基金将在研判利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择债券品种时，本基金重点分析债券发行人的债信品质，包括发行机构以及保证机构的偿债能力、财务结构与安全性，并根据对不同期限品种的研究，构造收益率曲线，采用久期（duration）模型构造最佳债券期限组合，降低利率风险；对可转债的投资，结合对股票走势的判断，发现其套利机会。 业绩比较基准：本基金业绩比较基准为上证综合指数×80%+上证国债指数×20%。若未来市场发生变化导致此业绩基准不再适用，基金管理人可根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。 风险收益特征：本基金为混合基金，属证券投资基金中的风险收益适中的品种。 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 ■ 2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图 ■ 四、管理人报告 （一）基金管理团队 王宏远先生，男，33岁，中共党员，西安交通大学经济学硕士、美国哥伦比亚大学国际关系学院公共管理硕士，曾任职深圳经济特区证券有限公司，1998年4月进入公司，历任公司研究员、投资部副总监(主持工作)、天元基金经理（1999年8月25日至2000年3月22日）、开元基金经理（2000年3月22日至2002年4月23日），2002年公派赴英国皇家国际事务研究所及美国哥伦比亚大学留学，期间曾任职美林证券股票研究部，2005年7月回公司，任南方稳健成长基金经理、南方稳健成长贰号基金经理（2008年4月13日止）、总经理助理兼投资总监，现任公司副总经理。 冯皓先生，注册金融分析师(CFA)，基金经理。1975年生，1993-1997年就读于对外经济贸易大学，2001-2003年就读于美国哥伦比亚大学商学院，获工商管理硕士(MBA)学位，1997-2001年在中安成长基金工作，任投资经理，2003年7月加入南方基金管理有限公司，先后任职研究员、南方稳健成长基金基金经理助理。现任南方稳健成长基金经理、南方稳健成长贰号基金经理。 马北雁， 1970年出生，中国科学院农学博士，8年证券行业从业经验，曾先后担任广东省科学院助理研究员、平安证券行业研究员、平安证券综合研究所行业公司部副总经理等职务。2005年9月加入南方基金，历任公司投资部首席分析师，现任南方稳健成长基金经理、南方稳健成长贰号基金经理（2008年4月14日起）。 基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助上述人员从事基金的投资管理工作。 （二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方稳健贰号证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 （三）公平交易专项说明 本季度，公司交易工作严格按照制度进行，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，公平对待所有资产组合，未发现任何异常交易行为。 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，我司分析了两支投资风格相近的基金――南方稳健基金和南方稳健贰号基金的整体收益率差异。在本季度内，上述两支基金业绩表现差异在5%之内。 本基金与其他投资风格类似基金之间的业绩比较如下： ■ （四）基金的投资策略和业绩表现说明 2008年二季度，国际发达和发展中国家市场持续动荡，油价飚升，国内突发性事件不断，通胀居高不下，宏观调控力度不减。A股市场历经内忧外患，信心崩溃，单季度下跌26.4%。南方稳健成长基金管理组基于宏观经济和资本市场动态变化，资产配置层面趋于灵活，仓位前低后高；行业配置层面努力进行风格切换，二季度前期对农业和消费品行业中优质企业进行重点投资，取得了较高的超额收益，二季度后期增加了投资组合与资本市场和宏观经济的相关性。 （五）宏观经济和证券市场展望。 展望三季度，通胀形势预计有所缓解，宏观调控力度或有放松，优质公司大小非在目前估值水平下减持意愿有所减弱，市场有较大机会反弹，对前期下跌中的非理性部分进行纠错。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 ■ （二）期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 ■ 4、期末未持有处于转股期的可转换债券 5、权证投资情况：本期内没有主动投资持有的权证，因投资分离交易可转债获得派发的认股权证情况如下。 ■ 六、开放式基金份额变动 ■ 七、备查文件目录 1、《南方稳健成长贰号证券投资基金基金合同》。 2、《南方稳健成长贰号证券投资基金托管协议》。 3、南方稳健成长贰号证券投资基金2008年2季度报告原文。 存放地点：深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦31-33层 查阅方式：网站：http://www.nffund.com 南方基金管理有限公司 二零零八年七月十九日 1.本期利润总额 -2，369，795，090.76 2.本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 -923，254，705.25 3.加权平均基金份额本期利润总额 -0.2072 4.期末基金资产净值 10，097，061，632.36 5.期末基金份额净值 0.9178 阶段 净值增 长率（1） 率标准差 （2） 基准收益 率（3） 收益率标准差 （4） （1）-（3） （2）-（4） 过去3个月 -18.62% 1.96% -16.93% 2.48% -1.69% -0.52% 基金名称 第二季度净值增长率 差异 南方稳健 -18.32% 0.30% 南稳贰号 -18.62% 项目 金额 占基金总资产的比例 股 票 7，851，021，034.68 77.38% 债 券 2，149，811，662.65 21.19% 权 证 15，829，394.27 0.16% 银行存款及清算备付金合计 49，386，723.59 0.49% 其他资产 80，369，726.47 0.78% 资产总值 10，146，418，541.66 100.00% 行业分类 市值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 912，989，981.34 9.04% B 采掘业 681，111，224.26 6.75% C 制造业 4，069，006，018.05 40.30% C0 食品、饮料 1，223，045，355.46 12.11% C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 1，059，906，906.56 10.50% C5 电子 60，770，470.05 0.60% C6 金属、非金属 766，340，861.01 7.59% C7 机械、设备、仪表 53，020，410.31 0.53% C8 医药、生物制品 905，922，014.66 8.97% C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 E 建筑业 5，995，449.20 0.06% F 交通运输、仓储业 164，247，136.90 1.63% G 信息技术业 34，750，923.37 0.34% H 批发和零售贸易 198，187，193.42 1.96% I 金融、保险业 1，335，669，991.43 13.23% J 房地产业 441，985，129.71 4.38% K 社会服务业 6，765，612.00 0.07% L 传播与文化产业 312，375.00 0.00% M 综合类 合计 7，851，021，034.68 77.76% 序 号 股票代码 股票名称 数量 市值 市值占净值比例 1 000792 9，657，288 851，000，218.56 8.43% 2 600030 24，107，359 576，648，027.28 5.71% 3 000623 17，156，908 562，575，013.32 5.57% 4 600519 4，000，000 554，320，000.00 5.49% 5 600598 32，698，553 523，176，848.00 5.18% 6 000895 13，549，526 505，397，319.80 5.01% 7 601088 11，697，643 439，480，447.51 4.35% 8 000002 万 科Ａ 35，815，171 322，694，690.71 3.20% 9 600019 36，188，098 315，198，333.58 3.12% 10 600005 30，729，336 299，918，319.36 2.97% 债 券 类 别 市 值 市值占净值比例 国家债券投资 999，500.00 0.01% 央行票据投资 1，414，760，000.00 14.01% 企业债券投资 77，604，162.65 0.77% 金融债券投资 0.00 0.00% 可转换债投资 0.00 0.00% 国家政策金融债券 656，448，000.00 6.50% 债券投资合计 2，149，811，662.65 21.29% 序 号 债券名称 市值 市值占净值比例 1 08央票72 693，840，000.00 6.87% 2 05农发16 616，652，000.00 6.11% 3 07央票139 432，630，000.00 4.28% 4 08央票13 192，200，000.00 1.90% 5 08央票19 96，090，000.00 0.95% 项目 金额 交易保证金 9，604，140.15 应收股利 980，395.03 应收证券清算款 42，427，598.81 应收利息 24，895，213.43 应收申购款 2，462，379.05 合计 80，369，726.47 权证代码 权证名称 增加数量 增加成本 卖出数量 卖出成本 580024 12，479，520 18，507，225.95 期初基金份额总额 12，013，403，250.50 期间基金总申购份额 61，336，246.71 期间基金总赎回份额 1，073，571，990.06 期末基金份额总额 11，001，167，507.15
【 新浪财经吧 】
不支持Flash
|