|
德盛小盘精选证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:00 中国证券网-上海证券报
一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称：德盛小盘 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年4月12日 报告期末基金份额总额：3，436，497，623.67份 投资目标：本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点——小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 业绩比较基准：本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40% 风险收益特征：本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一）各类财务指标 ■ 注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二）与同期业绩比较基准变动的比较 ■ ■ 注：德盛小盘业绩基准=(天相小盘x60%+天相中盘x40%)x60%+上证国债指数x40% 四、管理人报告 （一）基金经理简介 吴鹏先生，经济学硕士。吴鹏先生曾任职于洛阳热电厂、东北证券、亚洲证券、湘财证券，2004年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作。2007年6月加入国联安基金管理有限公司。2007年9月起任本基金的基金经理。 （二）基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三）公平交易专项说明 1、公平交易制度执行情况 中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 2、 本基金与公司管理的其他投资风格相似的基金之间的业绩比较 本基金管理人旗下共有5只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金和德盛优势股票证券投资基金。目前本基金管理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和股票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。 3、异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 （四）基金投资策略和业绩表现说明 1、报告期内投资策略和业绩表现说明 回顾二季度A股的走势，受大小非解禁和四川大地震等不利因素的影响，股指呈现逐级下跌的态势，即使管理层4月下旬出台了降低印花税的重大利好，股指曾出现单日暴涨行情，也没能挡住股指继续向下艰难寻底。德盛小盘基金的运作，沿袭了以往不追涨杀跌和较低换手率的特点，坚持对高成长的中小盘股进行挖掘和中长期的持有。但是由于股票持仓总体上偏重和中小盘组合本身较高的贝塔值，在大盘的下跌过程中缺乏明显的抗跌性，净值受到了较大的损失。 随着股市的持续下跌，A股的估值水平大幅下降，目前A股整体的市盈率水平仅为20倍左右，不少品种市盈率甚至低于15倍，投资A股的优势开始凸显。从部分A、H股价格倒挂也可看出，目前一些股票的估值，事实上已低于成熟市场。如果排除政策干预的情况下，A股市场走出低迷的关键在于宏观数据要好于预期。 截止2008年6月30日，本基金的净值增长率为-18.67%，业绩比较基准收益率为-18.13%。 2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 在全球高通胀的背景下，美国经济依然处于谷底徘徊阶段，次贷危机依然在风险释放过程中，而中国经济正面临增长模式的转型，国内宏观经济主要问题是通胀高企和控制通胀的过程中导致经济增速下滑的风险，预计今年GDP增速将降低到10%左右。 在负利率以及国内投资渠道依然匮乏的现实状况下，A股市场未来走强的空间要远远大于下跌的空间，市场面临结构性投资机会，我们看好上游行业中具有较强价格传导能力的资源类行业和下游行业中具有品牌优势的消费服务业，并关注国内资源定价改革预期带来相关行业阶段性的投资机会。 我们坚信，通过勤勉尽职的工作，持续挖掘优质上市公司进行长期投资，为持有人带来中长期优厚的投资回报，来分享中国经济持续快速成长的成果。 五、基金投资组合 （一）基金资产组合情况 ■ （二）按行业分类的股票投资组合 ■ （三）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）按券种分类的债券投资组合 ■ （五）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2008年6月30日，基金的其他资产包括： ■ 4、本基金持有的处于转股期债券明细： ■ 5、本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额： ■ 六、开放式基金份额变动 ■ 七、备查文件目录 （一）本基金备查文件目录 1、中国证监会批准德盛小盘精选证券投资基金设立的文件 2、《德盛小盘精选证券投资基金基金契约》 3、《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》 4、《德盛小盘精选证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 （二）存放地点及查阅方式 1、查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼 2、网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2008年7月19日 2008年第2季度 本期利润 -584，153，380.75元 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -316，108，400.57元 加权平均基金份额本期利润 -0.1675元 期末基金资产净值 2，513，880，284.68元 期末基金份额净值 0.732元 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率 ①－③ ②－④ 过去3个月 -18.67% 2.34% -18.13% 2.17% -0.54% 0.17% 项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 241，849，384.95 9.58% 股票 1，552，839，285.35 61.52% 债券 688，520，949.83 27.28% 权证 0 0.00% 其他资产 40，883，842.02 1.62% 合计 2，524，093，462.15 100.00% 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0 0.00% B 采掘业 107，055，777.55 4.26% C 制造业 744，106，162.51 29.60% C0 食品、饮料 63，323，685.02 2.52% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 186，674，862.91 7.43% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 82，552，867.95 3.28% C7 机械、设备、仪表 376，400，535.03 14.97% C8 医药、生物制品 35，154，211.60 1.40% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 54，011，144.81 2.15% E 建筑业 56，271，561.84 2.24% F 交通运输、仓储业 80，144，430.09 3.19% G 信息技术业 119，562，743.04 4.76% H 批发和零售贸易 38，919，710.40 1.55% I 金融、保险业 188，016，035.22 7.48% J 房地产业 57，026，870.73 2.27% K 社会服务业 33，218，041.66 1.32% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 74，506，807.50 2.96% 合 计 1，552，839，285.35 61.77% 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 600031 4，128，138 114，803，517.78 4.57% 2 000800 12，591，374 99，975，509.56 3.98% 3 000159 5，775，842 98，304，830.84 3.91% 4 000001 深发展Ａ 4，601，728 88，951，402.24 3.54% 5 600348 1，923，205 86，755，777.55 3.45% 6 000709 7，751，443 82，552，867.95 3.28% 7 600122 5，178，564 79，542，743.04 3.16% 8 600415 805，479 74，506，807.50 2.96% 9 601186 6，011，919 56，271，561.84 2.24% 10 600795 8，399，867 54，011，144.81 2.15% 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 66，632，508.20 2.65% 央行票据投资 462，384，000.00 18.39% 金融债券投资 115，202，000.00 4.58% 企业债券投资 30，169，342.40 1.20% 可转债投资 14，133，099.23 0.56% 债券投资合计 688，520，949.83 27.38% 序号 名称 市 值（元） 占基金资产净值比例 1 07央行票据92 296，040，000.00 11.78% 2 06国开12 95，700，000.00 3.81% 3 08央票34 86，472，000.00 3.44% 4 07央票131 79，872，000.00 3.18% 5 05国债09 57，132，000.00 2.27% 资产项目 金额（元） 交易保证金 1，664，072.51 应收申购款 771，570.05 应收利息 18，051，434.83 应收股利 362，880.00 应收证券清算款 20，033，884.63 合计 40，883，842.02 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 125709 唐钢转债 6，575，166.03 0.26% 110971 恒源转债 4，913，729.60 0.20% 110227 赤化转债 1，658，883.60 0.07% 128031 巨轮转债 985，320.00 0.04% 获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元） 被动持有 0 0.00 主动投资 0 0.00 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 3，533，528，212.24 32，148，690.43 129，179，279.00 3，436，497，623.67 德盛小盘精选证券投资基金 2008年第二季度报告
【 新浪财经吧 】
不支持Flash
|